汽车行业分析 2023年车企三季报出炉：市场分化明显

国家统计局数据显示，今年1-9月，汽车生产恢复加快，汽车制造业工业增加值同比增长11.4%，高于同期规模以上工业增加值7.4个百分点。汽车行业营业收入71149.9亿元，同比增长10.4%;营业成本61955亿元，同比增长10.8%;利润总额3459.9亿元，同比增长0.1%。

尤其进入三季度，汽车市场的表现超预期，9月份的整体表现创下了历史同期新高。

“三季度，汽车产销整体表现好于预期。国家层面出台了一系列促消费政策，加之秋季企业新品集中上市，市场总体呈现‘淡季不淡，旺季更旺’的态势，车市热度延续也带动了汽车生产的持续增长。”中汽协副总工程师许海东表示，“去年6月份，我国出台了购置税减半政策，导致去年三季度基数较高，甚至出现20%-30%的增长，我们原本预计今年三季度可能会出现负增长，但8月份和9月份汽车市场的表现均超出了预期。”

在整个汽车市场回暖的状态下，多家上市整车企业陆续交出了三季度“答卷”。

车企三季报出炉：市场分化明显

近来，多家上市整车企业三季度陆续“出炉”。其中，比亚迪、长城汽车、长安汽车等车企实现了营收和净利润的双增长;广汽集团、东风汽车虽营收有所增长，但净利润出现下降或亏损面扩大;上汽集团、赛力斯、力帆科技、众泰汽车则出现了营收、净利润双降的局面。

10月30日晚间，比亚迪三季报正式出炉。根据财报，公司前三季度实现营业收入4222.75亿元，同比增长58%;实现净利润213.67亿元，同比增长近130%，业绩保持高速增长态势。其中，第三季度营收1621.51亿元，同比增长38.49%;净利润104.13亿元，同比增长82.16%。

长城汽车的三季度业绩也创下了历史新高。财报显示，长城汽车第三季度营业收入达495.32亿元，同比增长32.63%;归母净利润为36.34亿元，同比增长41.94%;扣非归母净利润达到30.58亿元，环比增长216.40%;第三季度毛利率增长至21.66%，环比增长4.25个百分点。

此外，长安汽车第三季度也实现营收、净利润的同比正增长，其净利润增长幅度达到113.9%，成为乘用车企业中净利润增长最快的车企。

与上述车企不同，作为国内最大的汽车集团，上汽集团10月26日发布的三季报显示，面对激烈的市场竞争，该公司业绩明显承压。

财报表明，上汽集团在季度内分别取得营收和净利润1968亿元与43亿元，分别同比减少6.92%和24.69%。今年前三季度，上汽集团实现营业总收入5233.4亿元，与去年同期下降0.77%，归母净利润114.1亿元，同比减少1成。

广汽集团的情况则和上汽集团颇为相似。财报显示，第三季度，广汽集团实现营业收入360.69亿元，同比增长14.4%;净利润15.45亿元，同比下降33.18%。今年前三季度，营收976.56万元，同比上升22.11%;净利润45.11亿元，同比下降44.05%。

不同于比亚迪、上汽集团、长城汽车、长安汽车、广汽集团等头部车企，在新能源汽车市场竞争进一步加剧，价格不断下行，挤压利润空间的背景下，零跑汽车、赛力斯、北汽蓝谷、力帆科技等车企依然面临着规模化与盈利难题。

今年第三季度，赛力斯实现营业收入56.48亿元，同比下滑47.25%;净亏损9.5亿元，去年同期净亏损为9.47亿元。而报告期销量同比下降是其营收和净利双双下滑的主要原因。

不过，随着销量规模的提升，亏损面有望收窄。

赛力斯方面强调，赛力斯汽车新款产品问界新M7系列车型于9月中下旬发布及交付，随着公司产品的逐渐交付，公司的营业收入有望明显增长。

零跑汽车方面也表示，销量的增加以及车型销售结构的变化直接改善了企业的盈利能力，今年第三季度零跑汽车毛利率首次转正，达到1.2%，2022年同期为-8.9%，2023年第二季度为-5.2%。

汽车产业是国民经济的重要支柱产业，产业链长、关联度高、带动性强，发挥着工业经济稳增长的“压舱石”作用。当前，国际不稳定不确定因素增多，国内需求收缩、供给冲击、预期减弱三重压力仍然存在，行业稳增长任务较为艰巨。汽车产业是典型的资金密集型产业，从汽车产业的链条看，研发、制造、采购、销售各环节都具有资金密集型的特征，因而汽车产业的成本压力推动了产业国际转移进程的加速。

汽车行业分析

汽车行业是一个非常大的概念，主要包括：汽车服务工程，汽车销售与评估，汽车检测与维修，汽车商务管理等学科，基本是围绕汽车行业制研发，制造，销售，售后服务，这些都是汽车专业所包含的内容。汽车修理、汽车美容、汽车销售、汽车商务、汽车文化等与汽车相关的所有行业，都可以成为汽车行业。

据公安部统计，截至2023年9月底，全国机动车保有量达4.3亿辆，其中汽车3.3亿辆，新能源汽车1821万辆。截至9月底，全国有90个城市的汽车保有量超过100万辆，同比增加8个城市。其中，43个城市汽车保有量超过200万辆，25个城市超过300万辆。成都、北京、重庆汽车保有量超过600万辆，上海、苏州汽车保有量超过500万辆，郑州、西安、武汉、天津、东莞、深圳、杭州汽车保有量超过400万辆。

据中研产业研究院《2024-2029年中国汽车行业发展趋势及投资预测报告》分析：

随着我国汽车保有量的迅速扩容，作为汽车产业重要组成部分的汽车后市场也按下快进键。

近期，商务部等9部门联合发布《关于推动汽车后市场高质量发展的指导意见》，系统部署推动汽车后市场高质量发展，促进汽车后市场规模稳步增长，市场结构不断优化，规范化水平明显提升，持续优化汽车使用环境，更好满足消费者多样化汽车消费需求。《指导意见》提出7方面政策措施，包括优化汽车配件流通环境、进汽车维修服务提质升级、构建多层次汽车赛事格局、加快传统经典车产业发展、支持自驾车旅居车等营地建设、丰富汽车文化体验、优化汽车消费金融服务。

基于我国汽车产业的不断壮大、汽车保有量快速增长、汽车“老龄化”发展趋势下，我国汽车维修保养市场规模保持快速增长，年均增速始终保持在13%以上。

面对万亿级且不断高速发展的庞大市场，无论是民营资本还是外资品牌，都在寄望从汽车后市场中抢夺一块蛋糕。

报告对我国汽车行业的发展状况、供需状况、竞争格局、赢利水平、发展趋势等进行了分析。报告重点分析了汽车企业的研发、产销、战略、经营状况等。报告还对汽车市场风险进行了预测，为汽车生产厂家、流通企业以及零售商提供了新的投资机会和可借鉴的操作模式。

想要了解更多汽车行业详情分析，可以点击查看中研普华研究报告《2024-2029年中国汽车行业发展趋势及投资预测报告》。