多家银行：调整存款利率 存款利率仍处于下行通道 银行理财行业现状分析

在银行净息差持续承压背景下，存款利率进入下行通道已成趋势。然而，在当下揽储旺季，部分中小银行逆势上调短期存款利率，呈现出“远降近升”的态势。

专家认为，中小银行在吸储方面优势不明显，上调短期存款利率，可以通过市场化方式吸引资金快速到位。但总体来看，存款利率下降趋势愈加明显，逆势上调大概率难以长期持续。

多家银行上调短期存款利率

2024年1月10日，汝南农商银行上调短期存款利率。相较于该行2023年1月的存款利率，其3个月、6个月的定期存款利率分别由1.40%、1.65%上调至1.50%、1.70%。但其1年、2年、3年期的定期存款利率则分别由2.25%、2.70%、3.30%下调至1.90%、2.10%、2.35%。

对存款利率采取“远降近升”调整策略的并非个例。日前，新郑农商银行也对该行短期存款利率进行了上调。相比于该行2023年1月的存款利率，其3个月、6个月的定期存款利率分别由1.40%、1.65%上调至1.60%、1.80%，而其1年、2年期的定期存款利率则分别由2.25%、2.70%下调至2.15%、2.40%。

新野农商银行也从1月11日至3月31日，上调短期定期存款利率。相较于2022年12月底，该行3个月、6个月定期存款利率分别由1.40%、1.65%上调至1.60%、1.80%，而1年、2年、3年定期存款利率则分别由2.25%、2.70%、3.30%下调至2.10%、2.30%、2.35%。

此外，桐柏农商银行、新密农商银行等多家中小银行均于近期上调短期定期存款利率。部分银行表示，活动时间为1月初至3月底。

存款利率仍处于下行通道

事实上，商业银行正进入“全面降息潮”。2024年伊始，多家城商行、农商行、村镇银行加入存款利率的调降队伍。

业内人士表示，中小银行往往面临着更大的息差压力，所以在大型银行之后跟进调整存款利率是必然选择。

对于中小银行逆势上调存款利率的现象，邮储银行研究员娄飞鹏说：“在存款利率市场化背景下，银行根据外部环境和自身情况调整存款利率更多是市场行为。中小银行在吸储方面优势不明显，目前部分中小银行仍然面临吸储压力，上调存款利率的目的是通过市场化方式吸收存款。”

光大银行金融市场部宏观研究员周茂华表示，揽储旺季期间，部分中小银行积极备战“开门红”，主动增加负债。存款利率有升有降，反映国内存款市场机制在起作用，属于正常现象。

娄飞鹏认为，总体来看，存款利率呈现下降趋势是大概率事件，中小银行根据自身情况有针对性地逆势上调部分存款利率，大概率难以长期持续。

2023年以来，商业银行为了更好支持经济持续回升，主动采取多种措施向实体经济减费让利。同时，存量首套房贷利率下调，使得银行利息收入每年减少近2000亿元。

在多种因素叠加作用之下，银行净息差明显缩窄，营业收入和利润增速有所下滑。尤其是对于将息差收入作为主要来源的中小银行，净息差过度下行必然影响其盈利水平。

2023年三季度末，商业银行净息差为1.73%，较2022年同期的1.94%下降0.21个百分点，再创历史新低。娄飞鹏表示，年初是包括住房按揭贷款在内的长期贷款利率重定价时期，在2023年5年期贷款市场报价利率(LPR)下调的情况下，银行面临贷款利率下降。此时降低存款利率有助于银行更好地稳定净息差，推动降低实体经济融资成本，持续支持实体经济。

专家表示，稳息差将仍是银行2024年的重点工作之一。中央经济工作会议强调，促进社会综合融资成本稳中有降。目前，央行已建立存款利率市场化调整机制，引导各银行参考市场利率变化情况，合理调整存款利率水平。

董希淼认为，在此背景下，银行未来仍可能在资金端压降成本，存款利率继续下降的可能性较大。娄飞鹏分析，2024年贷款利率下调的可能性较大，银行需要降低负债成本稳定净息差。存款是银行重要的负债来源，因此存款利率下调可能性较大。

业内人士认为，存款收入的降低或将在一定程度上推动企业和居民扩大投资和消费，有助于提振消费、扩大内需。董希淼指出，当前企业和居民有效融资需求不足，信心和预期疲软，风险偏好较低。

