钾肥行业市场分析 钾肥行业有望维持高景气
石化ZhouJiaLiang2022/2/21
钾肥进口大合同价格创历史新高
2022年2月15日，中方钾肥进口谈判小组(中化、中农、中海化学)与加拿大钾肥公司就2022年度钾肥进口合同达成一致，合同有效期到2022年12月31日，合同价格为590美元/吨CFR(按照当前汇率，折合人民币3,732元/吨)，价格同比上涨138.9%，创历史新高，但是此价格仍处于世界钾肥价格洼地。随着全球农化持续景气，而钾肥产能在过去几年扩产较少，导致全球2022年钾肥价格大幅攀升。根据百川盈孚数据，截至2月18日，国内氯化钾价格为3,475元/吨，行业库存为24.25万吨，处于历史低位。
钾肥行业的核心壁垒是资源壁垒，呈现典型的龙头主导格局，统计显示，2020年全球90%以上的钾肥产能集中在以加拿大为首的7个国家的10多家企业中，CR5=72%。其中加拿大2020年约1400万吨(折合K2O)，占全球产量32%。
从出口角度来看，加、俄及白俄占全球钾盐出口量的77%。2008年以前，市场主要由BPC(白俄罗斯钾肥联盟)及加拿大的Canpotex(加拿大钾肥公司)掌握，2013年BPC解散后，出口销售及定价权集中度虽有下降，但仍主要掌握在三个国家多家钾肥企业手中。
国内钾资源严重匮乏，80%集中在青海柴达木盆地。截至2018，我国已探明的钾资源储量为12.88亿吨(折MOP)。与加拿大等国的资源禀赋不同，我国固体钾矿缺乏，钾资源以含钾卤水为主，主要集中在青海柴达木盆地(80%)、新疆罗布泊盐湖地区(16%)。其中察尔汗矿区是我国目前探明储量最大的钾矿，也是我国最大的钾肥工业基地。
专家分析，我国钾肥行业所存在的主要问题：一是我国钾矿资源禀赋差，开采成本逐年增加;二是我国钾肥行业竞争力较弱;三是境外钾资源开发回哺国内进展缓慢;四是铁路运输不断削弱钾矿开发效益。对此专家提出了以下政策建议：一是国家加大钾矿资源勘查投入，增加储备量;二是推广先进适用技术，提升资源利用水平与行业竞争力;三是继续实施扶持国产钾肥发展的优惠政策;四是建立境外钾资源开发基金。
钾肥行业有望维持高景气
2022年春耕旺季来临，国内钾肥货源供应仍持续紧张。近期，满洲里再次出现疫情，一定程度上也影响了边贸口岸货源的运输。不过乐观来看，伴随着钾肥大合同的签订，相关货源也将陆续补充。此外国内将继续进行国储钾肥的竞拍，也将一定程度缓解钾肥供应紧张的问题。虽然钾肥供需情况及价格走势受多方面影响，但总体来看，在大合同高位价格的支撑下以及下游需求持续旺盛的助推下，钾肥行情仍有望维持高景气。
想要了解更多钾肥行业的发展前景，请查阅《2021-2025年中国钾肥行业全景调研与投资趋势预测报告》。
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