财务公司行业经营战略 财务公司行业市场发展态势

财务公司亦称“财务有限公司”，别称“注册接受存款公司”。多数是商业银行的附属机构。同称为“特许接受存款公司”的商业银行比较，它的存款额较低，存款期限也有一定的要求，资本额较少。英国经营耐用消费品的租赁或分期付款销售业务的信用机构。通常是对个人或家庭提供分期付款的消费信贷，或对出售耐用消费品的商店融资。由商店将与顾客签订的分期付款合同转让给财务公司，或由财务公司垫付商店向制造商购货的进货款，商店售出商品后归还欠款。

财务公司在我国分为两类，一是非金融机构类型的财务公司，是传统遗留问题;二是金融机构类型的财务公司，正确的称谓是企业集团财务公司。

财务公司行业经营战略

立足于实体经济和企业集团发展的财务公司行业，自我革新没有完成时，只有进行时，这也意味着面对在新一轮产业革命大潮下应运而生的新兴产业所产生的海量金融服务需求，需要财务公司紧贴时代脉搏，积极谋划创新，挖掘业务亮点，不断突破财务公司现有模式之下的发展“天花板”。

近年来，财务公司行业的发展不可避免地受到多方面影响和冲击，规模增长趋于缓和，为此，财务公司通过深化应用金融科技、巩固行业发展生态等手段，持续转变发展方式，深化发展内涵，推动行业与时俱进、不断向前。

根据《中国企业集团财务公司行业发展报告(2021)》，今后一段时期，财务公司在金融科技应用及信息化、数字化转型升级方面，可能出现以下四个特点，即推进数据治理、赋能中台后台、优化体制机制、破解供给难题。

目前，财务公司的金融科技板块虽已起步，但在日常风险识别、评估、管控各环节，还需要进一步提高大数据、区块链、云计算等金融科技手段的运用能力，以真正让企业获得收益与方便为根本出发点，在解决“从无到有”问题的基础上，致力于“从有到优”。

财务公司正采取多种方式，搭建集团全球资金管理体系，承担集团汇率风险管理职责，发挥国际财资管理服务功能。在企业集团境外投资中，财务公司利用专业和渠道优势，强化提供全流程外汇顾问服务，以专业化的服务增加企业黏性。

未来，随着企业集团所在行业的不断调整变革，财务公司在服务主业、以融促产等方面担负的任务更加迫切艰巨，在企业集团司库体系建设中扮演的角色将越来越重要，财资服务的深度广度将进一步拓展。

2022年10月，银保监会发布新修订的《企业集团财务公司管理办法》，其中第三十五条明确提出，对于影响财务公司稳健运行的行为，银保监会派出机构应予以监督指导，并可区别情形采取早期干预措施。

在财务公司层面，稳中求进不仅是一个口号、一个目标，更是稳增长、促发展的有力抓手。作为企业集团的内部金融机构，财务公司也在紧跟企业集团发展战略，激发高质量发展的内生动力。

财务公司行业市场发展态势

近两年来，财务公司行业的利润增速有所放缓，但盈利能力维持基本稳定。数据显示，截至2021年二季度，财务公司行业实现利润总额580.92亿元，较2021年一季度时的281.23亿元增加了299.69亿元;净利润为438.88亿元，较2021年一季度时的215.02亿元增加了223.86亿元。全行业资产收益率保持在1.14%，环比小幅下降0.02个百分点;净资产收益率为7.89%，环比上升0.14个百分点。利润率为84.61%，已连续多年保持在80%以上，成本收入比率为9.46%。

在资产方面，今年上半年，财务公司行业资产规模保持平稳增长。数据显示，截至2021年二季度，财务公司行业的总资产规模达到了7.62万亿元，较2021年一季度的7.07万亿元增加了5515.05亿元，环比增长7.80%。其中，现金及存放央行款项达4411.73亿元，环比增长34.87%;存放同业款项为2.48万亿元，环比增长14.13%;贷款(含贸易融资和贴现)与投资规模分别达3.76万亿元与4690.38亿元，环比分别增长了0.96%与5.90%。

此外，从各项资产的占比来看，行业贷款规模占比多年一直保持在50%左右。2019年二季度，投资规模占比约为50.84%，到2021年二季度占比约为49.37%。目前，财务公司的贷款业务是对集团成员企业单位提升资金使用价值和效率的一项重要金融业务，包括了贷款、票据贴现、买方信贷、消费信贷、融资租赁和延伸产业链金融等融资工具。

在负债方面，今年一季度，全行业总负债规模达到约6.50万亿元，环比增长9.13%。其中，存款(含保证金存款)规模延续增长势头，规模由一季度的5.53万亿元增至6.12万亿元，环比增长10.67%，其占比也由92.86%升至94.17%。

在所有者权益方面，2021年上半年，财务公司行业实收资本规模约为6843.30亿元，占所有者权益总规模1.13万亿元的60.74%。在竞争态势加剧的大背景下，财务公司除规模相对局促、缺乏充分价格竞争手段的天然劣势之外，在业务资质、产品体系、服务网络、信息系统等方面的弱点也趋于放大。

在长期趋势和短期市场环境等因素的共同作用下，实体经济与企业发展方式的转变以及市场竞争态势的加剧，必然要求财务公司加速自身发展方式的迭代升级，也就是在发展的整体形态上，从较显著的规模主导外延式发展向效率主导内涵式发展转变。同时，须优化体制机制、优化金融供给条件、落地产融结合价值，思考行业定位重塑。

“十四五”期间，我国将进一步深化金融供给侧结构性改革，不断推动国有资本布局优化调整，提升国资国企改革综合成效。金融机构在深化金融体制改革、强化服务及风险防控能力、推动实体经济发展等方面将产生新的机遇。财务公司应坚持依托集团、服务主业的经营方针，完善金融产品，丰富服务手段，有效提高金融供给，进一步助力集团结构调整和转型升级。

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