军事通信市场分析：国防信息化浪潮已至，军事通信网络系统加速建设

未来我国国防预算仍将实现稳定增长，为国防信息化建设及军事通信装备采购提供保障。在军方需求提升的内部因素与世界国防支出快速增长的外部因素双方面影响下，未来几年我国国防预算支出或将继续保持稳定较快增长势头。根据《新时代的中国国防》白皮书披露，2017年我国国防装备费为4288亿元，预计我国军事通信市场潜在规模约为几百亿元。

我国当前的军事通信行业可类比美军21世纪初期。美军在20世纪90年代开始重视军队信息化建设，自21世纪初开始大规模采购联合战术通信系统装备，军事通信行业进入快速发展阶段。2020年为我军基本实现机械化、信息化建设取得重大进展的关键年，当前军事通信装备已广泛应用，但渗透率较低，同时在联合战术通信、军用宽带通信等系统建设方面仍处于起步阶段。当前我国军事通信行业与美国21世纪初期相似，参照哈里斯的发展历程，国内军事通信行业相关公司未来可期。

如果你想了解军事通信行业的内外部环境、行业发展现状、产业链发展状况、市场供需、竞争格局、标杆企业、发展趋势、机会风险、发展策略与投资建议等进行了分析……我们研究院撰写的《2023-2028年军事通信行业市场发展环境与投资趋势分析报告》。重点分析了我国军事通信行业将面临的机遇与挑战，对军事通信行业未来的发展趋势及前景作出审慎分析与预测。

按照通信用途和服务对象分类，通信网络可以分为公网通信和专网通信。在公网通信领域，主要由中国移动、中国电信和中国联通等电信运营商提供网络服务，华为、中兴等企业提供通信设备;专网通信通常是指面向军队、公安、能源、轨道交通等特定领域的专用通信网络。随着新一代信息技术的不断发展，出于增加带宽、提高速率、降低成本、提升竞争力等各方面的考虑，行业客户对于专网的需求日益强烈。

军事通信是军队为实施指挥，运用通信工具或其他方法进行的信息传递。它是保障军队指挥的基本手段。为完成军事通信任务而建立的通信系统是军队指挥系统的重要组成部分，是军队战斗力的要素之一。

军事通信的保密性是十分重要的，一旦被敌方所侦测，那么重要的军事情报就会泄露出去，而这些军事情报通常包含重要的信息，例如军队的部署情况，有什么武器装备，指挥官是谁，如果这些重要的信息一旦被敌方截获，那么本方军事力量将会失去战争的主动权。可以说军事通信对战争的胜败起到了关键性的作用。

随着我国经济实力和综合国力的显著提升，近年来我国国防支出不断增长。我国2021年国防预算为1.36万亿元，相比2020年提升6.8%。

在现代信息化战争中，军事通信在战场中发挥态势感知、信息传递以及倍增武器效能的作用更加突出，是各国进行国防信息化建设的重点领域。在作战部队的综合电子信息系统中，军事通信以网络形式连接各个子系统，在总部、军兵种指挥机构以及各部队之间实现信息传输，体现出军事通信作为国防信息化中“基础网络”的本质属性。

军事通信网络是现代军队作战指挥系统的重要组成部分。随着武器装备机械化、信息化程度不断提升，现代军事活动的空间范围迅速扩大，作战单位机动性高，作战方式日趋复杂，军事活动产生的信息量大幅增加， 军事活动的战机稍纵即逝，战场态势感知和作战指挥对于军事通信网络的依赖性越来越强，同时也要求军事通信网络具备反应速度快、信息传递准确、通信容量大、保密性强、稳定性高等性能特点。

此外，信息不充分使民营企业进入军品市场面临较大风险，提高了行业壁垒。此外，现有管理体制在投招标竞争、税收政策、财政补贴等方面存在企业不公平竞争现象。民营企业进入国防工业渠道不畅。一方面，民营企业进入军工行业需要付出高额的前期投入。政策的倾斜导致民营企业在承担军工科研生产任务时，难以获得同军工企业相同的税收减免等政策优惠支持。总体看来民营企业加入军工行业的因为门槛高企业很少，竞争也少但是因为信息或者是政策渠道等导致在市场发展比较困难。

2021年是“十四五”的开局之年，首年即大年。全行业呈现出需求高度旺盛时不我待，供给高度紧张如火如荼，国企改革机制焕发内生性活力，民企开足马力抢抓历史性机遇。在2021年之内，从业人数急剧增加，因为行业供给带动了产量，从而使得对于人才的需求上升。

