煤炭行业市场调研2022

煤炭行业是从事煤炭资源勘探、开发、生产、储运、加工转换和环境保护的行业部门，长期以来在世界经济发展中作为传统行业和基础产业发挥着重要作用。

作为我国的基础能源和重要的工业原料，煤炭在一次能源生产和消费结构中的占比较高，为我国社会经济的平稳较快发展提供了有力支撑，我国煤炭产业经历了波澜壮阔的40年，基本实现了十大历史性转变和三大科技革命，尤其是2002年—2012年煤炭行业“黄金十年”期间，煤炭价格节节攀升，煤炭产量快速增长，2012年全国煤炭产量达到36.45亿吨，一次能源生产与消费结构中煤炭占比达到76.5%和66.6%，但自2012年下半年之后，煤炭市场供需形势发生迅速逆转，出现“量价齐跌”的现象，企业亏损不断蔓延，中国煤炭行业挥手告别“黄金十年”。

煤炭产业发展特点

当前我国煤炭产业发展已进入行业成熟期，这一阶段主要特征为：

一是产能达到顶峰，行业进入壁垒高，市场规模相对稳定。

二是行业之间上下游企业的横纵向兼并加剧，兼并、淘汰成为主要趋势，行业集中度大幅提高，各大煤企纷纷进行技术创新。

三是由于在成长期集聚的规模和技术优势，煤炭行业中已经形成了规模化、低成本的先进生产力，煤价低位运行成为新常态，企业只能获取社会平均利润，甚至亏损。

四是一些企业缺乏市场竞争力而被优势企业兼并重组，一些煤矿由于生产能力低下、自然灾害严重或资源衰竭将作为过剩或落后产能被淘汰。

五是行业转型和技术创新成为主旋律，驱动因素可能是生态环境约束加强，清洁能源和可再生能源的利用或成为主流。

六是随着我国可再生能源如水能、风能、太阳能等非化石能源使用占比的提高，对煤炭形成替代影响不断凸显。

七是煤炭行业管理依然存在多头管理、管理主体职能越位缺位并存及管理体系有待进一步提升等问题。

煤炭产业发展趋势分析

安全、绿色、智能、高效开采将成主流，产业升级成为必然

一是随着生态环保和应对气候变化压力增加，国家将保护环境确定为基本国策，煤炭发展的生态环境约束日益强化，要求必须走绿色开发与清洁高效利用的道路，加快发展煤炭清洁开发利用技术，着力提高煤炭集中高效发电比例，全面提高煤炭清洁利用水平。

二是为有效防范冲击地压事故，如2019年7月出台的《山东省煤矿冲击地压防治办法》，结合山东省煤矿实际和防冲工作的实践，强化落实“三限三强”要求，将限采深、限强度、限定员、强支护、强监测、强卸压等防治冲击地压的硬措施纳入其中，该政策的出台对于地区煤矿安全生产要求进一步提高，未来国内将有更多地方政府出台相关系列安全政策。

三是2020年3月，国家发改委等8部委联合发布《关于加快煤矿智能化发展的指导意见》，提出到2025年，大型煤矿和灾害严重煤矿要基本实现智能化，煤矿智能化开采势在必行，“煤矿升级转型智能化”、“装备替人”已是大势所趋。

总之，我国是世界上最大的煤炭生产国和消费国，未来相当一段时间煤炭将依旧作为我国能源供应主体能源，从我国能源资源赋存特点和保障能源安全的战略出发，未来在煤炭产业的长远发展道路中应加快结构调整转型升级，正确处理好转型与转产的关系。此外，坚持煤炭供给侧结构性改革不动摇，基于市场形势判断，正确处理好控制总量和保障供应的关系，为煤炭产业长远发展保驾护航。

据中研普华研究报告《2022-2027年中国煤炭行业市场全景调研与发展前景预测报告》分析

今年下半年我国天然气市场或仍将维持紧平衡状态。对于上游拥有气源的公司而言，天然气价格持续高位运行或将带动售价端平均价格走高，因成本端相对固定，在天然气产业链上游拥有资源或完成布局的相关公司有望享受盈利弹性。

除非恢复俄罗斯能源进口，否则难平抑能源价格，全球煤炭价格仍将维持高位。三重催化修复煤炭远期盈利预期：

(1)欧洲能源越发紧张，对应未来海外煤价维持高位，价差扩大将导致我国煤炭进口下降;

(2)煤炭供应充足但仍出现缺电，极端气候下火电地位进一步得到重视，2022 年1-7 月全国火电投资同比增长超70%，远期煤炭需求将提升;

(3)2022 年7 月煤炭日均产量环比下降5%，多年缺乏煤炭资本开支，保供产能已充分释放，煤炭生产很难再有提升。远期供给平稳或下降、需求将提升，煤炭行业未来的高盈利确定性进一步增强，修复远期盈利预期，根据DCF 估值模型反映出股价提升。在未看到供需扭转前，煤炭板块行情将延续。

大数据时代下信息的重要性越发凸显，获得行业数据，并分析使用行业数据不仅可节约时间，降低成本，亦可优化整体决策。欲了解更多市场具体详情可以点击查看中研普华研究报告《2022-2027年中国煤炭行业市场全景调研与发展前景预测报告》。