棉花市场现状调研 棉花供需缺口预计仍将扩大 长线来看市场未来可期

中国棉花行业的产业链上游为种植环节，包括棉花种植、籽棉采摘和籽棉交易等，中游环节的参与者则为轧花厂、纺织加工商和服装企业，下游终端应用环节涵盖纺织业、造纸业、建材业和食品加工业，终端应用产品及范围广泛。

据国家统计局数据显示，2021年全国植棉面积302.8万公倾，同比下降4.4%，其中新疆250.6万公顷，同比增长0.2%;黄河流域26.6万公顷，同比下降25.7%;长江流域23.2万公顷，同比下降18.2%。全国总产573.1万吨，同比下降3%，其中新疆512.9万吨，同比下降0.6%;黄河流域产量34.9万吨，同比下降22.8%，长江流域产量25.2万吨，同比下降15.2%。

根据中国棉花协会调查，全国籽棉平均收购价格为10.1元/公斤，同比上涨55.3%;新疆籽棉平均收购价格为10.5元/公斤，同比上涨53.7%;黄河流域籽棉平均收购价格为9.4元/公斤，同比上涨36.8%;长江流域籽棉平均收购价格9.1元/公斤，同比上涨39.8%。

2021年市场主基调是：上半年疫情缓解后下游消费持续恢复，下半年新年度籽棉价格大幅飙升带动棉花价格创出新高。10月郑棉期货价格触及本年最高点也是近10年最高点22960元/吨，现货价格振荡上涨至22713元/吨创下2013年以来新高，此后在有关部门政策调控等影响下拉锯振荡，价格重心下移。截至12月30日，中国棉花价格指数22029元/吨，较年初15136元/吨上涨6893元/吨，涨幅45.5%;郑棉期货主力合约价格20335元/吨，较年初上涨5075元/吨，涨幅33.2%。

2021年国际棉价与国内棉价走势保持同向震荡走高，代表国际棉花现货价格的CotlookA指数年初84.75美分/磅，11月18日达到全年最高点128.45美分/磅;12月30日回落至125.85美分/磅，较年初上涨48.5%。代表国际期货的纽约棉花期货ICE主力合约价格，年初结算价78.97美分/磅，11月9日达到全年最高点119.38美分/磅;12月30日ICE主力合约结算价回落至111.44美分/磅，较年初上涨41%。

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2022年上半年棉花产业进出口形势分析

国内棉花供应较为充足，纱厂开机不足，商业库存消化缓慢，尤其是2022年3月下旬以来，内外棉价差持续倒挂，进口棉消费需求减弱。　2022年1-6月中国纱线累计进口72.90万吨，较2021年同期减少41.19万吨，减幅36.10%，月度同比减幅均高于22%。中国1-6月纱线出口14.45万吨，较2021年同期减少0.84万吨，减幅5.80%。

2022年1-6月中国棉布出口金额62.65亿美元，较2021年同期增加3.42%，出口量33.37亿米，同比减少13.40%。中国1-6月棉布进口金额2.13亿美元，同比减少13.40%，进口量0.64亿米，同比减少34.01%。2022年1-6月中国纺织品服装累计出口金额1564.89亿美元，同比增长11.66%，其中纺织品累计出口金额763.19亿美元，同比增加11.32%，服装累计出口金额801.71亿美元，同比增加11.98%。虽然1-6月纺织品服装出口金额同比大增，但从棉布出口金额同比增加、出口量同比减少，以及后者减幅高于前者增幅来看，推算1-6月纺织服装出口数量亦表现为减少。

美国抵制新疆棉已经立法，预计未来要求剥离涉新疆棉供应链的国际品牌商会有所增加，新疆棉在出口产业链上的消化可能更加艰难，加之2021年度新疆棉成本高企，预计进口棉花、棉纱将替代国内部分消费。2022年纺织行业在高库存、低利润以及产能增加的开局下，将重回低速增长、深化转型的常态轨道，加剧市场竞争。

业界人士认为，目前在全球经济加速复苏和货币政策较为稳定的背景下，宏观面维持中性偏利好，棉花消费预计逐渐好转。随着下游服装纺织行业的复苏，棉花需求端仍有发力预期，棉花预计维持稳中偏强走势。综合全球及中国棉花减产的事实，棉花供需缺口预计仍将扩大，长线来看棉花未来可期。

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