两大保险巨头 合资500亿设私募有新进展光速完成备案 保险基金行业风险投资态势

中国证券投资基金业协会披露的信息显示，1月8日，一家名为“国丰兴华(北京)私募基金管理有限公司”的私募机构正式完成了登记备案。国丰兴华(北京)私募成立于2023年12月22日，由新华资产和国寿资产分别出资500万元共同设立，目前拥有全职员工8人。

从备案流程上看，公司在2023年12月28日首次提交申请，今年1月3日开始办理，至1月8日完成登记备案，前后仅用了不足4个交易日。即使是按照公司成立的时间来算，到正式登记备案成功前后也不足20天，可谓是“光速”完成了备案。

保险基金指专门从事风险经营的保险机构，根据法律或合同规定，以收取保险费的办法建立的、专门用于保险事故所致经济损失的补偿或人身伤亡的给付的一项专用基金，是保险人履行保险义务的条件。

广义上的保险基金是指整个社会的后备基金体系。从狭义上来讲，保险基金是指由保险机构集中起来的后备基金，由保险机构根据大数法则，经过科学的测算，订出各种不同的保险费率。

保险基金一般有四种形式：

(1)集中的国家财政后备基金。该基金是国家预算中设置的一种货币资金，专门用于应付意外支出和国民经济计划中的特殊需要，如特大自然灾害的救济、外敌入侵、国民经济计划的失误等。

(2)专业保险组织的保险基金，即由保险公司和其他保险组织通过收取保险费的办法来筹集保险基金，用于补偿保险单位和个人遭受灾害事故的损失或到期给付保险金。

(3)社会保障基金。社会保障作为国家的一项社会政策，旨在为公民提供一系列基本生活保障。公民在年老、患病、失业、灾难和丧失劳动能力等情况下，有从国家和社会获得物质帮助的权力。社会保障一般包括社会保险、社会福利和社会救济。

(4)自保基金，即由经济单位自己筹集保险基金，自行补偿灾害事故损失。国外有专业自保公司自行筹集资金，补偿母公司及其子公司的损失;我国有“安全生产保证基金”，通过该基金的设置，实行行业自保，如中国石油化工总公司设置的“安全生产保证基金”即属此种形式。

根据中研普华产业研究院发布的《2023-2028年保险基金行业风险投资态势及投融资策略指引报告》显示：

截至2022年末，保险业总资产为27.15万亿元，同比增长9.08%;保险资金运用余额为25.05万亿元，同比增长7.85%。从近三年各类资金占比变化看，系统内保险资金占比有所下降，业外资金占比持续上升。

其中，系统内保险资金的占比同比下降3.43个百分点，第三方保险资金的占比同比下降0.17个百分点，银行资金的占比同比增长3.6个百分点，连续两年上升;养老金的占比同比微增0.15个百分点。

从近三年资金规模增速来看，保险资金稳定增长，业外资金增速更快。其中，银行资金增速最快，达77.75%;系统内保险资金增速为10.72%;第三方保险资金增速为13.33%。

截至2023年2月末，保险保障基金余额2038.33亿元。自2011年委托资产管理业务上线运营以来，基金委托资产累计实现投资收益约55亿元，平均年化投资收益率超5%，基金资产在确保安全性、流动性的基础上较好实现了保值增值目标。

当前我国经济运行整体呈现企稳回升态势，保险资管行业发展整体稳中向好，市场规模与投资收益稳步提升，投资能力与专业实力持续提高，监管制度体系基本完善，服务实体经济作用愈发凸显。与此同时，资管行业面临国际、国内经济形势变化以及行业发展带来的压力与挑战。

保险基金行业市场现状分析2023

基金销售，是指为投资人开立基金交易账户，宣传推介基金，办理基金份额发售、申购、赎回及提供基金交易账户信息查询等活动。

据统计，目前市场上共有公募基金代销机构400余家，商业银行成为主力军，证券公司和独立基金销售机构保有量占比也较大，保险系基金代销机构规模则偏小，属小众代销者。

截至目前，共有5家保险公司获批基金代销牌照，分别是中国人寿、阳光人寿、平安人寿、中宏人寿和泰康人寿。还有5家保险中介公司，分别是华瑞保险销售、上海玄元保险代理、和谐保险销售、方德保险代理和已经于今年4月注销牌照的永鑫保险销售。

中基协最新出炉的2023年第二季度销售机构公募基金销售保有规模百强榜单中，包括51家券商、25家银行、19家三方机构，且只有中国人寿、上海玄元保险代理两家保险机构挤入百强榜单。

其中，券商系、银行系和三方基金销售机构的非货币市场公募基金保有规模分别合计15308亿元、39123亿元、29402亿元，而保险机构的基金保有规模仅930亿元，占比1.09%。

继今年3月证券投资基金销售业务资格获批后，时隔近半年，泰康人寿已取得《经营证券期货业务许可证》，该公司将提供“基金+保险”的综合财富解决方案。

年内入局的还有汇丰保险经纪。今年9月初，汇丰保险经纪称，公司的证券投资基金销售业务资格已获批。据悉，汇丰保险经纪成为国内首家同时持有保险经纪和基金销售牌照的财富管理机构。

在业内人士看来，保险机构销售基金产品不仅可以获取销售佣金，也可以为其提供多元化的产品组合，满足客户的不同需求。“投资者对于多元化投资的需求增加，对于基金产品的需求也在增加。”河南泽槿律师事务所主任付建表示，布局代销基金业务的背后，中国公募基金市场规模庞大，有着巨大的发展潜力。

当前代销基金的市场竞争较为激烈，在业内人士看来，需要做大量准备工作、宣传工作，提升投资者对保险机构代销基金的认识，提升保险机构进入代销领域的规模优势。

财经评论员郭施亮表示，保险公司入局代销机构，或提升市场份额与话语权，保险券商基金银行竞争激烈，保险代销基金在专业性、服务能力等方面或不及券商银行，大型保险机构凭借代销业务赢得市场，提升市场份额是关键所在，但仍需要从专业性、服务能力等方面下功夫。

更多行业详情请点击中研普华产业研究院发布的《2023-2028年保险基金行业风险投资态势及投融资策略指引报告》。