2023有色金属行业发展前景展望 有色金属运行现状及市场分析

有色金属行业发展前景如何?3 月份，受国内经济加快恢复及国际市场部分大宗商品价格走势影响，全国 PPI 环比持平;受上年同期对比基数较高影响，同比下降。从环比看，PPI 继续持平。其中，生产资料价格由上月上涨 0.1% 转为持平;生活资料价格由上月下降 0.3% 转为持平。国际输入性因素带动国内石油、有色金属相关行业价格下行，其中石油和天然气开采业价格下降 0.9%，石油煤炭及其他燃料加工业价格下降 0.4%，有色金属冶炼和压延加工业价格下降 0.3%。受气温回升等季节因素影响，用煤需求有所减少，煤炭开采和洗选业价格下降 1.2%。

“十四五”有色金属行业市场发展态势如何?近年来，中国有色金属工业积极推进转方式、调结构、促转型，全行业砥砺奋进、铿锵前行，努力推进产业发展由大到强，在总量规模、产业结构、科技创新、绿色发展和国际影响等方面都迈上了新台阶，为实现有色强国梦积累了坚实基础和丰富经验。

有色金属工业是制造业的重要基础产业之一，是实现制造强国的重要支撑，特别是农业现代化、工业现代化、国防和科学技术现代化都离不开有色金属。

根据中研普华研究院撰写的《2023-2027年中国有色金属行业全景调研与发展战略研究咨询报告》显示：

有色金属运行现状及市场分析

有色金属既是国民经济发展所必需的基础材料，更是国防工业、科学技术等领域的重要战略资源。

4月11日，A股市场整体下跌。截至收盘，上证指数收报3313.57点，下跌0.05%;深证成指收报11877.15点，上涨0.04%;创业板指收报2439.4点，下跌0.17%。两市合计成交10831.76亿元，较上一交易日减少1424.03亿元。

1、两市主力资金净流出181亿元

今日沪深两市主力资金开盘净流出51.82亿元，尾盘净流入17.35亿元，两市全天资金净流出180.8亿元。

我国地大物博、矿物资源丰富，多种有色金属的储量位居全球前列，并依托较为完整的产业链体系，连续多年成为有色金属生产第一大国，2018年以来，我国常用有色金属产量逐年走高，从5688万吨增加至2022年的6774万吨，表明国内在有色金属矿产的勘探开发和增储上产中成效显现。其中，2018-2022年产量的同比增长率分别为2.7%、5.9%、4.3%、5.0%，增长幅度展现出愈发稳定的趋势，反映出在国内有色金属扩产增储的背景下，市场依然保持着较为有序的运行。

2022年，我国有色金属工业生产稳中有升，据初步统计，十种常用有色金属产量为6774.3万吨，按可比口径计算比2021年增长4.3%。新冠疫情以来，规上有色金属企业工业增加值呈现出稳定回升的态势，2020年至2022年间，规上有色金属企业工业增加值呈现稳定回升态势，分别增长2.1%、3.1%、5.2%。2022年，规上有色金属企业实现营业收入79971.9亿元，比2021年增长10.5%，实现利润总额3315亿元，为历史第二高值。

据国家统计局数据，2022年有色金属行业工业增加值同比增长5.2%，较工业平均水平高1.6个百分点。十种有色金属产量6774万吨，同比增长4.3%。其中，精炼铜产量1106万吨，同比增长4.5%;原铝产量4021万吨，同比增长4.5%。

据协会预测，我国有色金属工业生产总体仍会保持平稳运行，2023年美联储加息幅度放缓，但目前加息周期尚未结束，受世界流动性紧缩、需求放缓、地缘冲突、产业链重构等多重因素影响，全球经济下行压力加大，外需对中国经济的支撑有一定减弱，尤其是对具有金融属性较强，并且产业链、供应链与国际市场密切相关的有色金属的影响有待持续观察，预计2023年十种常用有色金属产量增幅在3.5%左右，有望突破7000万吨;工业增加值增速在4.5%左右。

2022年，有色金属工业完成固定资产投资比上年增长14.5%，增速比2021年增速加快10.4个百分点，比全国固定资产投资增速高出9.4个百分点，其中，矿山采选完成固定资产投资增长8.4%;冶炼和压延加工完成固定资产投资增长15.7%。新冠疫情以来(2020-2022年)，有色金属工业完成固定资产投资增幅分别为：-1.0%、4.1%、14.5%，2022年增幅创近九年历史新高。

2022年，有色金属进出口贸易总额3273亿美元，同比增长20.2%。进口方面，铜精矿、未锻轧铜及铜材进口数量同比分别增长8%、6.2%，铝土矿进口1.25亿吨，同比增长16.8%。出口方面，未锻轧铝及铝材出口数量、金额同比分别增长17.6%、33.7%。

