2022年中国润滑油行业现状分析 2022年上半年润滑油行业利润收紧

国内发动机润滑油标准将逐步建立，国产润滑油添加剂复合剂的竞争力未来将逐步凸显。复合剂主要作用于发动机用润滑油，润滑油添加剂技术的改进或升级往往需要与发动机新技术的研发相匹配，而先进发动机的研发大都被国际大型企业所垄断，与之配套的润滑油标准更是由国外所制定，由此导致国内润滑油添加剂生产企业处于后发劣势。随着2016年9月发动机润滑油中国标准开发创新联盟的设立，行业内将逐步推出符合中国发动机技术特点的润滑油标准体系和润滑油产品技术标准，此举将在一定程度上增强国内润滑剂添加剂企业的竞争力。

润滑油作为石油化工中一种重要的化工产品，产业链上游与石油化工息息相关。从全球及中国原油产量来看，在2011-2019年区间内，随着全球经济持续发展，石油需求持续增长，产量从40.09亿吨增长至2019年44.78亿吨，2020受全球疫情影响，部分企业开工率较低，整体产量下降，2021年随着原油价格高涨，加之需求工业需求回暖，虽然整体疫情仍未改善，但石油产量有所回升。就国内产量而言，我国是全球最主要的是由于消费国之一，整体产量稳步在2亿吨左右，消费量逐年增长，从2012年4.72亿吨增长至2020年消费量约为7.36亿吨，进口量逐年增长，依赖度持续加深。

从国内润滑油供给情况来看，近年来我国润滑油行业产量基本保持稳定。据统计，2021年我国润滑油产量为703.59万吨，同比增长0.5%。另外2021年我国润滑油添加剂产量为68.4万吨，同比下降6.6%;润滑油基础油产量约为891.51万吨，同比增长4.9%。从消费情况来看，我国润滑油行业近年来表观需求量保持稳定。据统计，2021年我国润滑油表观需求量为718.27万吨。

2022年上半年润滑油行业利润收紧

2022年上半年，国内润滑油行业整体呈现利润收窄的走势，从原料生产企业、润滑油生产厂家、润滑油分装企业等各环节来看，润滑油行业在成本高企的状态下，整体利润出现不同程度的下滑。2022年上半年，原油呈现震荡上行的走势。2022年第二季度，原油整体波动区间在95-125美元/桶之间。与去年同期相比，整体运行区间上移。从同比来看，处于近三年同期高位。一季度，WTI期货均价为94.29美元/桶，二季度WTI均价涨至108.53美元/桶，环比上涨15.1%，同比上涨64.2%。

原油是炼油及化工的源头原料，原油价格的上涨，造成炼厂炼油成本增加，炼厂利润空间缩水。2022年整个润滑油行业从原材料到成品，利润空间严重缩水，原油功不可没。

润滑油的成本，包含基础油、添加剂、包装材料、生产设备折旧、储运成本等。2022年上半年，在基础油价格上涨、运输成本不断攀升等各种成本上涨的推动下，润滑油生产企业多次发出涨价函，但涨价的同时，工业润滑油企业及车用润滑油企业难以完全消化原材料价格上涨带来的影响，整个润滑油市场仍然出现了利润空间下调的趋势。整体来看，整个润滑油行业在下半年或将迎来利润自低位反弹的状态。

根据中研普华研究报告《2022-2027年中国润滑油行业供需趋势及投资风险研究报告》统计分析显示：

第一节 润滑油行业发展状况

一、润滑油行业发展阶段

近十多年来，我国润滑油市场发展十分迅速，已经成为全球第二大润滑油市场。随着我国工程机械、电力、汽车、冶金、钢铁、模具、机床行业的快速增长，装备技术的不断提升，汽车产业已经成为推动我国经济发展的巨大动力之一，同时也带动了旺盛的中高端润滑油需求量的增长。然而，近年在国家宏观调控政策的影响下，我国经济增长速度放缓，工程机械、汽车生产等行业增速下滑，快速发展的润滑油市场需求下滑，发展速度减缓。经济发展增速回落和润滑油市场需求放缓，给所有润滑油企业敲响了警钟。经过了几年的快速发展，润滑油行业发展进入调整时期。随着我国润滑油产业规模的不断扩大，资源相对集中，润滑油产业链协同发展的格局将进一步深入。

