“双碳”政策拉动上游市场发展 中国高纯铝行业市场调研

再生铝行业发展符合“双碳”路径，有望成为铝行业破局方向。再生铝行业属于资源再生和循环经济范畴，行业的健康发展对于我国建设生态文明、推动绿色发展有重大的战略意义，近年来，国家相继出台多个政策性文件，大力支持循环经济、再生金属行业的发展。

从产业链来看，高纯铝由电解铝提纯制成，高纯铝由于具有很好的导电性、可塑性、光反射性、延展性和耐蚀性以及极低的导磁性。目前高纯铝在电子铝箔领域的使用占高纯铝消费量的78%左右，电子铝箔的终端消费涉及汽车电子、消费电子、工业电子、新能源汽车等领域。

我国是世界高纯铝的主要产地。但高质量产品不多，所以高纯铝出口比较困难。因此，提高产品质量，是增加产品附加值的重要途径。根据航空航天、半导体、集成电路、蓝宝石等产业发展对新材料的需求，相关企业要大力开展以高纯铝为基础的核心技术创新，以满足上述产业对国产材料的需求，保障产业安全。

从市场规模来看，全球高纯铝市场规模逐年扩大，据相关数据统计，2021年全球高纯铝市场规模大约为25亿元(人民币)。从国内高纯铝产量来看，近几年高纯铝产量实现稳定增长，2016-2020年中国高纯铝产量稳定在12万吨左右。

高纯铝的生产工艺较为复杂，技术壁垒较高，全球可生产高纯铝的国家包括中国、日本、德国、法国、挪威、俄罗斯、美国等。海外生产高纯铝的企业主要有美国铝业公司、海德鲁铝业公司、昭和铝业、住友化学、三井和日本轻金属公司。国内的高纯铝生产主要集中于天山铝业、新疆众和、包头铝业和新长江等少数企业。2021年天山铝业、新疆众和、包头铝业、新长江产能占比分别为29%、27%、24%、20%。从企业扩产情况来看，据统计，截止2022年7月，国内主要高纯铝厂商总建成产能达到20.7万吨/年，且大部分具有扩产计划，行业产能有望达到28万吨/年。

据中研产业研究院公布《2022-2027年中国高纯铝行业市场深度调研及投资策略预测报告》显示

优质电子箔、电极箔的生产必须要使用达到一定品质要求的高纯铝，由于高纯铝生产技术较高，2004年以前我国只能从美国与日本进口高纯铝，截至2021年1-7月我国高纯铝出口量为4233吨，同比增长526.97%;进口量为7020吨，同比增长1639.13%。进出口金额方面，截至2021年1-7月我国高纯铝进口金额为1985万美元，同比增长402.23%;出口金额为1358万美元，同比增长617.60%。

新疆众和是国内最早规模开发、生产高纯铝，并率先研发了环保型电子铝箔的企业，近二十年来积累了丰富的高纯铝、电子铝箔生产经验。新疆众和2021三季报显示，公司主营收入61.74亿元，同比上升58.59%;归母净利润5.9亿元，同比上升145.52%;扣非净利润5.49亿元，同比上升134.96%;其中2021年第三季度，公司单季度主营收入21.81亿元，同比上升41.11%;单季度归母净利润2.68亿元，同比上升152.36%;单季度扣非净利润2.54亿元，同比上升98.47%;负债率51.51%，投资收益2.4亿元，财务费用1.5亿元，毛利率12.23%。

目前国内高纯铝生产集中度较高，主要生产商有新疆众和、包头铝业和天山铝业，其他生产商产量均较少且产能利用率较低，市场竞争力有限。2021年新疆众和生产高纯铝6.96万吨，天山铝业生产高纯铝1.64万吨，包头铝业现有5万吨产能，虽然生产信息未披露，但仍是国内较大的高纯铝生产商。除此以外，还有多个小型生产企业在产高纯铝，例如内蒙古新长江矿业投资有限公司在2020年一季度生产高纯铝1504吨，同比增长1.9%;2021年5月，中孚技术公司高纯铝产量再创新高，超计划44%，销量超计划63%，回款率100%。

随着高纯铝提纯技术的不断发展，目前的提纯工艺已经稳定成熟。现阶段的高纯铝生产工艺主要有三种：三层液电解精炼法、偏析法与区域熔炼法，三种方法相比较，由于三层液电解精炼法生产高纯铝能耗比较大，美国、加拿大、德国、日本等高纯铝产品生产国都慢慢将制备技术从三层液电解精炼法转向定向凝固法或分步结晶法。

随着全球加快应对气候变化以及化石能源危机，新能源发电市场不断扩大。根据相关数据显示，2021年全球光伏/风电装机容量分别达8.43/8.37亿千瓦，较上年分别增长18.7%/12.4%。2022年初俄乌冲突引发欧洲能源危机，推动欧洲各国重视能源安全和能源独立，欧洲各国为了减少能源依赖性，纷纷转向以光伏发电为代表的新能源，新能源发电装机容量大幅增加。在我国清洁能源、碳中和等政策的推动下，未来光伏、风电行业将迎来利好，新能源发电设备对电极箔的需求扩大，拉动上游高纯铝的需求提升。

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