偏光片行业成本构成分析 偏光片行业龙头企业分析

偏光片是显示面板的重要组成原材料，其结构复杂、生产工艺流程多，被誉为光学行业的“芯片”。

偏光片全称为偏振光片，允许特定偏振光波通过，同时阻挡其他偏振光波，是由多层膜构成的复合薄膜结构。作为显示技术的核心要素，偏光片使图像能够在屏幕上显示和被看到，终端广泛应用于电视、显示器、笔记本电脑、平板电脑、手机、商用显示等消费类电子产品。

偏光片主要性能指标包括光学特性、机械性能和可靠性三方面。光学特性主要是指偏光片的透过率、偏振度和色调等参数;机械性能主要包括偏光片的翘曲度、偏光片压敏胶的粘结强度等;可靠性则是衡量偏光片耐久性的指标，其评价方法是将偏光片放置在高温、低温、高温高湿等环境试验箱中经过一定的时间后，检查其外观和光学性能的变化。

偏光片行业成本构成分析

偏光片的基本结构类似一个三明治，由偏光膜(PVA)、保护膜(TAC)、压敏胶层、离型膜、保护膜、光学补偿膜等复合而成。偏光片的核心原材料占偏光片制造成本的比重在70%以上。其中，TAC膜、PVA膜整体技术壁垒较高，是偏光片生产过程中最核心的原材料，合计占总成本的60%左右。

近年来，中国大陆新型显示产业持续增长，产业结构不断完善，市场竞争力稳步提升，全球市场份额逐步提升，作为上游原材料的偏光片，市场份额将随之向国内迅速转移。2022年国内偏光片需求量超过4亿平方米，约占全球需求量总额的2/3，中国偏光片厂商凭借出色的产品竞争力在全球的偏光市场中的份额将稳步提升。

从全球范围来看，由于日韩厂商进入显示市场较早，积累了较为完整的专利链条，并且形成了相当大的产业规模，因此偏光片技术被日韩厂商所掌控，相关行业也长期被日韩厂商所垄断。

从供给层面来看，国内厂商开始跻身第一梯队。其中，杉金光电凭借产能规模，处于全球领先地位。其市场份额从2021年的25%大幅增长至2022年的29%，保持全球第一，领先优势进一步扩大。

根据中研普华产业研究院发布的《2024-2029年中国偏光片行业市场分析及发展前景预测报告》显示：

虽然我国偏光片上游材料的产业基础比较薄弱，但是经过多年追赶，一些企业已初具规模。尤其在保护膜和离型膜领域，如三菱、东丽、LG化学等外资企业的本地化产能持续扩大，乐凯、星辰、东材等国内企业有望率先实现本土化。在PVA、Acryl材料领域也有皖维、川维、四川龙华等国内厂商在积极布局。

对于国内偏光片产业来说，向上游布局，抢占材料与设备主导权，深化偏光片全产业链发展是下一步竞争的焦点。

偏光片行业龙头企业分析

杉杉股份是全球领先的高科技企业，专注于负极材料和偏光片业务的发展。2023年上半年公司通过持续优化产品结构，深化客户合作，扩大销售力度等积极举措应对行业需求疲软，偏光片业务销量实现同比增长。但受终端需求疲软、下游面板厂商盈利承压等影响，偏光片产品价格同比下降。为有效缓解产品价格下降带来的影响，公司采取积极有效的内部管理措施，通过精细化管理、制造工艺升级、成本费用革新等举措，使得单位成本有效下降，费用支出同比减少。

2023年上半年，偏光片业务实现主营业务收入530,606.46万元，同比下降7.36%，实现归属于上市公司股东的净利润60,688.60万元，同比下降24.12%。2023年第二季度，下游面板厂商稼动率环比提升，公司充分发挥产能和产品领先优势，并持续提升运营效率，第二季度销量和营业收入实现环比增长，盈利水平亦环比提升显著。

三利谱属于电子设备制造业，细分行业为液晶显示产业链上游的偏光片行业。主要从事偏光片产品的研发、生产和销售，主要产品包括TFT系列和黑白系列偏光片两类。偏光片是将聚乙烯醇(PVA)膜和三醋酸纤维素(TAC)膜经拉伸、复合、涂布等工艺制成的一种高分子材料，是液晶显示面板的关键原材料之一。

2022年度公司实现营业收入217,352.30 万元，同比下降5.66%;实现归属于上市公司股东的净利润为20,642.13万元，同比下降38.84%，扣除非经常性损益后归属于母公司的净利润为16,906.51万元，同比下降44.54%。

偏光片行业未来发展机遇

近年来，我国偏光片行业开始发生重要变化。在偏光片市场需求方面，我国继续保持超大规模的市场优势。2022年中国大陆市场对偏光片的需求将超过4亿平方米，全球占比接近三分之二。从供给层面来看，我国厂商开始进入头部位置。其中，杉杉股份完成对LG化学旗下偏光片业务的收购后，旗下子公司杉金光电已经成为全球第一大偏光片供应商。

显示产业正在从规模竟争转向质量竞争，竞争的重点也从面板企业的竟争转向面板与上游产业链并重发展。国产偏光片产业的崛起，对于保障中国新型显示产业链安全以及长期健康稳定的发展具有积极作用。

偏光片产业未来发展的机遇或将主要集中在提升上游实力和实现创新突破两个维度。一方面，偏光片产业链上游的利润更高;另一方面，偏光片上游技术突破对打破现有竞争格局至关重要。而中国偏光片产能的持续释放以及光学级聚酯薄膜等基膜的布局，为PVA膜、PMMA膜、离保膜等上游原材料本土化提供了市场环境和入场机会。

在激烈的市场竞争中，企业及投资者能否做出适时有效的市场决策是制胜的关键。报告准确把握行业未被满足的市场需求和趋势，有效规避行业投资风险，更有效率地巩固或者拓展相应的战略性目标市场，牢牢把握行业竞争的主动权。

更多行业详情请点击中研普华产业研究院发布的《2024-2029年中国偏光片行业市场分析及发展前景预测报告》。