推动煤炭等化石能源清洁高效利用 适度发展煤化工成为“十四五”时期的发展方针

随着我国国民经济的持续快速增长，对燃料和石油化工品的需求也不断增长，通过新型煤化工获得石油替代品，成为了解决油气资源不足、实现能源供应安全的重要途径。以煤为原料生产可替代石油的化工产品，发展新型煤炭———能源———化工一体化产业将在我国能源的可持续利用中发挥重要作用，是今后二十年的重要发展方向。这项技术的产业化对延长煤炭产业链，提高煤炭生产地区的新型产业建设具有重要意义。

随着我国国民经济的持续快速增长，对燃料和石油化工品的需求也不断增长，通过新型煤化工获得石油替代品，成为了解决油气资源不足、实现能源供应安全的重要途径。以煤为原料生产可替代石油的化工产品，发展新型煤炭能源化工一体化产业将在我国能源的可持续利用中发挥重要作用，是今后二十年的重要发展方向。这项技术的产业化对延长煤炭产业链，提高煤炭生产地区的新型产业建设具有重要意义。

新型煤化工以生产可替代石油化工的原料和洁净能源为主，是以先进的煤气化和液化技术为龙头的能源化工产业体系，主要包括煤基合成气甲烷化、煤气化生产甲醇进而生产化产(乙烯、丙烯、乙二醇、二甲醚和芳烃化合物等)和油品(甲醇汽油、柴油、石脑油和燃料油等)、直接液化生产油品以及IG中国精甲醇产量(整体煤气化联合循环)发电等。

新型煤化工与传统煤化工产业相比，装置规模大、技术含量高、产品附加值高，市场缺口大，可以补充石油化工产品的不足，是我国优化能源结构、保障能源安全的重要途径。再加上搭乘了互联网的便利，构建“线上+线下”相结合的全新销售模式，有效调度和整合系统资源，形成规模销售效应，新型煤化工产业发展前景将越来越好。

图表：2023-2028年中国煤化工市场规模预测

数据来源：中研普华研究院

根据中研研究院《2023-2028年煤化工行业深度分析及投资战略研究咨询报告》分析得知，我国煤化工行业的供给能力完全能够满足下游需求，为我国经济的稳定发展提供能源及原材料的基础保障，2028年中国煤化工市场规模达到34945亿元。

区别于现代煤化工，传统煤化工主要包括煤制化肥、合成氨和焦炭等产业，技术成熟，产量居世界前列。近几年焦炭、电石、甲醇的产能利用率均在70%以下，产能过剩问题比较突出。随着环保限产、化工园区整顿、黑臭水体、长江沿线化工厂治理等推进，部分落后产能退出，传统煤化工产品价栺持续回升，企业盈利性明显改善。

从总量上来看，我国焦煤需求与钢铁产量正相关。随着钢铁产量趋于平稳，废钢作为原料的替代以及节能减排水平提高，未来对焦炭及焦煤需求将逐渐减少。短期看，环保治理及限产等是影响焦炭产能的重要因素。受江苏、山东等地环保治理影响，炼焦煤价栺会略有波动，但总体高位震荡。预计未来炼焦煤价栺处于高位震荡状态。

总体来说，传统煤化工过剩产能退出，企业盈利改善，再加上互联网时代的到来，传统煤化工产业充分利用并发挥线上交易灵活快捷的独特优势，发展前景良好。

煤气化是煤化工产业的核心所在。目前主要的煤气化技术有壳牌粉煤气化、德士古水煤浆气化和GSP加压气化等，未来受益的首先是掌握了洁净煤气化技术的企业。对煤气化的主要下游合成氨和甲醇产业链进行了论述，尿素已经供过于求，但行业成本仍将支撑产品价格，而未来硝酸和硝铵等价格将和氮肥价格同步。国家可能不会推广甲醇燃料，甲醇下游的二甲醚和烯烃的推广则依赖于成本的优势。煤化工产品大多进入壁垒不高，单一的产品结构的竞争依赖于成本优势，煤气化多联产将最大化提高效率和降低成本，将是煤化工产业的发展方向。

传统煤化工行业产业必须加快转型升级已成为业界共识。但问题是产业不景气，煤化工行业又属于资金密集型行业，银行贷款难，资金是个很大的问题。像煤制油等重大工程示范项目，投资大、资金密集，财务费用和折旧费用较大。

煤化工行业发展有利因素

1、中国煤化工产品需求潜力巨大

煤化工以煤为原料，经化学加工使煤转化为气体、液体和固体产品或半产品，而后进一步加工成化工、能源产品的过程。主要包括煤的气化、液化、干馏，以及焦油加工和电石乙炔化工等。随着世界石油资源不断减少，煤化工有着广阔的前景。

随着国际原油价格维持高位运行，我国资源开发和储备与经济发展的矛盾日益突出，原油进口不断增加，能源安全问题已经显现。发展煤化工以减轻对石油的依赖度十分必要，有利于我国石油替代能源战略的实施以及化学工业的结构调整。

2、煤化工产业政策扶持

“十四五”时期，根据《“十四五”规划和2035年远景目标刚要》，推动煤炭等化石能源清洁高效利用，适度发展煤化工成为“十四五”时期的发展方针。

根据国家“十四五”规划的发展方针，我国的煤炭的化石能源将要朝着清洁高效利用的方向发展，煤化工产业也要做好绿色化改造，同时为了保障国家的能源安全，煤制油和煤制气等产业要提前做好规划和布局。中国煤炭工业协会也提出了产能方面和项目建设的具体目标。

3、高额投资拉动行业发展

现代煤化工项目社会效益明显，对保证我国能源安全、拉动投资、带动上下游产业、提高就业等方面具有重要作用。

作为石化产品和能源的补充，新型煤化工市场潜力广阔。随着技术水平上升，新型煤制化工品替代效应显现，项目推广成为可能。目前，新型煤化工仍处于起步阶段，项目虽有落地，但多未实现规模化商业发展，技术提升空间仍较大。各新型煤化工项目中，煤制烯烃技术最为成熟，可进行规模化商业发展，煤制气、油、芳烃技术日趋成熟，但技术壁垒较高，项目投资大、转化效益、经济效益较低，商业化运行需政策继续扶持，项目发展缓慢;煤制乙二醇具有高需求缺口、低成本工艺，后续发展可能性最高。