2021我国不良资产规模现状数据中国不良资产管理需求前景遗存

金融HuangJiang2021/9/11

不良资产管理，是指通过综合运用法律法规允许范围内的一切手段和方法，对资产进行的价值变现和价值提升的活动。资产处置的范围按资产形态可划分为：股权类资产、债权类资产和实物类资产;资产处置方式按资产变现分为终极处置和阶段性处置。终极处置主要包括破产清算、拍卖、招标、协议转让、折扣变现等方式，阶段性处置主要包括债转股、债务重组、诉讼及诉讼保全、以资抵债、资产置换、企业重组、实物资产再投资完善、实物资产出租、资产重组、实物资产投资等方式。

不良资产管理行业起源于1997年亚洲金融危机，经历三次大规模的银行不良贷款剥离，在近三十年发展期间，监管环境不断完善。财政部、银监会于2012年颁布了《金融企业不良资产批量转让管理办法》以及财政部于2015年颁布了《金融管理公司开展非金融机构不良资产管理业务办法》，对不良资产管理业务活动、公司治理等方面不断完善监管，为行业的稳定发展提供了良好的环境。

2021我国不良资产规模现状数据

截至2021年6月末，商业银行不良贷款总额达3.5万亿元，其中中小银行的不良资产处置压力尤其大。非银金融机构也成为不良资产行业的重要供给方。据不完全统计，来自信托、理财、资管等非银部门的不良资产供给至少接近8000亿元。

此前，普华永道发布报告显示，2020年我国不良资产规模为5.21万亿元，相比去年同期增长超20%。分渠道来看，2020年，非银金融机构的不良资产规模为1.14万亿元，同期增速超60%，快于企业和商业银行生成的不良资产增速。

考虑到稳健的货币政策取向不变以及银行监管压力，中长期将有更多偿债能力恶化的企业贷款面临违约风险，企业破产重组数量上升，银行不良贷款剥离需求也相应上升。

预期中长期三线以下城市的特殊资产标的量会有明显上升，市场发展潜力巨大。从特殊资产需求上看，如果中国经济持续复苏，市场对特殊资产的需求也会有所上升，特殊资产的成交额、成交量乃至成交溢价率将逐步恢复至疫情前的水平。

现阶段，我国商业性政策的倾向性比较明显，不少特殊类型的企业仍是受惠群体。例如，由于不少小微企业刚刚成立，它们往往需要通过向银行贷款获得资金支持，但是因为缺乏管理经验、行业进入壁垒较大、拓展业务困难等问题，致使其盈利能力不足，很难真正得到相应款项。为鼓励“大众创业、万众创新”，增加市场活力，国家出台了一系列政策措施鼓励银行对小微企业进行放贷。但是，在为它们带来了更多发展机会的同时，这也造成了“小微企业成为不良贷款产生的主要供体”的局面。企业或个人的信用记录及相关数据不够完整，这为投资者准确判断该项不良资产的风险系数增加了一定难度。

良好的信用体系可以如实反映出主体的过往交易事项，通过对其社会关系、信用指数、资金状况等因素进行分析，可以帮助投资者得出相对准确的信用风险指数，以便最终做出更加正确的判断。考虑到未来我国监管部门对于金融业不良资产的认定及处置趋严、受疫情影响的不良贷款规模增加，预计2021年我国商业银行的不良贷款处置规模仍将保持40%左右的增速，达4.8万亿元;随后处置规模增速将逐步趋缓，至2025年，商业银行的不良贷款处置规模将达9万亿元。

根据中研普华出版的《2021-2025年中国不良资产管理行业市场前瞻分析与未来投资战略报告》显示：

2021-2025年中国不良资产管理行业供需预测

一、2021-2025年中国不良资产管理供给预测

2021年保持不良贷款处置力度不减，监管要求银行业全年不良贷款处置总体多于2020年。近年来每年不良处置规模2-3万亿，其中2018-2020年分别为2.4万亿元、2.5万亿元、3.02万亿元，按照监管要求2021年不良处置规模仍将超过3万亿。

经济回暖带动资产质量整体边际改善，截至2021年一季度末，银行业不良余额较年初增长1183亿元至3.6万亿元，不良率环比2020年末下降0.03%至1.89%，逾期90天以上贷款与不良贷款比例81.5%，虽季度环比2020年末上行5.5%至81.5%，但仍处于较低水平，预计上市银行问题资产率(不良+关注率)继续下降。

图表：2021-2025年我国商业银行不良资产管理行业供给预测(单位：万亿元)