目前相比于美军信息化程度70%以上的情况，我军信息化程度仍然较低，因此信息化将是我军未来相当长时间的建设重点，我国军事通信装备采购支出有望随国防信息化领域投入加大而加快增加。十九大报告中提出 我军发展规划：确保到2020年基本实现机械化，信息化建设取得重大进展，战略能力有大的提升，力争到2035年基本实现国防和军队现代化。在2020年基本实现机械化的条件下，未来国防信息化装备的采购支出占比将显著提升，作为国防信息化重点的军事通信，装备采购金额有望较快增长。

一体化的军事指挥系统是综合运用以电子计算机为核心的各种技术设备，实现信息收集、传递和处理的自动化，保障对军队和武器实施指挥控制的人机系统。一体化作战体系的基本特点是功能一体化和组织一体化。功能一体化是指挥控制、目标探测跟踪、火力打击、作战机动和毁伤评估模块自身成为一体，并与相关模块实现自如衔接。组织一体化是各军种作战力量及保障团队之间依据联合指挥连成网络，在执行各自任务的同时，横向联动联通，扩大精确打击范围，各支持保障模块在伴随保障同时，与国家动员模块紧密衔接。

军事通信行业市场前景分析

十四五期间国防信息化全面推进，军事通信将充分受益习近平主席在十九大上提出国防军队建设新三步走战略：第一步，到2020年基本实现机械化，信息化取得重大进展;第二步，同国家现代化进程相一致，力争到2035 年基本实现国防和军队现代化;第三步，到本世纪中叶把人民军队全面建成世界一流军队。我们认为国防信息化在十四五将进入全面实施阶段，有力推进国防和军队现代化的第二步战略;军事通信作为国防信息化先行的基础设施，将充分受益。

在目前A股上市公司中，军事通信行业主要参与者有七一二、上海瀚讯和海格通信等，非上市公司主要有中电熊猫、中原电子和中电科10所等。七一二主要在机载和地面领域提供短波、超短波终端通信产品，并向系统级产品和多军种拓展;上海瀚讯作为首个全军通用型宽带通信装备的技术总体单位，在军事宽带通信领域占据先发优势，逐步由单一兵种型号批量列装采购向多军兵种扩展;海格通信是海军、陆军等兵种短波、超短波和卫星通信领域的传统龙头企业，同时随着北斗三号系统组网完成，卫星导航相关业务有望进入快速发展阶段。

近年来，随着全军信息化建设工作的持续开展，我军逐步建立了较为完善的网络通信系统，并实现了无线通信由单机通信到无线网络化通信的转变。目前，我国军用通信装备行业处于成长期阶段，市场饱和度还有待提升，一方面我国军用通信装备的技术水平还有较大的提升空间，随着技术水平的提升，军用通信装备应用领域将不断扩大;另一方面我国国防预算支出在不断增加，军用通信装备投资规模将不断扩大，旧军用通信装备更新换代及新通信装备的应用拓展都将给行业带来市场拓展空间。

营收增速保持稳健，净利润水平高增。2022 年前三季度受疫情反复造成宏观经济波 动，通信板块营收增速呈下降态势，但幅度较小仍表现稳健，前三季度通信行业公 司营收同比分别增长 11.42%、9.60%和 8.70%。净利润方面，近年来通信板块净利 水平呈现明显的季节性，二季度利润最高，四季度利润骤降，季度间利润水平波动 较大; 22 年前三季度净利润走势同样呈现明显季节性，第二季度利润达到高峰， 前三季度分别同比增长 10.19%、36.17%、12.16%，在 5G 建设稳步推进、运营商资 本开支受疫情干扰较小情况下表现上佳。此外，2022 年受疫情影响导致现金流收紧， 前三季度经营活动产生的净现金流均同比下滑。分季度来看，2022 年 Q3 通信行业 经营性现金流同比降幅为 2.79%，环比大幅收窄，通信行业公司流动性边际向好。

随着军事革命的发展，信息化战争形态逐步显现出来。在信息化战争中，通过以“信息流”控制“能量流”和“物质流”来提高武器的效能和部队的战斗力，尤其是军事通信解决了战场信息实时传递、武器控制横向一体化，情报、通信、指挥、控制、后勤支援等功能一体化问题后，信息在战争中的作用发生了“质”的飞跃。随着军队信息化发展持续投入和通信技术快速发展，军用通信等设备将逐渐升级换代，军队跨兵种协同作战能力日益凸显，这对军用无线通信组网提出更高要求，建设广域覆盖、高速传输、强兼容性的空地一体化信息通信网络，将极大提升战场的信息支援保障能力，成为军事通信技术发展的趋势。

未来我国国防预算仍将实现稳定增长，为国防信息化建设及军事通信装备采购提供保障。 在军方需求提升的内部因素与世界国防支出快速增长的外部因 素双方面影响下，未来几年我国国防预算支出或将继续保持稳定较快增长势头。

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