豪掷80亿元投向光伏产业 华东重机跨界能否成功? 光伏行业市场深度分析

光伏行业市场前景如何?7月11日，华东重机发布公告称，公司拟在安徽省亳州市投资建设“年产10GW N型高效太阳能电池片生产基地项目”并设立项目公司，项目计划总投资约60亿元，总投资包括土地厂房、基建装修、生产设备、配套设施、铺底流动资金等。公司下属控股子公司无锡华东光能科技有限公司在亳州市新设全资子公司华东光能科技(亳州)有限公司作为项目公司，注册资本金6亿元。

华东重机表示，本项目规划的主要产品N型电池片是基于公司对未来光伏电池技术路线的战略研判，相较于目前市场主流产品具有效率提升潜力大、成本降低空间大的产品优势，结合当前的市场形势，保障项目投资具备较好的回报产出比。

光伏设备行业市场投资现状分析

太阳能光伏发电系统是利用太阳电池半导体材料的光伏效应，将太阳光辐射能直接转换为电能的一种新型发电系统，有独立运行和并网运行两种方式。独立运行的光伏发电系统需要有蓄电池作为储能装置，主要用于无电网的边远地区和人口分散地区，整个系统造价很高;在有公共电网的地区，光伏发电系统与电网连接并网运行，省去蓄电池，不仅可以大幅度降低造价，而且具有更高的发电效率和更好的环保性能。

近来，光伏行业备受关注，除了行业高增长之外，原材料价格波动性强也成为一大热点，尤其在全产业链。2021年硅料价格一路上涨，当前的价格同比去年已经翻了一倍，比去年底更是上涨了近50%。如今单晶用料均价达到每公斤135元，多晶硅为每公斤74元。硅料涨价最直接的原因就是供不应求，这些企业订单量都超过一倍，有的甚至达到两倍，而供应却严重不足，成为硅料企业面临的共同问题。

由于硅料的扩产需要相当长周期，而国内硅料生产企业只有11家，有些生产规模还很小，因此制约了硅料的快速供应。而此因素传导到最直接的下游方硅片生产企业，就是原料成本的上升，因此硅片也进行了相应提价，目前国内硅片的均价和去年底相比，涨幅超过30%。单晶硅和多晶硅每片价格分别达到3.81元和1.85元。而硅片扩产相对简单，可以短时间内实现，因此一些龙头企业迅速扩大产能，来满足暴增的订单量。

根据中研普华产业研究院发布的《2023-2027年中国光伏设备行业市场全景调研与竞争格局分析报告》显示：

5月份我国光伏组件出口规模为19GW，同比提升32%，环比提升5%;1~5月累计出口组件88GW，同比提升39%。出口数据维持良好增长，而国内新增装机5月份环比有所下降，受到两方面原因的影响：1~2月行业开工淡季，进而传导影响5~6月装机并网数据;5~6月硅料及组件价格快速下降，组件采购方有一定的观望情绪。这方面因素到三季度都会出现明显改善，因此预计三季度光伏行业需求有望放量。

近日，晶科能源、隆基绿能、晶澳科技、天合光能、阿特斯、通威股份、正泰新能、东方日升、一道新能9家组件企业代表签署《关于矩形硅片组件尺寸标准化的倡议》。东莞证券近日研报指出，采用新一代矩形硅片可以提升组件功率，最大化利用集装箱，并降低系统成本，统一矩形硅片组件规格标准有利于解决因尺寸差异导致的产业链供应困难、材料浪费及客户系统设计的应用困扰等问题，并促进产业的降本增效及良性发展。

受消息提振，光伏概念股今日集体活跃，多只个股封板涨停。其余涨幅居前的个股中，行业龙头隆基绿能大涨超8%，其单日成交额近84亿元，位居今日A股成交额榜首。据悉，自今年2月以来，隆基绿能股价表现持续不佳，年内最大跌幅超四成。此外，光伏板块另一只龙头股通威股份今日也表现活跃，其全天涨幅近7.3%，单日成交额也高达31亿元。

此外，近期多只光伏股(申万二级为光伏设备)披露中报预告和半年度相关数据，截至发稿时，阿特斯以2.7倍至3.55倍的业绩预期增速(预告归母净利润同比增长)位居第一，公司表示，其业绩实现高增主要源于光伏行业发展和公司市场开拓带动营收同比上升，同时，公司今年上半年毛利率也高于去年同期。此外，时创能源、捷佳伟创上半年业绩预期增速分别达70%至92%、45%至60%。

数据显示，我国2021年新增光伏发电并网装机容量5297万千瓦，连续9年稳居世界首位。截至2021年底，光伏发电并网装机容量达到3.06亿千瓦，突破3亿千瓦大关，连续7年稳居全球首位。据预测，为实现碳达峰、碳中和目标，到2030年，我国光伏发电装机需要达到9~10亿千瓦;到2060年，则需要达到30~35亿千瓦。光伏发电在迎来空前发展机遇与发展空间的同时，也面临诸多挑战。

经过多年发展，我国光伏设备行业已基本具备太阳能电池制造设备的整线装备能力。我国光伏设备企业制造的设备应用包括从硅材料生产、硅材料加工、硅片加工到太阳能电池芯片的生产以及相应的纯水制备、环保处理、净化工程的建设。其中，晶体硅生长设备发展最为迅速。国产单晶硅生长炉以优良的性价比占据了国内市场的绝对统治地位，并批量出口亚洲，而国产多晶硅铸锭炉在产品主要性能指标上和国外设备相差无几，已经开始在国内光伏企业中大量使用。

在全球越来越多的国家加入碳中和的一致共识下，风力发电、光伏发电等可再生能源在电力结构中的比重有望快速提升。而其中，由于光伏发电成本的持续大幅下降、以及地面电站、分布式光伏、BIPV等应用场景的不断拓宽，未来全球光伏发电的装机容量有望持续快速增加。根据中国光伏行业协会(CPIA)的预测，保守情况下2025年我国新增光伏装机容量将达到90GW，相比2020年48.2GW，复合增速为13.3%。而2025年全球新增光伏装机容量为270GW，相比2020年130GW，复合增速为15.7%。

光伏设备行业市场未来发展趋势预测

国家相继发布了“中国制造”和《智能光伏产业发展行动计划》，推动了光伏产业智能化升级加快了先进太阳能电池及部件的智能化制造，推动了互联网、大数据、人工智能与光伏产业的深度融合，发展智能光伏集成运维。未来，光伏智能制造工厂要求全面部署MESERP等智能化制造管理系统，生产投料、设备状态、质量控制、环境监测等将实现全程的自动监测和调度。智能化发展将有效提升生产效率、设备性能质量同时能提高光伏产品全周期信息化管理水平。

根据Infolink数据，上周致密块料价格区间降至每公斤60-65元范围，整体价格已经逐步摩擦至底部区间，跌破部分厂家的盈亏线。随着硅料企业库存压力减轻，预计硅料价格进一步下行空间已经不大，下游需求释放逻辑有望加速演绎，关注同时受益需求放量和技术迭代提升盈利能力的辅材环节如银浆、焊带、石英砂/坩埚等。

此外，华泰证券近日研报指出，技术迭代是光伏设备后续成长主要动力，面对P型电池转化效率接近极限，N型电池、钙钛矿电池等技术发展迅速，带动光伏新技术层出不穷。光伏激光设备在高效电池技术路径下具备更高的设备投资额或者对其他工艺设备具有替代逻辑。随着TOPCon、HJT、XBC、钙钛矿等高效电池技术路径产业化加速，光伏激光设备市场空间有望进一步增大，相关设备商有望深度受益。

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