伦镍逼空大战有哪些启示？2022镍矿产业链发展分析及市场需求

伦镍逼空大战有哪些启示?

LME发言人强调，暂停所有的镍交易是为了捍卫市场的系统可信度，防止出现混乱以及保护市场。取消相关的交易亦是为了确保市场有序进行，“无论何时，LME以及LME Clear都是从市场利益的角度出发。” 由于供应镍的俄罗斯公司被踢出伦敦金属交易所，剩下的镍现货都被几家大的公司包圆了，现在交割期已经快到了，青山集团没法买够足够(20万吨)的现货镍交付对手，从而造成违约，违约就会面临任人宰割的局面!

史诗级逼空大战

国际金融巨头，世界500强排名全球第14位，瑞士顶级资本大鳄嘉能可对中国镍金属巨头，世界500强排名全球第329名，控制着全球最大的金属镍矿产能的青山控股集团发起了一场史诗级逼空大战。受西方国家对俄罗斯的制裁影响，俄罗斯企业被踢出SWIFT，被踢出美元跨境交易结算系统，这就导致，俄罗斯镍矿无法交割，难以出口。在伦敦金属交易所上销售的镍合约，不是印尼高冰镍，而是电解镍。电解镍的主要产地在俄罗斯，青山控股手里的印尼高冰镍因品种不同，无法交割。青山控股被推到了俄乌战争的刀山血海之上，金融战争引起的大火烧到了中国企业的头上。

在如此极端行情下，国内不锈钢巨头青山控股集团有限公司(下称“青山控股”)疑似牵涉其中，且是被“逼空”的一方。据市场传言，青山控股可能面临20万吨镍空单交不出货的情况，最大浮亏或超过120亿美元!3月8日，伦敦金属交易所(LME)镍主力合约已破10万美元大关，连破6万、7万、8万、9万、10万美元关口，两个交易日累计大涨248%，并刷新纪录新高。青山控股因持有一定量的空头仓位，面临极为凶险的爆仓局面。

2022镍矿产业链发展分析及市场需求

受镍价的带动，海外矿山看涨情绪较高，新一轮FOB报价上涨，但因NPI价格上涨相对镍价滞后，整体采买情绪不高，港口成交价格暂稳。

镍产业链包括镍冶炼、加工、装备制造和其它应用四个环节，参与方包括: 镍冶炼企业、镍加工企业，各环节生产设备制造商，以及装备制造、金属制品、化工等需求行业企业。相比于日益增长的镍消费量，中国自有镍矿产量出现短缺现象。随着工艺完善和成本控制，中国使用镍铁代替纯镍：当镍价上涨，中国钢企更多使用镍铁;当镍价下降，纯镍使用量上升。镍铁的使用使得开发红土镍矿是行业发展趋势。

镍铁当初作为电解镍的一个替代品而出现，在经历了08年金融风暴的"洗礼"后，面对中国不锈钢产业的继续发展和全球硫化镍矿资源急剧减少这样的客观局面，镍铁无疑正在迎来一个从单纯的电解镍替代品成长为制衡镍价的一种杠杆商品的机会。

2021年12月我国镍矿进口191.5万吨，环比下降52.2%，同比下降39.7%，主要受极端天气影响，矿船压港。2022年1月份，港口镍矿价格持稳，截止1月21日，我国港口镍矿库存914万吨，较前周下降29万吨，其中低品位镍矿131万吨，中高品位镍矿783万吨。

相比于日益增长的镍消费量，中国自有镍矿产量出现短缺现象。随着工艺完善和成本控制，中国使用镍铁代替纯镍：当镍价上涨，中国钢企更多使用镍铁;当镍价下降，纯镍使用量上升。镍铁的使用使得开发红土镍矿是行业发展趋势。

镍矿市场需求分析

镍在地球上是一种储量比较丰富的金属。镍矿分为两类，一为红土型镍矿，二是硫化矿，对应成分为氧化镍与硫化镍，全球储量占比分别为60%和40%。

未来十年镍将是最有前途的电池金属。根据预测，到2030年，动力电池对镍行业的需求量将从2020年的13.9万吨飙升10倍到140万吨，占镍总需求的30%。有专家预计，到2040年全球镍资源30%以上将用于动力锂电池。

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