2023资产托管产业分析 资产托管行业发展现状分析

资产托管的概念及相关业务

资产托管业务是指具备一定资格的商业银行作为托管人，依据有关法律法规，与委托人签订委托资产托管合同，安全保管委托投资的资产，履行托管人相关职责的业务。银行托管业务的种类很多，包括证券投资基金托管、委托资产托管、社保基金托管、企业年金托管、信托资产托管、农村社会保障基金托管、基本养老保险个人账户基金托管、补充医疗保险基金托管、收支账户托管、QFII(合格境外机构投资者)托管、贵重物品托管等等。

商业银行的托管业务范围广泛，主要有：安全保管委托资产;委托资产名下的资金清算和证券交割;监督委托资产的投资运作;及时向有关部门和委托人报告委托资产的投资运作情况和相关信息;对委托资产的资产、负债及投资情况进行会计记录;按有关要求对委托资产持有的有价证券进行估值;客观公正地分析委托资产的投资运作情况，并向委托人提供相关分析信息;其他与委托资产托管相关的业务。资产托管业务是接收客户委托，安全保管客户资产、行使监督职责，并提供投资管理相关服务的业务。

根据中研普华产业研究院发布的《2022-2027年资产托管产业深度调研及未来发展现状趋势预测报告》显示：

资产托管行业市场规模

中国商业银行的资产托管业务起步较晚，同欧美一样从基金托管起步。近年来，随着行业制度的完善以及国内金融产品的不断更新，需要托管的产品也由投资基金逐步扩大到银行理财、保险、信托资产等诸多金融产品。受“资管新规”、“理财新规”的影响，银行理财托管规模近5年基本保持平稳，据统计，截至2020年我国银行理财资产托管规模为28.83万亿元，同比下降0.93%。2021年中国银行资产托管规模达到192.15万亿元，较2020年增加23.11万亿元，同比增长13.67%。截至2020年末，存托比为77.41%，较2019年提升约0.07个百分点;托管系数为52.87%，较2019年提升约0.02个百分点。

委托资产托管业务对于委托方而言，投资的收益性与安全性兼顾，并可享受托管方提供的金融服务，同时，由于资金的出账和清算由托管方负责，可以有效地避免委托理财过程中的一些纠纷，因此商业银行的委托资产托管业务具有广阔的市场发展前景。

从各银行托管规模看，2014-2021年，各银行托管规模呈上升趋势。2021年中信银行托管规模11.36万亿元，同比增涨9.07%;工商银行托管规模22.10万亿，同比增涨17.83%;建设银行托管规模17.70万亿，同比增涨13.84%;中国银行托管规模15.23万亿，同比增涨34.73%;兴业银行托管规模14.12万亿，同比增涨7.86%;农业银行托管规模12.45万亿，同比增涨18.80%。

从收入构成上来看，对2020年行业托管费收入贡献最大的仍是证券投资基金托管费收入，占总收入的34.04%，较2019年提高6.48个百分点;位列第二的是银行理财托管收入，占总收入的17.54%，较上年提高0.05个百分点;位列第三的是信托财产保管，占总收入的11.15%;证券公司客户资产管理托管收入占总收入的7.87%，养老金托管收入占总收入的5.16%。

2021年工商银行托管资产规模市场占比为11.50%，招商银行托管资产规模市场占比为10.13%，建设银行托管资产规模市场占比为9.21%，中国银行托管资产规模市场占比为7.93%，浦发银行托管资产规模市场占比为7.53%，兴业银行托管资产规模市场占比为7.35%，农业银行托管资产规模市场占比为6.48%，交通银行托管资产规模市场占比为6.29%，中信银行托管资产规模市场占比为5.91%，民生银行托管资产规模市场占比为5.77%。

保险公司通常将保险资金的托管作为商业银行为其代销保险产品的对价。因此，代销资源丰富的五大行在保险资金托管市场中具备优势，据统计，2020年保险资金托管规模达24.33万亿元，同比增长19.15%。受限于额度管控，QDII托管规模增长稳健，根据中国银行业协会数据显示，截至2020末，QDII/QFII托管规模达0.71与0.80万亿元，分别同比增长22%与48%。

资产托管行业发展现状分析

而据私募汇数据显示，2022年上半年商业银行托管的私募基金数量为46531只，占全部私募基金数量的28.3%;证券公司托管数量为117914只，占比达71.7%，已占据私募托管业务的主导地位。其中，招商证券、国泰君安、中信证券、国信证券占据了券商私募托管业务量的前四位，在今年上半年拿下了近六成份额。

截至7月8日，在公募基金托管业务方面，目前券商托管公募基金总资产超4400亿，同比增长15%。其中，国泰君安托管基金总资产(开放式+封闭式，下同)达到1577.56亿，同比提升34%，依旧位居券商系第一位，且远超排在第二名的招商证券(托管基金总资产为747.91亿元);托管基金数量为53只，同比提升32%;托管基金总资产的市场份额0.64%，同比提升0.12个百分点。

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