继电器行业市场分析 规模全球占比超50%!

就我国继电器整体格局而言，我国有近400 家各类继电器生产厂商，但大多企业规模较小，只有少部分企业具备中高端继电器的生产能力，因此整体行业集中度不高，而宏发股份在整体继电器行业占比全球市场14.1%的市场份额(2019年数据)，为全球第一。

目前继电器的生产成本主要还是由原材料决定，其中原材料主要以铁、银、铜等金属为主，原材料约占生产成本的74.4%，人工和制造费用分别占比13.7%和11.9%(以2021全球继电器龙头成本结构为例)，银、铜、铁材分别占原材料成本的36%、21%和7%，三大原材料价格对于全行业盈利情况有一定的影响。除开主要金属原材料外，工程塑料和漆包线同样也是继电器重要组成结构，整体原材料国内供给稳定。

继电器行业市场分析 规模全球占比超50%!

从趋势而言，目前解决续航问题的主要方式是普及换电、加强充电效率和扩充电池容量。在充电效率方面，自超高压800V新能源车保时捷Taycan开始，众多新能源企业开始研究800V+架构，截止2022年3月初，比亚迪发布e平台3.0，具备800v高压闪充技术，国产新能源汽车企业小鹏G9即将于4月份上市，具备800v高压充电技术，此外吉利、长安等车型也在布局高压充电。随着高压充电技术发展，对于继电器水平要求更高，改进高压直流继电器是目前最好的选择。

而新能源特供的高压直流继电器因壁垒深厚市场集中度较高，国产企业占据全球市场第二。根据数据，高压直流继电器CR3占据了全球7成以上的市场份额;宏发股份作为国内继电器龙头占比达23%左右。受益于国内新能源车自主品牌和充电桩的先发优势，高压直流继电器国内市场由自主品牌主导，包括宏发股份、比亚迪、上海西艾等，呈现一超多强格局。预计随着高压快充逐步发展，整体高压直流继电器质量要求提升，市场集中度有望继续提高。

图表：中国继电器主要原材料成本结构占比情况

数据来源：中研普华研究院整理

就继电器下游结构而言，2019年汽车、家用电器、通信设备分别占比31.6%、21.7%、8.7%。以家电为例，每台空调至少将使用7只继电器，家庭音响每台则要用到6只继电器，微波炉和电冰箱的单件继电器使用量也在4只以上;继电器在汽车上更加应用广泛，如启停控制、空调、灯光、雨刷等控制电路中，单车零件需求数量仅次于传感器。目前继电器产品主要下游领域中，景气度较高的是新能源汽车(家电领域整体需求渐趋饱和，2019-2020年销售额有所下降)，对应产品为高压直流继电器。高压直流继电器是针对新能源汽车而特有的继电器产品，在新能源汽车的电池断开控制、快速充电、预充、正常充电、隔离保护、安全控制等多种功能模块均有应用。

随着“双碳政策”推进，新能源汽车快速发展，2021年销量达354.5万辆，同比2020年增长159%左右，整体渗透率持续上升，但受限于电池容量有限，整体充换电方式效率太低且尚未普及影响，整体新能源仍有较大发展空间。

中国作为全球继电器主要生产基地，目前市场规模约占全球54%市场，比占比持续提高，加之国内疫情结束较早，经济恢复速度远快于国外市场，预计市场占比将持续提高。随着新能源汽车持续发展，高压直流继电器需求有望大幅度增长，带动继电器市场整体快速增长。

想要了解更多行业市场发展前景，请点击查阅中研普华研究院出版的报告《2022-2027年继电器产业深度调研及未来发展现状趋势预测报告》。