本轮调价将是2022年国内油价“最后一调” 国内成品油行业发展现状分析

本轮调价将是2022年国内油价“最后一调”。继上轮成品油价格“两连跌”后，机构预计，本轮成品油价格或继续下跌，国内油价在年末将呈“三连跌”走势。

根据国家发改委消息，新一轮成品油调价窗口将于今天(12月19日)24时开启。据国家发改委价格监测中心监测，本轮成品油调价周期内(12月5日—12月16日)国际油价继续大幅下降。平均来看，伦敦布伦特、纽约WTI油价比上轮调价周期下降6.63%。记者从国家发改委获悉，本次油价调整具体情况如下：国内汽、柴油零售限价每吨分别下调480元和460元。这是国内成品油价格连续第三次下调，也是本年度最后一次调价。全国平均来看：92号汽油下调0.38元;95号汽油下调0.40元;0号柴油下调0.39元。

国内成品油行业发展现状分析

国内成品油零售限价再度迎来上调。据国家发改委消息，自2022年11月7日24时起，国内汽、柴油价格(标准品，下同)每吨分别提高155元和150元。折升价，92号汽油、95号汽油、0号柴油每升分别上调0.12、0.13、0.13元。意味着消费者用油成本将小幅增加，加满一箱92号汽油将多花6元左右

据统计，本轮调价落地后，2022年国内成品油零售限价累计经历21次调整，其中13次上调，7次下调，1次搁浅。涨跌互抵后，年内汽、柴油价格累计分别上涨1645元/吨、1580元/吨，对应每升92号汽油、95号汽油、0号柴油分别上涨1.29元、1.36元、1.34元。

今年以来，国内成品油零售限价已经历20个调价窗口，为12涨7跌1搁浅，涨跌相抵后，国内汽、柴油价格累计每吨分别提高1490元和1430元。

中国是全球最大的石油消费国之一，市场一直处于供不应求。我国国内原油产量一直维持在2亿吨左右，但2022年1-8月份石油消费量达到43913.4万吨，同比减少6.7%,需求增速略有放缓。但进入秋季，中国原油需求大幅上涨。

由于近期原油涨幅较为明显，进入新一轮调价周期后，变化率将转入正向发展，调价兑现后首个工作日，变化率将在4%，对应汽柴油上调幅度200元/吨附近。“短期内，原油价格依然维持高位震荡，成品油零售价将迎来连涨模式。

成品油行业前景趋势分析

国务院正式废止两个办法，正是对前期“放管服”政策的呼应和延续，其给市场带来的意义在于审批权限的下放。企业经营原油销售、仓储和成品油批发、仓储无需再向商务主管部门申请，只要符合相关法律法规，达到相关标准，即可依法展开经营。成品油零售方面尽管继续实施许可管理，但资质的审批权也进一步下放。准入条件放宽将使得更多的民营企业与外资企业获得原油、成品油仓储、销售的资质，其中所体现的立法思路是：于内，给予民营油企越来越多的自主权;于外，则是进一步敞开市场的大门，鼓励外资引进。未来，中国原油市场的参与主体将呈现多元化特征。日前，商务部会同多部门对《关于促进石油成品油流通高质量发展的意见(征求意见稿)》进行修改完善，或将于近期出台，成品油市场对内、对外开放指日可待。

另外需要淘汰落后产能，提高原油加工深度，实现炼油化工一体化，成为世界炼油业的主要目标。中国目前 7 大炼化一体化基地的炼油、乙烯、芳烃产能将分别占全国总产能的 40%、50% 和 60%，炼化一体化能够最大程度利用原油资源，通过优化配置公用工程降低生产及建设成本，综合利用副产品和中间产品发挥规模效益，从而增强企业抗风险能力、提高企业盈利能力;从而大幅度提高中国石化产业集中度，实现规模化、基地化布局，从根本上推进产业实现提质增效、转型升级。

成品油行业市场分析

统计局最新统计数据显示，2022年8月国内成品油总产量在2893.9万吨，同比下降1.54%。8月份国内成品油总产量环比续增，同比延续下滑趋势。

当前，我国的炼油产能在全球处于最高水平。2021年，中国首次成为全球第一炼油大国，炼油能力9.1亿吨，在全球炼油能力中占比18%，超过美国的9.07亿吨。但今年上半年，我国炼油装置的产能利用率只有71%左右，远低于全球90%的平均水平。我国炼油产能相对国内成品油市场过剩的事实客观存在。

中国公安部8日消息，据统计，截至2022年9月底，全国机动车保有量达4.12亿辆，其中汽车3.15亿辆;机动车驾驶人4.99亿人，其中已有34.6万人取得C6准驾车型驾驶证，可驾驶房车出游。

庞大的汽车保有量推动着成品油的发展，同时新能源汽车的兴起限制了成品油市场的进一步拓展，截至今年9月底，全国新能源汽车保有量达1149万辆，占汽车保有量的3.65%。

数据显示，2022年1-8月中国成品油出口数量为2982万吨，相比2021年同期减少了1499万吨，同比下降33.5%;出口金额为2693435.9万美元，相比2021年同期增长了440502万美元，同比增长19%。

从我国成品油的细分领域来看，其中汽油和柴油呈现逐年增长的趋势，2021年两者的市场产量分别为15451万吨和16335万吨，同比增长约17.35%和2.72%;其次是煤油的市场产量占比较高，2021年其市场产量约为3945.5万吨，较上年同比下降约2.6%。

目前我国成品油行业的主要头部企业包括中国石油和中国石化，根据成品油的市场产量为划分依据，2021年两者的市场份额占比分别约为42.6%和35.7%，总计市场份额占比达到约78.3%，其他企业的市场份额占比合计约为21.7%，相比之下占比较低。

从下一周期来看，供需方面，预计行业炼厂开工负荷将上升;节日因素逐步消退，汽油需求面支撑减弱;工程基建等行业积极赶工，柴油需求有望回升。原油方面，欧佩克与非欧佩克产油国5日宣布11月起大幅减产，不过，鉴于一些产油国目前的实际产量低于配额，实际减产幅度可能会打折扣，加之石油市场仍面临经济前景疲软等影响，预计国际油价将震荡运行，整体来看支撑较前期增强。

中国成品油市场供需分析

中国是世界最大石油消费国。2019 年全国原油加工量6.52亿t，成品油产量(汽油、煤油、柴油)3.6亿t，成品油表观消费量 3.1亿t，同比下降 2.7%。2010~2018 年期间，中国成品油消费量呈逐年增长态势，增速呈现明显放缓的态势。

近年来，中国汽、柴油产量与消费量存在供过于求的局面。汽油产量整体呈逐年增长态势，2018年达到 1.3886亿t;汽油消费量整体处于稳步增长走势，但在 2016年出现汽油消费量下降，同比增速下降 3.0%，在 2018 年汽油需求增长放缓，消费量为1.2766亿t，产能过剩。

2015年，中国柴油需求量达到峰值，2020年后柴油需求量严重下降;汽油需求量呈逐渐增长状态，预计在 2030 年前达到峰值。

未来20年，随着中国经济发展进入新常态、产业结构转型升级和资源环境制约，加上替代燃料的迅速发展，成品油需求增速将放缓。预计2025年将会进入平台期。

市场数据及未来行业投资前景，可以点击查看中研普华产业院研究报告《2022-2027年成品油市场投资前景分析及供需格局研究预测报告》。