加快润滑油技术的发展和创新，需与时俱进。愈演愈烈的市场集中度，将淘汰一批市场薄弱、走低端生产的路线的企业。未来几年，随着国Ⅳ标准的全面实施，乘用汽车保有量的不断增长，建立一部机制完善的乘用车润滑油规则成为必然。随着润滑油在航空航天、高速铁路、远洋运输等领域高端技术应用水平的提升，对润滑油产品的技术和需求也会不断提升。我国润滑油行业正在步入崭新的发展阶段，结构调整、技术升级已成为整个行业面临的首要任务。另外，车市的不断加温及国内润滑油市场消费能力的提升，国外各大润滑油品牌也纷纷抢占中国，中国润滑油民族品牌发展任重道远。

二、润滑油行业发展现状

润滑油具有工业消耗品的属性，需要定期补充、加注或更换，其需求量与我国工业制造业的发展息息相关。2000年我国工业增加值为40033.59亿元，2017年已经达到279997亿元，工业制造业的发展促使我国润滑油需求量持续增长。据不完全统计，截至2017年12月，中国润滑油市场需求量为530万吨(不含白油、橡胶油、防冻液等)，同比增长1.9%。从近几年市场需求量看，中国润滑油行业已进入平稳发展期，稳增长的动能和潜力正在积聚，未来润滑油产业结构和发展质量必将得到进一步的优化提升。经过多年的高速增长，中国经济已成为全球第二大经济体和全球经济增长的引擎。随着我国经济的快速发展、工业化进程的不断加快以及汽车保有量的持续增长，我国已经成为全球最大的润滑油消费国和生产国，年度需求量占全球润滑油总需求量的比例已从2002年的10.15%上升到2017年的22.6%。

从整个行业品牌格局看，在品质升级的大浪淘沙中，越来越多的中小品牌的日子越发艰难。LubTop2017中国润滑油十大品牌线下销售额达到58.2%，同比上升1个百分点;2017年阿里系机油电商成交量前21名的品牌，其机油成交量之和占全网成交量的70.65%。从这部分数据看，以长城、昆仑、壳牌、美孚、嘉实多等为首的规模以上行业品牌进一步扩大市场占有率，占据行业的制高点和主流位置，整个润滑油市场的品牌集中度也将越来越高，中国润滑油行业竞争正逐步迈向品牌竞争阶段。

三、润滑油行业发展特点

在过去几年，润滑油客户的特点发生了变化：人们越来越注重产品的舒适体验，而非价格、品牌这些既往的硬性标准。对于一些年轻用户，舒适产品背后更是对应了一种随性、自由的生活态度。如今，消费者群体的变化让很多传统企业、行业从业人士不得不重新思考自己的产品定位和营销策略。告别价格战，告别单纯单一的以产品性能为衡量标准，应该会成为很多传统企业变革的方向。

1、我国润滑油行业的周期性与其下游行业如工程建筑、能源、冶金、电力、化工、船舶、金属加工等制造业的景气度密切相关，受国民经济周期波动的影响较大。

2、润滑油行业作为工业消耗性材料，存在一定的季节性，但波动不明显。

3、我国润滑油生产、消费地理分布与地区经济相关性较大。润滑油企业往往靠近需求区域建厂，经济发达地区通常也是润滑油主要生产地区，近年来华东地区一直是国内最大的润滑油生产地区，2017年占国内润滑油产量的39.5%。

四、润滑油行业商业模式

润滑油行业具有专业研发、专业生产、个性化需求的特征。市场规模大但竞争较为激烈，国内外大型石化企业均进入国内市场。民营润滑油企业根据自身的技术特点、业务特点以及客户资源情况，逐步适应行业竞争，在汽车整车制造和汽车后市场形成了符合自身特点的经营模式。目前，行业内民营企业经营模式按照业务特点可分为以下两类：

第一类是主要通过为国内外大型润滑油企业代加工的经营方式获取利润。该类企业形成了相对固定的客户群体，并保持了一定的生产规模，盈利水平稳定，但无自主品牌和销售渠道，发展空间有限。第二类是在润滑油领域内进行自主品牌和销售渠道建设。以自有产品开发、生产、销售为主，通过全面的产品线顺应润滑油行业的发展趋势。该类企业的核心竞争力除品牌、渠道外，还具备响应速度快、成本控制能力强、贴近客户需求、渠道控制力强等特点。