有色产业链涉及矿山的勘探、开采、冶炼加工，以及下游相关产品销售、与金属矿冶关联的科研、建设、贸易和金融等业务。一般来说，可以将有色金属企业分为上游矿山企业和下游冶炼加工企业。在实际中，虽然很多上游矿山企业也会兼有冶炼和贸易业务，但一般占比较小，自产矿业务仍然为企业利润的主要来源。

常用有色金属冶炼行业产业链上游是常用有色金属冶炼采选行业，包括铜采选、铅锌采选、镍钴采选、锡采选、锑采选、铝采选、镁采选、海绵钛采选、汞采选和其他常用有色金属采选;中游是常用有色金属冶炼行业;

下游是常用有色金属冶炼加工业，包括铜加工、铅锌加工、镍钴加工、锡加工、锑加工、铝加工、镁加工、海绵钛加工、汞加工和其他常用有色金属加工行业，而更下级的需求主体包括房地产行业、汽车行业、家电行业等。

我国有色金属行业在政策的调控下，从2000年发展至今，主要可分为三个阶段，分别为快速发展期、产业调整期、控产创新期。快速发展期为2000年至2008年，在党的十六大召开之后，改革开放力度进一步加大，社会主义市场经济体系进一步完善，国内基础设施建设和房地产行业飞速发展，带动有色金属行业快速发展。三部门联合发布《有色金属行业碳达峰实施方案》以来，全国多省根据该实施方案出台省内有色金属行业碳达峰实施方案，以确保该方案顺利推进。根据我国多省市的“十四五”规划以及有色金属行业碳达峰实施方案，产值提升、资源转型以及发展再生有色金属为主要路线。

有色金属行业所涉及的细分产品较多，各细分产品产业链之间有细微差别，从总体来看，有色金属产业链可概括为上游矿产采选环节、中游冶炼加工环节以及下游产品应用环节。其中，上游采选环节包括勘察、开采、矿山运营以及运营结束后的闭坑环节，中游冶炼环节包括熔融、矿物提纯以及产品铸造环节，下游应用领域覆盖面广，主要为汽车、军工、医疗、电子以及航空航天等领域。

有色金属行业发展前景展望

基于我国有色金属储量丰沛、及国民经济加速复苏的背景，常用有色金属的产能规模势必持续增长，来满足国内大量的生产、生活消费需求。而随着国内有色金属行业进一步发展，高端有色金属材料的研发、生产将占据更大比重，在满足国内需求的同时，以更高质量产品赢得国际市场青睐，并带动我国有色金属进出口结构的优化。

有色金属行业是国民经济的重要基础产业，也是工业领域碳排放的重点行业。近年来，有色金属行业快速发展，形成上下游贯通的完整产业链，但受产业规模大等影响，碳达峰、碳减排任务依然艰巨。《有色金属行业碳达峰实施方案》，提出“十四五”期间，有色金属产业结构、用能结构明显优化，低碳工艺研发应用取得重要进展，再生金属供应占比达到24%以上。“十五五”期间，有色金属行业绿色低碳、循环发展的产业体系基本建立。

目前，我国有色金属行业矿端与冶炼端一体化程度较高，行业较多上游公司兼备冶炼业务;中游公司积极布局矿产业务。目前，我国有色金属行业上游代表性上市公司主要有紫金矿业、北方稀土、洛阳钼业、铜陵有色等;中游代表性上市公司主要有中国中冶、闽发铝业、明泰铝业、新疆众合等;下游代表性上市公司主要有中国兵器、中国航天、中国船舶、比亚迪等。

新进入者方面，我国有色金属行业资源属性强，根据中华人民共和国矿产资源法，我国矿产资源为国家所有，勘察、开采矿山的企业需依法分别申请、经批准取得探矿权、采矿权，并办理登记，因此矿山开采经营准入门槛较高，新进入者威胁较小。

目前，上游议价能力方面，由于矿产资源的大宗商品属性，价格围绕全球商品交易所在一定范围内波动，因此上游议价能力较弱。

有色金属行业报告对中国有色金属行业的发展现状、竞争格局及市场供需形势进行了具体分析，并从行业的政策环境、经济环境、社会环境及技术环境等方面分析行业面临的机遇及挑战。还重点分析了重点企业的经营现状及发展格局，并对未来几年行业的发展趋向进行了专业的预判。

本报告同时揭示了有色金属市场潜在需求与潜在机会，为战略投资者选择恰当的投资时机和公司领导层做战略规划提供准确的市场情报信息及科学的决策依据，同时对政府部门也具有极大的参考价值。

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