2022年酵母行业发展现状分析：烘焙市场持续扩容 带动酵母需求稳健增长

酵母市场还存在一定的自然垄断特点，由于糖蜜是酵母的重要原料之一，糖蜜的成本约在酵母生产成本的近40%，而目前安琪酵母已经基本实现了全国糖蜜产地的产能布局，加之产能规模优势，能够最大限度地发挥成本优势，因此国内其他企业难以进一步扩大既有生产规模。另外，目前酵母行业的下游需求主要以B端为主，这就天然有利于那些具有渠道优势和进入市场时间较长的大型企业，不利于中小企业扩展市场空间。

酵母广泛应用于食品调味、医药、营养保健、工业、商品生产、环保以及科学研究领域。据了解，目前，全球酵母总产能约为190万吨。

酵母依赖糖蜜供给。就酵母成本结构而言，国内酵母的生以糖蜜为主要原料，糖蜜是制糖工业的副产品，糖蜜含有50%左右糖份，是影响酵母成本的关键因素。数据显示，酵母生产成本中糖蜜约占总成本的39%左右，糖蜜制糖业息息相关，受制于甘蔗和甜菜的种植面积、地理位臵、气候、进口限制等因素，短期内国内供给不会出现很大增长。

2022年酵母行业发展现状分析

全球酵母市场相对成熟，整体产能低个位数增长。酵母用途广，随着下游需求日趋多 元化，市场规模不断扩容。2018 年全球酵母市场规模达到 254 亿元，2013-2018 年年 均复合增速为 6.2%。目前全球酵母总产能约 190 万吨，预计 2025 年全球产销规模达 到 200 万吨，年均复合增速低个位数。其中，欧美地区发展起步早，聚集全球约 65% 产能;亚太、非洲地区受益人口红利、消费升级、烘培业兴起，成为酵母新兴市场， 产能占比提升至 27%、6%。

中国酵母市场增速高于全球，产量保持中个位数扩容。国内酵母市场规模由 2014 年 26.04 亿元增长至 2019 年 39.57 亿元，年均复合增速达到 8.73%，超过全球平均增速。 2019 年国内酵母产量达到 39.8 万吨，2012-2019 年年均复合增速 5.15%，保持稳步增长趋势。

业内人士预计，未来五年，全球酵母产销量将继续增长，寡头垄断态势持续，酵母市场主要增长来自非洲、中东、亚太市场，酵母及衍生品细分应用领域越来越广，新兴市场和潜在市场处于快速演进发展中。

根据中研普华研究报告《2022-2027年中国酵母行业深度发展研究与“十四五”企业投资战略规划报告》显示：

烘焙市场持续扩容，带动酵母需求稳健增长

超八成消费者每 周定期购买烘焙食品，其中每周消费 3 次及以上的用户占 43.3%，35.8%的消费者 单次购买价格在 20-40 元之间。根据数据显示，2021 年中国烘焙食品零售额达到 2462 亿元，同比增长 5.90%，2016-2021 年 CAGR 为 7.69%，其中量增贡献 3.37%; 预计 2026 年行业规模将达到 3700 亿元，2021-2026 年 CAGR 为 8.49%，增长势 头不减。

2021 年我国烘焙食品人均消费额 25.5 美元，远低于法国的 277.5 美元、日本的 222.9 美元、 美国的 204.5 美元。人均消费量也与各国有明显差距：2021 年我国人均消费量 7.7KG，约为法国的 1/9、英国的 1/6。由于烘焙食品在主食消费、休闲消费、节日 消费中均具有一定优势，随着年轻人饮食习惯西化，人均消费有望量价齐升。

烘焙、面食酵母需求量超过 30 万吨，需求刚性、稳定增长。烘焙方面，2021 年 烘焙食品销售量达到 1086 万吨，酵母添加率随气温、季节环境不同而存在差异， 按照酵母添加比例 0.8%-1.5%计算，烘焙类产品发酵对酵母需求量达到 12.5 万吨， 预计未来随着烘焙行业扩容保持稳健增速。面食方面，2020 年中国小麦粉产量为 8431.9 万吨，按照用于发酵面食比例 35%、酵母使用比例 0.65%计算，面食类产 品发酵对酵母需求量达到 19.2 万吨。目前发酵面食制作仍有 30%使用生产效率较 低的老面发酵、安全性较低的化学发酵，未来将逐渐被酵母发酵所替代。

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