2023原油市场调研分析 原油库存减少 需求增加

原油库存减少 油价将进一步走高

2023年8月11日国际能源署发布月度报告表示，“欧佩克+”减产行动可能会在今年剩余时间里降低库存，进而推高油价。按照“欧佩克+”目前的产量测算，原油库存可能会在第三季度减少220万桶/天，到第四季度将减少120万桶/天。国际能源署预计，受夏季航空旅行以及用电量等增加的影响，2023年全球原油需求将增加220万桶/天，达到1.022亿桶/天。报道称，在库存减少和需求增加的影响下，油价可能将进一步走高。展望明年，国际能源署预计需求增长将大幅放缓至100万桶/天，原因是宏观经济状况低迷以及电动汽车的迅速普及等。

习惯上把未经加工处理的石油称为原油。一种黑褐色并带有绿色荧光，具有特殊气味的粘稠性油状液体，是烷烃、环烷烃、 芳香烃和烯烃等多种液态烃的混合物。主要成分是碳和氢两种元素，分别占83～87%和11～14%;还有少量的硫、氧、氮和微量的 磷、砷、钾、钠、钙、镁、镍、铁、钒等元素。比重0.78～0.97，分子量280～300，凝固点-50～24℃。原油经炼制加工可以获得各种燃料油、溶剂油、润滑油、润滑脂、石 蜡、沥青以及液化气、芳烃等产品，为国民经济各部门提供燃料、原料和化工产品。

原油产品，主要指原油炼制生产的汽油、煤油、柴油、重油以及天然气，是当前主要能源的主要供应者。原油产品提供的能源主要作汽车、拖拉机、飞机、轮船、锅炉的燃料，少量用作民用燃料。原油产品是材料工业的支柱之一金属、无机非金属材料和高分子合成材料，被称为三大材料。全世界原油化工提供的高分子合成材料产量约1.45亿吨。除合成材料外，石油产品还提供了绝大多数的有机化工原料，在属于化工领域的范畴内，除化学矿物提供的化工产品外，石油产品生产的原料，在各个部门大显身手。

原油行业市场发展现状分析

我国石油资源集中分布在渤海湾、松辽、塔里木、鄂尔多斯、准噶尔、珠江口、柴达木和东海陆架八大盆地，其可采资源量172亿吨，占全国的81.13%;天然气资源集中分布在塔里木、四川、鄂尔多斯、东海陆架、柴达木、松辽、莺歌海、琼东南和渤海湾九大盆地，其可采资源量18.4万亿立方米，占全国的83.64%。

受经济增速、经济结构变化和新能源等因素的影响，长期来看全球石油需求增速呈下行趋势。同时，石油消费结构发生变化，用于化工产品生产的石油占比呈上行趋势。化工产品的需求增速远大于油品需求增速是炼油行业产品调整的源动力，是原油直接制化学品技术(COTC)诞生的根本原因。炼油技术会随着产品需求结构的变化而演化，目前中国民营大炼化是全球最先进的一批炼厂，化工产品的收率可以达到50%以上。我国的炼化企业正从生产成品油向多产高附加值石化产品转变。

数据显示，2019年，全国加工原油6.52亿吨，炼厂平均开工率约75.6%， 全年成品油产量为3.6亿吨，同比持平;成品油收率(成品油产量/原油加工量)为55.2%，同比下降4.2个百分点，“减油增化”趋势明显。由于我国成品油生产能力已经过剩30%左右，而且未来还有新的大型一体化炼厂加入，因此，未来市场是由需求决定的。

根据中研普华产业研究院发布的《2023-2028年中国原油市场深度全景调研及投资前景分析报告》显示：

国内大型炼油企业将采取减油增化的策略，控制汽柴油产量，根据市场需求灵活调整柴汽比，增产高标号汽油、润滑油基础油、低硫船用燃料油等高效和特色产品;提高乙烯、芳烃等化工装置负荷。预计2020年成品油产量为3.32亿吨，同比下降7.9%;成品油收率49.4%，同比下降5.8个百分点。预计2020年成品油需求量为28400万吨，同比下降8.4%。

用原油直接生产烯烃和芳烃等化学品已找到新动力。目前，车用燃料(汽柴油)需求放缓，而烯烃(乙烯、丙烯)、芳烃(苯、甲苯和二甲苯)和碳四等石化产品市场快速增长，两者之间的不平衡给炼油和石化一体化项目注入了新活力。产品不平衡使得用原油作为直接原料的想法对综合生产商(主要是大型国际石油公司)和大型化工公司尤其有吸引力。由于汽车燃料长期增长前景有限，许多炼油商发现，越来越难以弥补道路运输燃料销量减少造成的损失。对炼油和石化一体化项目的兴趣重燃，反映出炼油业希望对冲这种风险，或通过实现收入来源多元化，在利润率较低的情况下求生存。

2022年1-2月份，国家统计局数据，规模以上工业主要能源产品生产均有不同程度增长。与上年12月份比，原煤、原油、天然气生产增速加快，电力生产由降转升。其中，原油生产稳定增长，进口由增转降。1—2月份，生产原油3347万吨，同比增长4.6%，增速比上年12月份加快2.9个百分点，日均产量56.7万吨。进口原油8514万吨，同比下降4.9%，上年12月份为增长20.1%。原油加工量略有下降。1—2月份，加工原油11301万吨，同比下降1.1%，降幅比上年12月份收窄1.0个百分点，日均加工191.5万吨。

2023年2月28日，国家统计局发布《中华人民共和国2022年国民经济和社会发展统计公报》，初步核算，2022年原油产量20472.2万吨，比上年增长2.9%;原油进口50828万吨，比上年增长-0.9%;全年能源消费总量54.1亿吨标准煤，比上年增长2.9%，原油消费量下降3.1%。

2023年1-5月中国原油进口数量为23021万吨，相比2022年同期增长了1350万吨，同比增长6.2%;进口金额为13512846.9万美元，相比2022年同期减少了1663252.1万美元，同比下降12.4%。2023年5月中国原油进口数量为5144万吨;进口金额为3030257.4万美元。2023年1-5月中国原油进口均价为586.98美元/吨，2022年1-5月原油进口均价为700.3美元/吨。2023年5月中国原油进口均价为589.09美元/吨。2023年5月中国原油进口数量为5144万吨，相比2022年同期增长了562万吨，同比增长12.3%;进口金额为3030257.4万美元，相比2022年同期减少了492601.6万美元，同比下降15.7%;进口均价为589.09美元/吨。

2023年8月8日，从中石油获悉，其所属吉林油田新立采油厂Ⅲ区块光热系统，正式并网运行，标志着亚洲最大陆上采油平台集群零碳示范区建成投运。该示范区产出了中国第一桶“零碳原油”。

原油行业未来发展前景预测

传统成品油市场已趋于成熟，增长机会主要限于新兴经济体不断壮大的中产阶级流动性需求。预计2030年前全球成品油需求累计增长仅0.6%。主要威胁来自电动汽车和燃油效率的提高，非经合组织国家在中期仍将是燃油需求的重要来源，特别是在亚太地区。由于国际油价的波动，以及炼油业利润率的下降，炼油企业一直在为实现价值增长而苦苦挣扎。此时一些炼油企业考虑与石化产品生产一体化，为快速增长的市场提供价值更高的产品，已不足为奇。

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