燃料电池汽车行业发展前景及投资决策2023

燃料电池汽车(FCV)是一种主要以氢为燃料，利用车载燃料电池装置产生的电力作为续航动力，辅以传统电池作为瞬间大功率发电的新型动力汽车。燃料电池汽车的结构与纯电动汽车和混动汽车的结构大致相似，也有纯电和混动之分，不同点在于汽车的电池，目前常见的燃料电池汽车主要以氢气为燃料。

随着“双碳”战略的实施，我国氢能产业发展驶入“快车道”，以燃料电池汽车为代表的交通领域成为重要突破口。在各地政策稳步推进的背景下，国内燃料电池汽车交付、投运迎来密集期，2022年第三季度共计1346辆燃料电池汽车交付使用，其中五大示范城市群共投放超1000辆。整车作为现阶段氢能应用中较为成熟的领域，其产业效应正逐步显现。

根据中研普华产业研究院发布的《2022-2027年中国燃料电池汽车行业供需趋势及投资风险研究报告》显示：

2021年8月，五部委联合发布《关于启动燃料电池汽车示范应用工作的通知》，同意北京、上海和广东报送的城市群启动实施燃料电池汽车示范应用。2021年12月，河南和河北燃料电池汽车示范城市群相继获批，全国形成了“3+2”燃料电池汽车示范格局。

燃料电池汽车是新能源汽车的三大发展方向之一，一直备受中央和地方政策扶持。国务院在2019年《政府工作报告》明确提出支持氢能与燃料电池产业发展，上海等部分地区纷纷出台政策支持氢能产业发展。自2020年9月起以来，燃料电池各项鼓励政策接连落地，产业各个环节不断齐头并进，加之碳中和的大背景带动燃料电池在远距离运输方面的应用，2021年燃料电池行业的高增长趋势明朗。

燃料电池汽车行业发展前景及投资决策2023

今年以来，从国家层面到地方，都出台了支持氢能产业的政策，氢燃料电池行业也迎来爆发。随着相关技术的日渐成熟、商业应用的突破和逐步落地，未来有望建立燃料电池电动汽车与锂电池纯电动汽车的互补发展模式。

上海提出，到2025年，建设各类加氢站70座左右，燃料电池汽车保有量突破1万辆，氢能产业链产业规模突破1000亿元;山东提出，到2025年，累计推广燃料电池汽车1万辆，累计建成加氢站100座;辽宁提出，到2025年，燃料电池车辆(含公交车、乘用车、重型卡车、牵引车、环卫车等)保有量达到2000辆以上，建设加氢站30座以上。

随着“双碳政策推进”，我国氢能源车产量销量增长迅速。2016-2019年产量CAGR达到65%。2020受疫情影响略有滑坡，2021年销量达1586辆，同比2020年增长35%左右，近五年整体呈产销量上升趋势。从2022年前两个月氢能源汽车产销量而言，根据中汽协分别达到了355辆和370辆，行业或将迎来爆发期。

就燃料电池汽车整体竞争格局而言，行业整体表现为高度集中双寡头格局，截止2021年韩国企业Nexo氢能源汽车累计投放量为22337台，占比全球保有量的45.1%，主要得益于韩国一系列的氢能源支持政策推动，加之Nexo主要注重韩国本土市场，国内市场占比超6成，而丰田Mirai虽然起步较早，但主要注重海外市场，随着Nexo逐步发展(得益于韩国本土需求增长)，保有量已被反超，截止2021年全球投放量达17933台，占比36.2%。短期来看，受益韩国氢能源汽车政策Nexo占据市场主导，未来随着全球市场扩张，整体格局或将有较大改变。。国内主要燃料电池汽车企业包括上汽大通、宇通客车、飞驰汽车、申龙客车等。

氢能被认为可在实现净零排放方面发挥核心作用，是用能终端实现绿色低碳转型的重要载体。在交通领域，行业已经认识到推广应用氢燃料商用车的重要性。

中国商用车产销量在汽车产销总量中分别占比12.1%和12.5%，但其排放占汽车领域排放比重为50%~55%。当前行业共识是，商用车碳排放会成为汽车产业碳减排的重点领域，商用车也是最适合燃料电池应用的场景。

尽管目前氢燃料电池汽车在经济性、市场竞争性仍存进步空间，但大势不可挡，氢能在保护中国能源安全、优化能源结构、推动产业升级等多个维度，发展意义重大。伴随着政策大力助推，中国氢能在新能源汽车的场景运用也面临发展的新蓝海。

更多行业详情请点击中研普华产业研究院发布的《2022-2027年中国燃料电池汽车行业供需趋势及投资风险研究报告》。