最大海上免税店即将入驻首艘国产大型邮轮 中国免税店市场份额与销售额占比分析

中国最大海上免税店即将入驻首艘国产大型邮轮。日前，中船嘉年华邮轮有限公司旗下爱达邮轮宣布与中免集团旗下全资子公司中免邮轮服务有限公司达成战略合作，携手为爱达邮轮建造海上大型免税购物中心，并将于2023年底邮轮交付后与游客见面。

中免在邮轮产业深耕数年，业务覆盖国内外邮轮品牌，作为中国最大旅游零售商，中免整合优势资源，以专业化运营能力，为爱达邮轮提供优质的免税商品和服务，将把爱达邮轮海上免税店塑造成为邮轮免税领域新标杆。

爱达邮轮将建造近2000平方米的海上购物空间，为游客提供潮流购物新体验。融合经典与现代设计的开放式购物大道，荟萃从设计师新作、高端珠宝、轻奢服饰、国货美妆、定制首饰、艺术藏品等十余品类的全球潮流名品。同时，为国潮品牌打造消费新场景，引入更多国潮品牌及文创艺术商品，打造特色购物集市，激发消费新活力。

中国免税店市场份额与销售额占比分析

从机场免税的消费场景来看，机场免税对离岛免税的分流有限。(1)机场免税高扣点低利润，折扣力度小于离岛免税店。机场免税店天然拥有庞大的客流，但机场盈利方式相对单一，特许经营费用较高。机场免税店特许经营费用往往采用保底+抽成双模式，按高者计算，疫情前上海机场特许经营费用抽成比例超40%。而离岛免税店仅需缴纳实际销售费用的 4%作为特许经营费用，导致市内免税店降价让利能力远强于机场免税店，价格竞争能力较强。

(2)机场免税店受限于空间，以香化品类为主，少量精品为辅，品牌种类SKU远不及市内的离岛免税店。中免集团三亚国际免税城一期建筑面积达7 万平方米，2022年9月即将投入运营的海口国际免税城预计建筑面积将达到 15 万平方米，建成后将成为以免税为核心，有税零售、餐饮、娱乐、休闲、酒店等其他业务协同发展的旅游零售综合体。

(3)现行的机场免税店以出境免税店为主，游客在机场免税店购物只能随身携带，能购买的免税品非常有限。而离岛免税新政放开购物额度，允许免税品邮寄后，离岛游客无需在机场提货，可以没有顾虑的在 10 万元离岛免税额度内消费并直接邮寄到家。机场免税所购买的商品在入境时超过单次 5000 元免税额度的部分需缴税，亦限制了中国游客的消费能力。

综合来看，机场免税与离岛免税重叠的部分集中在香化品类的热门品牌商品，而消费场景的不同也明显弱化二者之间的竞争关系，预计出入境旅游限制放松后机场免税不会加剧离岛免税的竞争压力。

2022中国免税行业政策与消费数据

近年来，在多重利好政策刺激下，海南离岛免税市场呈现爆发式增长，也带动了海南旅游消费，同时也为旅游、商业企业发展提供了机遇。据海口海关官网今年7月发布的数据，自2020年7月1日海南离岛免税新政实施至今年6月底，两年来，海关监管离岛免税购物金额906亿元、销售件数1.25亿件、购物旅客1228万人次。

正是基于近年来离岛免税带来的利好，中国中免也不断扩大其在海南市场的版图。据中国中免发布的2022年半年度报告，报告期内，中国中免在海南省拥有5家离岛免税店，其中包括目前全球最大的免税商业综合体三亚国际免税城。海口海关数据显示，目前海南离岛免税经营主体共5家，离岛免税店已增至10家。

随着离岛免税政策调整，海南离岛免税经营主体与门店进一步增加，共同推动海南离岛免税产业做优做大做强。截至去年底，海南离岛免税门店国际品牌从最初的不到100个发展到超过720个，新品牌进驻、新产品上架等不断推动海南免税品品牌、品种、价格与国际“三同步”。