因此，要加快落实中央经济工作会议部署，财政政策和货币政策应更加积极有为，主动发力，继续助力经营主体纾困解难和实体经济稳步恢复。稳定居民就业，提高居民收入，促进房地产市场健康平稳发展，从根本上提振企业和居民投资、消费的意愿和能力。

银行理财业务的发展与宏观经济的增长和结构变革有密切关系，在当前宏观形势下，适逢重大发展机遇。经济增长催生理财广阔市场。财富管理市场的发展与经济增长和财富管理意识的觉醒是密不可分的。

银保监会发布《理财公司理财产品销售管理暂行办法》，强化理财产品销售流程管理，明确了理财产品销售过程中的多项禁止性行为，以切实保护投资者的合法权益。办法自2021年6月27日起施行。

根据中研普华研究院撰写的《2023-2028年中国银行理财行业发展分析及投资战略研究报告》显示：

银行理财行业现状分析

临近岁末，兴银理财、招银理财、平安理财、信银理财等多家银行理财子公司发布公告，宣布阶段性下调旗下部分理财产品的费率，优惠的产品主要为固收类理财以及现金管理类理财。

12月份以来，招银理财接连发布数条理财产品费率优惠公告，拟对旗下部分理财产品给予阶段性费率优惠，覆盖类型多为现金管理类以及固定收益类理财产品。费率下调涉及固定投资管理费、销售服务费等。

12月11日，兴银理财发布多则关于理财产品实施阶段性费率优惠的公告，对部分现金管理类、固定收益类产品进行费率优惠，主要涉及销售服务费、投资管理费等。所涉及的理财产品投资管理费多由0.3%降至0.01%。销售服务费方面，则多由0.3%下降至0.1%以下。

从近期已披露完毕的银行三季度报来看，大多理财子产品存续规模扩张势头显著。在20家已披露三季度业绩的理财子中，有18家三季度末的产品存续规模较年中有增长。

其中，规模增长最快的是浦银理财，截至三季度末，其管理的理财产品余额为8533亿元，环比增长20.24%。平安理财、苏银理财、宁银理财管理的产品规模也均环比增长超9%，增速分别为10.37%、9.35%、9.54%。

国有大行存款利率迎新一轮下调

20万元存三年利息将少1800元”的话题登上热搜。12月22日起，多家国有大行将再次下调存款挂牌利率，不同期限的定期存款及大额存单利率下调幅度不等，降幅一般为10bp(基点)、20bp、25bp和30bp，存款期限涵盖一年期到五年期。

工商银行app挂出《调整人民币储蓄存款利率相关说明》，称“为进一步发挥存款利率市场化调整机制作用，持续释放贷款市场报价利率改革和传导效应，提升服务实体经济可持续性，我行自2023年12月22日起下调存款挂牌利率”。

工行称，本次挂牌利率调整主要涉及3个月、6个月、一年、两年、三年、五年期定期存款和大额存单，其中，通知存款挂牌利率下调0.2个百分点，零存整取、整存零取、存本取息等挂牌利率下调0.1个百分点，3个月、6个月、一年期定期存款挂牌利率下调0.1个百分点，两年定期存款挂牌利率下调0.2个百分点，三年期、五年期定期存款挂牌利率下调0.25个百分点。按20万元存三年算，则三年利息将少1800元。

银行理财市场分析

资管新规发布后，银行理财就进入了转型发展时期。理财产品的收益模式也由之前的刚性兑付模式，向净值化模式转变，底层资产的收益变化会实时体现在产品收益上。随着净值化改革的不断推进，理财产品的净值化率在不断提升。同时，这也意味着理财产品收益整体波动性在不断加大。

作为举足轻重的资产管理机构，银行理财公司如何找准自身定位，探索一条具有自身特色的发展之路，具有极其重要的意义，也是每家理财公司都要面临的重大课题。

在激烈的市场竞争中，企业及投资者能否做出适时有效的市场决策是制胜的关键。中研网撰写的银行理财行业报告对中国银行理财行业的发展现状、竞争格局及市场供需形势进行了具体分析，并从行业的政策环境、经济环境、社会环境及技术环境等方面分析行业面临的机遇及挑战。

同时揭示了市场潜在需求与潜在机会，为战略投资者选择恰当的投资时机和公司领导层做战略规划提供准确的市场情报信息及科学的决策依据，同时对政府部门也具有极大的参考价值。

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