装配式建筑行业的发展前景及海外成熟市场经验分析

自上而下的政策推动下，装配式建筑行业呈爆发式增长。根据政策指引，2025年装配式建筑行业的渗透率将达到30%以上，若以我国每年新增城镇新建建筑面积约21亿平方米估算，届时新增装配式建筑面积将达到6.3亿平方米以上，保证了未来5年的年复合增速在17%以上。考虑到实现一定规模效应后的装配式成本将显著下降，而传统建造成本上升的趋势是不可逆的，因此装配式将成为市场化选择，届时实际需求可能实现更快的增长。

一、装配式建筑行业海外市场经验分析

据中研产业研究院《2024-2029年装配式建筑产业现状及未来发展趋势分析报告》数据显示，对标海外市场。德国、法国、美国、日本等发达国家在装配式建筑行业已经发展到相对成熟的阶段，装配式建筑的市场渗透率高达32%-70%。对标海外成熟市场，中国装配式建筑行业目前只有不足5%的市场渗透率，远低于发达国家。

日本发展经验

日本装配式建筑行业的兴起源自二战后日本房屋损毁，快速解决居民住宅不足的迫切性。自此，装配式建筑的标准化、模块化理念开始形成，政府主导下，经济激励政策完善，并于80年代末发展成熟。期间，日本装配式建筑经历了规格量产型-企划量产型-追求高附加值-资源循环利用等阶段。目前，日本装配式建筑渗透率甚至已接近90%，以低层住宅木结构和多高层集合住宅PC结构为主，具有大规模批量生产标准产品，同时满足多样化需求的领先经验。

德国发展经验

德国装配式建筑的早期大规模应用主要为解决战后住房的短缺问题。建造方式严重依赖预制混凝土大板技术体系，并于90年代之前受到普遍欢迎。但受限于当时《雅典宪章》城市规划指导思想的局限性，以及经济及技术条件的限制，PC建筑过分强调整齐划一，建筑单元、户型、建筑构件大量重复使用，德国大板建筑如今已饱受"建筑单调、僵化、死板，缺乏特色，缺少人性化"等诟病，部分项目已被迫拆除。取而代之的是追求建筑的个性化，设计的精细化、强调建筑耐久性的综合技术解决方案，建筑构件大量实行标准化、模数化。

二、装配式建筑行业集中度的提升

行业集中度提升之下，未来钢结构领域强者恒强的局面将更加明显。根据中建科工公司债募集说明书，美国钢结构行业CR3占比超过50%，其集中度提升的主要原因有两点：一是由于重型钢结构、空间钢结构建筑的总承包商往往要求承接商拥有一级建筑资质和优秀的过往项目业绩，因此在工程端形成拥有优秀项目积累的企业强者恒强的局面;二是钢结构产品的交通运输成本较高，在加工端进行全国性布局的企业能够抢占更大的市场份额。参照国外经验，同时拥有资质优势、项目优势、资金优势以及智能化平台和产业链资源的龙头企业在市场竞争中将占据较大优势。

1.集中度提升要点一：工程端绩优企业强者恒强

相较于技术门槛较低的轻钢结构，重钢结构、空间钢结构领域通常用于地标建筑的建设，其对施工难度、技术要求更高，项目发包方往往会着重考虑承接方历史施工经验，拥有一级、特级资质的钢结构企业，因其具备多个大型一号工程的施工经验，打造了良好的口碑和品牌形象，在承揽大型工程时更容易吸引客户。

2.集中度提升要点二：加工端扩产企业圈地为王

制造加工环节利润水平较低，利润提升困难。上游钢铁行业发展较成熟，钢材定价受进口依存度高的铁矿影响较大，使得中游企业面对上游环节的议价能力相对有限，单纯的制造加工环节利润水平较低，且受成本端价格波动影响较大，这一环节的利润提升需要企业在产能规模、智能制造和内部管控上持续精进，即带来资本开支的压力，又提出内部治理的要求。

三、装配式建筑市场渗透率有待提高，下游业务增长潜力足

国内钢结构行业发展时间较短。2001年，住建部发布《钢结构住宅建筑产业化技术导则》，制定了钢结构住宅发展的总体原则和相关规定，开始在全国范围内推广钢结构住宅。以2008年奥运会为契机，钢结构热潮出现，相关技术规范和行业标准也逐步完善，共同促进了钢结构建筑普及，使之广泛应用于建筑、铁路、桥梁和住宅等方面。由于钢结构具备重量轻、抗震性能好、施工周期短、节能环保、可塑性强等优点，在公共设施、住宅、工业厂房、海洋石油平台等各个领域被广泛应用。根据产品属性，钢结构可以分为轻型钢结构、多高层重钢结构、空间钢结构、桥梁钢结构、电力钢结构和海洋石油钢结构。伴随着我国工业化、城市化进程加快，基建、住宅、能源开发、工业厂房等方面仍将继续为钢结构提供增量市场需求。

装配式建筑的上游主要是水泥、钢铁、木材等原材料以及构件生产和组装设备，中游是各类预制构件的生产商及现场组装的承包商，下游是建筑项目开发商。PC构件厂作为生产商，依赖上游的研发设计和下游的施工管理，如远大住工。一个典型的PC项目流程包含研发、设计、生产、施工、运营及维护等环节。其中，PC构件生产工艺流程包含4个步骤：(1)模具组装，(2)安装钢筋，(3)摊铺、浇筑、振动及养护，(4)脱模和成品检验。由模具组装到脱模，完成一轮PC构件生产需要8-24小时。

四、装配式建筑行业典型PS企业分为两种经营模式：

1)以钢结构制造为主，采用制造加工费+原材料价格的定价模式经营，通过低成本战略实现竞争优势，如鸿路钢构。

2)从设计到加工制造、现场安装的全产业链覆盖，加工制造产能主要用于自供，通过承揽钢结构工程总承包或专业分包工程赚取设计、施工费。以中建钢构、精工钢构为代表的大部分钢结构企业采用了这种经营模式，通过在技术专利、工程业绩方面的不断积累，形成一定竞争优势。

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