发改委将多措并举增强企业投资意愿 产业投资基金行业发展状况分析

近年来，政府产业投资基金成为服务现代化产业体系建设的重要抓手之一，在多地依靠“资本招商”实现产业跃升、资本集聚的示范效应下，政府产业投资基金进入规模“狂飙”时代。

发改委将多措并举增强企业投资意愿

2月5日，国务院新闻办公室举行国务院政策例行吹风会。国家发展改革委法规司司长孟玮表示，今年，将重点做到“四个一”，也就是用好一个新平台、建好一个项目库、实施一个新机制、畅通一个好渠道，力争通过这“四个一”进一步激发民间投资活力。其中，鼓励民间投资项目发行基础设施领域不动产投资信托基金。积极推动民间投资项目发行基础设施REITs。

截至今年1月末，已向证监会推荐民间投资项目6个，已受理民间投资项目8个，正在前期辅导的民间投资项目4个，涉及清洁能源、消费基础设施、数据中心、仓储物流、产业园区等领域。发改委将继续支持更多领域符合条件的民间投资项目发行基础设施REITs。总之，将通过多措并举，进一步优化民间投资环境，增强企业投资意愿，激发社会投资创新动力和发展活力。

根据中研普华产业研究院发布的《2023-2028年中国产业投资基金行业竞争分析及发展前景预测报告》显示：

产业投资基金是一大类概念，国外通常称为风险投资基金和私募股权投资基金，一般是指向具有高增长潜力的未上市企业进行股权或准股权投资，并参与被投资企业的经营管理，以期所投资企业发育成熟后通过股权转让实现资本增值。

产业投资基金投资与贷款等传统的债权投资方式相比，一个重要差异为基金投资是权益性的，着眼点不在于投资对象当前的盈亏，而在于他们的发展前景和资产增值，以便能通过上市或出售获得高额的资本利得回报。

产业投资基金行业发展状况分析

产业投资基金在缓解财政资金压力、推动战略性新兴产业定位与引导、加速产业集群集聚、促进多样化资金利用、加快官产学研融合及加强产业发展金融支持体系建设等方面起到重要的支撑作用。

政府投资基金成为郑州市社会投资的撬动力量。截至目前，郑州市共设立各类政府投资基金28只，总规模1234亿元，累计投资金额约300亿元，投资项目260余个，带动社会投资超千亿元，郑州市财政局充分发挥政府基金战略投资和产业培育功能，以“有为政府”激活“有效市场”，激发市场主体内生动力。

根据北京国际科技创新中心建设关键阶段的新要求，为促进科技创新和高精尖产业发展，北京市拟在人工智能、医药健康、机器人和信息产业领域设立4只百亿级政府投资基金，更好发挥政府资金的投资引导作用，重点用于加强相关领域创新创业培育、“投早”“投小”、支持关键技术产业化发展。

根据公告披露的信息，为加快推动北京市医药健康产业高质量发展，北京市政府投资引导基金拟联合社会资本组建设立北京市医药健康产业投资基金。该基金目标总规模为200亿元，其中引导基金出资不超过70亿元。基金可分两期实施，首期目标规模100亿元，重点投向创新药、创新医疗器械等重点产业领域以及细胞与基因治疗、数字医疗等新兴产业领域，兼顾公共卫生安全、临床生产服务等领域。

自《江西省产业投资大平台实施方案和现代产业发展引导基金实施方案》印发以来，江西在创投领域的活跃度和热度都明显提升。

江西省内多地市在上述现代产业引导基金的出资支持下，陆续成立了百亿级别规模的政府引导基金。而这些地市级的政府引导基金，陆续开始遴选基金管理人，也让创投圈的机构们越来越多把目光投向了江西。2022年全年，江西省共有67个政府背景的LP，出手投资126次，涉及基金84只、投资机构50家。而今年上半年，江西59个政府背景LP，就已经出资93笔，涉及子基金59只、投资机构35家。

产业投资基金作为地方政府或相关基础设施项目等融资的一种重要方式，受到较为严格的规范化要求，进入一个较为平稳的规范发展阶段。从数量、规模、深度等维度看，各类政府产业投资基金已经毫无争议成为市场中最大的LP(有限合伙人)。

随着政府产业投资基金规模激增，以及其与风投、创投机构互动日益深入，一些深层次的矛盾开始凸显。一方面，基金多了也更“卷”了，各方对好项目的争夺日趋激烈;另一方面，政府产业投资基金，尤其是政府引导基金被赋予了多重使命——招商引资、产业培育、国有资产保值增值等，这种压力正向下游传导。

目前，在地方政府的层面上，越来越多带有区域性的产业发展基金正在筹划之中，各地都在筹划符合本地经济发展的区域性或行业性的产业投资基金，显现出“产业投资基金热”的趋向。

在激烈的市场竞争中，企业及投资者能否做出适时有效的市场决策是制胜的关键。报告准确把握行业未被满足的市场需求和趋势，有效规避行业投资风险，更有效率地巩固或者拓展相应的战略性目标市场，牢牢把握行业竞争的主动权。

更多行业详情请点击中研普华产业研究院发布的《2023-2028年中国产业投资基金行业竞争分析及发展前景预测报告》。