中国电子特气行业发展趋势 电子特气行业现状分析

作为集成电路、显示面板、光伏能源等国家战略产业的关键基础原料，进口依赖度较高的电子特气成为了我国发展科技、新能源道路上的“卡脖子”环节，电子特气的供应安全问题亟待解决。自2009年起，国家发改委、科技部及工信部等多部门相继出台多项产业相关政策，明确了特种气体的新材料产业属性，有力推动了行业的快速发展，电子特气国产化趋势加速。

电子特种气体是电子气体的一个重要分支，是集成电路、显示面板等电子工业生产中不可或缺的原材料。电子特气种类众多，广泛应用于离子注入、刻蚀、气相沉积、掺杂等环节，被称为集成电路、液晶面板、LED及光伏等材料的“粮食”和“源”，决定了器件的最终良率和可靠性。电子特气广泛应用于半导体、微电子和相关的太阳能电池等高科技产业，或用于薄膜沉积、刻蚀、掺杂、钝化、清洗，或用作载气、保护气氛等等。由于半导体和微电子技术向更高性能、更高集成度发展，对电子特气的纯度提出了越来越高的要求，电子特气的的净化愈加关键和重要。

电子特气上游多为III(硼、铝、镓)、IV(碳、硅、锗)、V(氮、磷、砷)族元素及卤族元素(氟、氯)的基础化工产业，下游在集成电路、面板、LED等领域的各个工艺环节均有多种用途。电子特气是集成电路、显示面板等电子工业生产不可或缺的原材料，2021年，电子特气在集成电路中的应用占比达43%，其次为显示面板，占比21%，LED和光伏分别占比13%，6%，主要应用环节包括离子注入、刻蚀、气相沉积、掺杂等。

集成电路是电子特气主要下游应用，21年占比达43%。半导体产业是我国国民经济的基础性和战略性产业，政策加持下，打造“中国芯”、实现进口替代的紧迫性、重要性不断加强。2011年中国大陆晶圆产能仅占全球9%，2021年已达16%，预计到2024年将达19%，产业链逐步向国内转移。据统计，2021-2022年全球共新增晶圆厂29座，其中中国大陆新增8座，占比达到27.59%。

中国电子特气行业发展趋势 电子特气行业现状分析

近年来全球半导体、显示面板产业逐步向国内转移，半导体集成电路方面的自主研发及产业化将得到大力推动，集成电路、显示面板产业的发展将形成对电子特种气体材料需求的有效带动，据统计，中国电子特气2021年市场规模为167亿元，预计2024年我国电子特气市场规模将达到230亿元，2020-2024年复合增速将达11.28%，增速高于全球。据统计，2021年全球电子特气市场规模达46亿美元，预计未来行业将保持在5%左右的增速，市场规模在2024年达到54亿美元。

我国电子特气行业发展时间较短，由于前文中提到的诸多壁垒限制，导致我国电子特气市场主要由早期进入市场的国外厂商垄断，2020年CR4达86%。目前国内电子特气第一梯队的厂商已经具备规模生产能力，在细分领域产品具有一定优势，但和国外龙头企业相比还有较大差距，国产替代空间巨大。

国内电子特气厂商经过多年发展，逐步突破了相关认证壁垒与技术壁垒。凯美特气于2021年相继通过了法国液空、美国相干的稀有气体、混配气认证，电子特气业务开始逐渐放量;华特气体已实现20多种气体产品的进口替代，是国内唯一一家通过荷兰ASML和日本GIGAPHOTON株式会社认证的气体公司;金宏气体的检测中心获得CNAS认证，其超纯氨产品已经基本实现进口替代，占据国内大部分市场。随着集成电路、液晶面板、LED、光纤通信、光伏、医疗健康、新能源、航空航天等下游行业的快速发展，以及电子特气国产化政策的不断推进，预计未来电子特气国产替代的产品品类以及规模将持续提升。

据中研普华产业研究院的《2021-2025年中国电子特气行业发展趋势及投资预测报告》显示：行业重点公司现状分析

随着集成电路、显示面板、光伏能源等新兴产业的发展，特种气体的国产化需求愈加明显。同时，随着国家政策的大力支持和国内特种气体的技术突破，客观上国内的特种气体开始逐步具备替代进口的能力，未来国产替代进口的市场需求广阔。

大宗商品波动影响国产企业毛利率，未来盈利能力有望提升

凯美特气毛利率持续领先，金宏气体、华特气体、和远气体盈利能力有望提升：2020-2021年，受大宗商品波动影响的传导， 金宏气体、华特气体、和远气体原材料价格上涨，毛利率下滑;凯美特气原材料自给程度高，2021年毛利率回升，且食品级二 氧化碳广受下游厂商认可，毛利率相对较高。未来随着原材料价格回稳，国产气体企业盈利能力有望提升。

华特气体：特气品类较为丰富，技术、客户优势明显

特种气体国产化先行者，技术认证行业领先：华特气体成立于1999年，最初主要面对普通工业气体零售市场，2005年进军特 种气体行业;公司实现进口替代产品累计20余种，部分气体通过ASML与Gigaphoton认证。电子特气新品加速导入，2021年营业收入快速提升：2021年华特气体营收和归母净利润同比增速亮眼，主要受益于国内半导 体市场需求增长，电子特气新品加速导入下游客户，新拓展的半导体客户增加。

金宏气体：国内超纯氨龙头，电子大宗特气带来新增长

起始于大宗气体业务，逐步成长为综合气体供应商：金宏气体于1999年成立，2000年开始立足于大宗业务，2010年金宏气体 突破高端特气领域，7N电子级超纯氨正式运营，逐步成为超纯氨生产龙头企业;2020年以来逐步向氢能、电子大宗气体发力。 2021年并购8家气体公司，营业收入同比增长40.06%：2021年，公司在浙江、江苏等地并购8家气体公司，并购公司贡献营收 占比10.62%。2021年公司总营收同比增长40.06%，其中特种气体营收同比增长46.90%，大宗气体营收同比增长44.97%。

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