2022年不良资产处置行业现状及发展前景分析

2022年不良资产处置行业现状及发展前景分析

越是经济下行时，不良资产处置的机遇越多。伴随着经济下行，中国银行业不良贷款总量逐渐攀升，不良贷款目前已进入集中爆发期。在危机中往往蕴藏着生机，不良资产规模的急剧上升创造了可观的业务机会，各类机构开始积极布局不良资产处置这块蓝海，不良资产处置业务迎来了“风口”。

根据中国银行业监督管理委员会、财政部联合发布的《不良金融资产处置尽职指引》：不良金融资产指银行业金融机构和金融资产管理公司经营中形成、通过购买或其他方式取得的不良信贷资产和非信贷资产，如不良债权、股权和实物类资产等。

金融机构不良资产的处置方式分为两种：不良资产包(10户以上批量处置)、散单(10户以下的处置)。银行的不良资产包只能转让给资管公司，散单可以面向社会投资者。

金融机构的不良资产包可以转让给四大资管公司，也可以转给地方性资管公司;四大资管公司可以自行处置，也可以转出处置;资产包，对于互联网金融平台或其他社会投资者来说可以从AMC手中取得资源，提供相关服务，包括信息中介、居间撮合、催收服务、拍卖、转售、评估等;也可以直接与银行建立委托代理关系，取得外包业务。

根据中研普华研究报告《2022-2027年中国不良资产处置行业市场前瞻分析与未来投资战略报告》统计分析显示：

2020年新冠疫情影响下，实体企业经营受到重挫。企业不良资产加速暴露，金融类不良贷款也加速浮现，这均为不良资产行业发展带来了空间。

从行业格局上来看，全国性AMC仍是不良资产处置主力，但面临不断加剧的行业竞争，需探索业务模式的突破;地方性AMC立足于地域优势，正在寻求差异化发展策略;银行系AIC专注于市场化债转股，经营范围仍有拓展空间;外资AMC加速进场，成熟的外资机构将带来新的活力。从不良资产处置方式上来看，新兴的业务模式——不良资产ABS进入第三轮试点，信用卡贷款ABS发展势头强劲。

2、不良资产处置行业供需状况

受疫情和外部环境等不确定性因素影响，特殊资产行业遇到了新挑战：供给市场数量增加，需求市场却处于观望状态。供需缺口这一难题已经在不良资产处置中显现。2020年前10个月，上海市场银行不良资产的出包量呈明显上升趋势，未来这一趋势仍有望延续，不良资产的供给量正在持续加大。

供给市场显著增加，然而需求市场却不活跃，由此引发资产价格中枢整体下移。市场成交并不多，流标占比明显升高，这反映出当前不良资产的需求端对于发展形势尚未形成一致积极预期。这或与特殊资产处置周期拉长、资产处置效率下降有关。一方面，受疫情影响，相关异地执行政策及现场尽调环节不能如期展开，使得资产处置的执行进展相对缓慢。

另一方面，经过近两年的处置周期“洗礼”，市场参与者对于资产价格形成了更为理性的认识，叠加外部经济和政策环境影响，当前资产价格中枢整体下移。在此背景下，二级市场对不良资产的处置难度陡增。未来3到5年，预计都将处于不良资产的收持周期。除了供需差距和量升价跌外，不良资产行业长期使用的法律诉讼等办法在本轮周期的使用力度也在减缓，同时房地产在不良资产中占比较高，这些因素叠加在一起，也加大了处置难度。

此外，特殊资产交易链条的数字化也是一大手段。通过数字化方式来寻找投资人，通过直播方式来触达到投资人，这是互联网创新，也是行业趋势。通过推动特殊资产的数字化处置，可以增强资产处置效率。

良好的信用体系可以如实反映出主体的过往交易事项，通过对其社会关系、信用指数、资金状况等因素进行分析，可以帮助投资者得出相对准确的信用风险指数，以便最终做出更加正确的判断。考虑到未来我国监管部门对于金融业不良资产的认定及处置趋严、受疫情影响的不良贷款规模增加，预计2021年我国商业银行的不良贷款处置规模仍将保持40%左右的增速，达4.8万亿元;随后处置规模增速将逐步趋缓，至2025年，商业银行的不良贷款处置规模将达9万亿元。

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