第二节 润滑油行业市场分析

一、润滑油市场整体状况

在经济高速发展的背景下，我国润滑油市场规模不断扩大。但随着2013年我国经济发展进入新常态，宏观经济增速下降，与润滑油产业相关度高的核心产业萎缩，产业整合淘汰落后产能，高档产品普及带来的换油期延长，润滑油市场整体增长也在逐渐放缓。中国润滑油表观消费量稳居全球第二，中国润滑油市场虽大，但竞争者众多，市场上品牌杂乱，良莠不齐。未来几年，预计润滑油市场整体增长也将逐渐放缓。在市场需求增长放缓的同时，国内近几年新投资的基础油生产装置和润滑油调和装置将陆续投产，这将导致各企业之间的竞争愈演愈烈。

二、润滑油行业市场规模

自2016年以来，我国成为全球最大的润滑油生产及消费国，到2021年中国润滑油市场规模达约1214亿元。

图表：2019-2021年中国润滑油市场规模(单位：亿元)

数据来源：中研普华产业研究院

三、润滑油市场品牌现状

我国润滑油十大品牌基本由国外品牌占据，其中美孚、壳牌和嘉实多润滑油占据“中国润滑油十大品牌”的前三位;在自主品牌方面，高科润滑油、领航润滑油和司能润滑油占据“中国润滑油自主品牌十强”的前三位。总体来看，国外厂商在我国润滑油市场的竞争力更强，而国产品牌也正逐渐提升竞争力，消费者的认可度也逐步提升。

四、润滑油市场价格走势

价格机制是润滑油市场机制中的基本机制。所谓价格机制，是指在竞争过程中，与供求相互联系、相互制约的市场价格的形成和运行机制。价格机制包括价格形成机制和价格调节机制。价格机制是在市场竞争过程中，价格变动与供求变动之间相互制约的联系和作用。价格机制是市场机制中最敏感、最有效的调节机制，价格的变动对整个社会经济活动有十分重要的影响。商品价格的变动，会引起商品供求关系变化;而供求关系的变化，又反过来引起价格的变动。润滑油的价格受到原材料成本和市场竞争两方面的影响。原料成本主要是基础油和添加剂的费用。而影响基础油价格的最主要的因素是原油价格。

五、润滑油企业海外拓展

全球石化产业市场的重心正在由欧美向亚太转移，中国石化润滑油公司采取投资建厂等方式，在海外市场建立润滑油投资、生产、营销、管理一体化的经营模式，打造中国制造到中国创造的发展样本。亚洲与其他新兴经济体对于石油、天然气的需求持续增加，全球石化产品需求重心因此东移。调查数据显示，到2020年预计60%以上的全球石化需求增长将来自亚洲，全球各大石化巨头都致力于为该地区的增长做好战略部署。

与其它跨国公司一样，中国石化重视润滑油业务的国际化发展，制定了三步走发展计划，即第一步是重点开拓亚太市场、第二步是实现海外建厂、第三步是逐步建立起全球营销服务网络。2013年7月上旬，中国石化在新加坡润滑油脂项目已竣工投入营运，这是中国石化炼化业务板块第一个海外直接投资建设的项目，也是中国石化润滑油以新加坡为根据地，布局亚太市场的战略正式实施。新加坡润滑油脂工厂位于新加坡本岛西南部裕廊工业园区，2011年7月开工建设，占地约60亩，产能每年10万吨。该项目具有世界领先的润滑油脂生产装备和加工工艺，其中90%采用自有知识产权的技术。

润滑油行业竞争格局

从市场竞争格局来看，我国的润滑油市场由大企业主导，小企业在细分领域占据一定优势。目前国内的润滑油企业分成三大阵营：一是以中国石化中国石油为代表的国有企业，主要占据OEM、规模客户以及部分中高端消费市场;二是以壳牌、美孚为代表的外资和合资企业，主要占据车用油及部分中高端市场。三是以龙蟠科技、康普顿等为代表的民营企业，在中端及部分细分市场占据一定份额。

润滑油行业目前呈现的三足鼎立形势和技术不断更新的形式，使整个润滑油行业呈现一种良性竞争的趋势，我国大约有3000多家润滑油生产商，很多小厂商产能不大，客户稳定性差，在整体市场稳步发展的阶段，拥有一定品牌效应和销售渠道的厂商，有望进一步抢占市场和整合市场。

想要了解更多行业发展前景，请查阅中研普华研究报告《2022-2027年中国润滑油行业供需趋势及投资风险研究报告》。