2023年硫磺行业现状及发展前景分析

一、硫磺概述

硫磺又可以称为硫、单质硫，是一种非金属单质，为淡黄色脆性结晶或粉末，有特殊臭味，不溶于水，微溶于乙醇、乙醚，易溶于二硫化碳。

硫磺用途较为广泛。作为易燃固体，硫磺可用于火柴、火药等;由于具有外用能杀虫止痒作用，可用于疥癣、湿疹、皮肤瘙痒;此外还具有消毒杀菌、杀螨和杀虫作用，可用于农药以及加工成胶悬剂用于防治病虫害。

二、硫磺行业现状分析

据数据显示，1月上旬华东地区硫磺价格走势持续上涨，1月10日硫磺均价在1300元/吨，与月初价格1270元/吨相比上调2.36%，环比上月跌幅14.10%。

硫磺是我国重要的化工原料之一。近年来随着下游化肥等需求持续增长，我国大量硫酸生产装置投产。2022 年3 月国内硫磺产能达1190 万吨/年，开工率在77%左右;其中石油炼制硫磺产能为840 万吨，占比71%，天然气脱硫产能319 万吨，占比27%。

目前我国硫磺产能市场相对集中，主要以国企为主。其中中石化是我国最大的石油炼化企业，其硫磺产能约为656.15万吨，占到国内硫磺产能的一半以上。

根据海关数据显示，2021年我国硫磺进口量为853.5万吨，略低于2020年出口量。主要原因是原材料高涨背景下进口价格上升，导致进口量下降。就出口状况而言，2021年我国硫磺出口量为0.153万吨，对比进口量相差甚远。

数据显示，2022年一季度中国硫磺产量约为235.14万吨，环比增长2.10%，同比增长6.73%。在月度对比中，2022年1-3月国产硫磺月度同比均呈现增长态势，涨幅分别为3.55%、8.16%和8.64%。除检修涉及减产的产能基数较小外，去年新增产能的完全释放，成为产量同比明显增长的关键。

目前我国硫磺主要来自炼油、天然气、煤化工及其他无机盐化工。其中石油炼制硫磺仍是主要产能，其中液体和固体分别占比37%和33%。

去年6月硫磺价格走势持续下调，市场行情弱势运行。截止6月30日华东地区硫磺市场出厂价均价在3653.33元/吨，与月初出厂价均价4050.00元/吨相比，月内跌幅9.79%。

去年6月国内硫磺行情持续弱势运行，月内价格连续下调。主因下游需求减弱，加上对高价硫磺的抵触情绪，部分刚需跟进多寻低价购买，同时终端用肥进入尾声，对硫磺支撑不足，加上港口方面硫磺库存增加，场内气氛看空，硫磺价格不断下行。

硫酸生产工艺对于提高硫酸生产效率、保证生产质量有着十分重要的意义，我国的硫酸生产企业在生产时主要使用了硫铁矿制酸、硫磺制酸、冶炼气制酸等方法。

近年来全国硫酸产量较为稳定，2022年3月全国硫酸产量为794.6万吨，同比下降0.4%。2021年全国硫酸产量为8556万吨，同比增长6%，产量有所回调，受出口量剧增影响，预计2022年我国硫酸产量将能达到8812.568万吨。

我国硫酸生产主要有三种路线：硫磺制酸、冶炼气制酸、硫铁矿制酸。随着硫酸生产产业的不断发展，硫磺制酸工艺在当前硫酸生产中占据越来越重要的地位，并且有着越来越广泛的应用。从中国硫酸生产工艺结构图来看，硫黄制酸占硫酸总产能的44.0%;冶炼烟气制酸占硫酸总产能的36.1%;硫铁矿制酸占硫酸总产能的17.8%。

截至目前我国硫酸总产能为1.29亿吨，较2021年同期同比上涨1.59%。按生产工艺划分，硫磺酸占比44%,冶炼酸占比 36%,矿石酸占比180%，其他制酸占比2%。中国硫酸产能分布并不平衡，主要集中在华东、西南、华中这三个地区，占据全国产能的73%。其中华东地区硫酸产能最为集中，产能主要分布在安徽、江西、山东地区的冶炼行业，多为冶炼酸，代表企业有安徽铜陵有色、江西铜业、山东阳谷祥光等。而西南、华南地区的硫酸产能多为下游化肥和钛白粉的配套装置，多为硫磺酸代表企业有云南云天化集团、贵州磷化集团、四川龙蟒集团、湖北宜化、湖北兴发等。

中国硫酸工业协会数据显示，随着世界各国环保力度的加强，2018年全球回收硫磺产量占比提升至90%以上，硫铁矿、天然硫及其他硫磺产量占比下降至9.2%。中东和非洲是最大的硫磺回收市场，市场份额约为30%，其次是欧洲，市场份额约为25%。根据GIR (Global Info Research)的研究，2021年全球硫磺回收市场约为23.749亿美元，预计2028年将达到34.664亿美元。从2022年到2028年，CAGR的年复合增长率为6.0%。

三、硫磺行业前景分析

目前供应端硫磺炼厂运行平稳，库存表现充足，业者观望心态，稳价出货为主，节前下游或有备货操作，市场交投氛围增加，预计短期硫磺行情整理上行，具体关注下游跟进情况。

中国已建成的硫磺回收装置主要集中在中国石化和中国石油下属的炼油企业。行业分析，炼油装置100多套，其中硫磺回收能力占总能力的69%，气体化工约占18%，天然气净化约占8%，焦化冶金约占5%。就目前情况来看，我国硫磺回收量越来越大，回收装置越来越多。近年来，随着环保标准的日益严格和《石油炼制工业污染物排放标准》的发布，含硫废气的排放越来越受到重视。硫磺回收装置从2000年初的62套增加到150多套，其中万吨以上大型硫磺回收及尾气处理装置60多套，硫磺年加工回收能力从80万t/a增加到200万t/a左右，带尾气处理的硫磺回收装置占总装置的93%。数据显示，2015年至2018年，我国硫磺回收设备需求规模始终保持14%以上的增速。这些装置广泛应用于原油加工、天然气、煤化工等领域，硫磺回收装置需求规模的不断扩大有利于硫磺回收行业的发展。

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