在“三同步”的基础上，海南离岛免税数据同样亮眼。海口海关数据显示，海南离岛免税从最初的全年9.9亿到去年全年的495亿，已经实现了50倍的跨越。这其中，反映出了海南离岛免税购物品牌更加丰富、环境更加优化、营销方式愈发多样、购物便利性持续提升、风险防控持续加强等多方面努力与付出。

免税市场竞争激烈。据贝恩公司研究数据，2021年中国境内个人奢侈品市场达到了约4710亿元人民币，同比增长36%，是疫情之前2019年消费总额2340亿元的两倍多。据海南省商务厅显示，今年前2月，海南10家离岛免税店总销售额128.73亿元，同比增长33%，市场持续火爆。

近年来，旅企上市公司也在马不停蹄地布局海南免税业务，竞争愈演愈烈。2022年和2023年，我国免税市场销售额将达到944亿元和1385亿元，同比增速分别达67.48%和46.7%。

免税产业市场深度调研

近年来，我国居民收入水平提高，国际航线增长，免签国家增多。当前，中国已连续多年保持世界第一大出境旅游客源国的地位。举例而言，由于文化相近、地理位置相近，部分商品具有价格优势，日韩两国长期位于中国游客最喜爱国家的前几位。

受疫情影响后，日韩均采取较为严苛谨慎的边境开放政策。日韩旅游业、免税业遇冷，势必会导致大批国内消费者回流的溢出效应，为我国免税业发展创造了新机遇。

根据数据显示，购物人次、客单价均逐年提升，2012-2021年离岛免税销售额CAGR达到40%，2022年1-3月同比增长11.3%。具体来看，2021年海南离岛免税销售额达495亿元，2022年前三个月的销售额也达到了147亿元。2013-2019年客单价缓慢增长;2020年受疫情影响并且在20年6月免税额度提升至10万以后，20年7月-21年6月客单价同增61%，22年1-3月客单价继续提升，较21年同期增加24.6%。

免税行业未来发展趋势

我国免税业的快速发展需要把握正确的发展方向，首先要积极争取免税业务新政策，拓宽免税店免税业务的发展空间;积极实现产业转型，实现免税业向旅游零售业的转型升级。随着中国旅游业在全球旅游业中地位的不断上升，与旅游业密切相关的免税业必将获得较大的发展空间。

据弗若斯特沙利文，2022年国内旅游零售市场规模预计1000亿元，将有效带动免税市场增长。6月19日海南省发布《关于调整完善来(返)琼人员疫情防控措施的通知》，对入琼疫情防控措施进行调整，该次调整或将直接拉动入岛客流，进而推动离岛免税销售整体业绩。

数据显示，2020年受到疫情影响，海南游客数量下滑，随着疫情向好，旅游人次有望逐步恢复，21年海南过夜人次已恢复至19年同期的85%，22年1-3月由于疫情反复海南过夜人次同比下滑2.4%。2021年中国免税旅游零售市场零售商CR5达98.4%，其中中国中免市占率85.9%，为市占率冠军。

中国免税行业市场现状及发展前景分析

欧、美、日等发达国家开展免税业务不仅能够繁荣旅游业，还能尽量多地销售本国商品，促进就业、改善国际收支平衡。

中国免税业最大的蛋糕在海南。2021年，在疫情防控进入常态化的背景下，海南旅游业稳步复苏，全省接待游客8100万人次，恢复至2019年的97.5%，而旅游总收入比2019年增长30.9%、达1384亿。

中国免税市场高度集中，进入壁垒高。2021年中国免税旅游零售市场零售商CR5达98.4%，其中中国中免市占率85.9%，为市占率冠军。截至2021年末，海南离岛免税店数量达9家，其中中免独占5家，覆盖海口、三亚和博鳌三个城市的核心地段，仍然占据绝对优势地位，且具有较高品牌认知度和客户基础。随着疫情好转旅游业复苏以及政策红利释放，离岛免税市场潜力巨大，多家免税商有望共享增量市场。

目前，中国免税经营主体共有七家，分别是中免公司、日上免税行、海南免税公司、深圳市国有免税商品有限公司(深免)、珠海市免税企业集团有限公司(珠免)、中国华侨旅游侨汇服务总公司(中侨免)以及中国出国人员服务总公司(中出服)。

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