乳业迎来系统性革新和重塑 国内鲜奶业务增长加速

乳业迎来系统性革新和重塑

乳业市场行情如何?蒙牛集团党委副书记、执行总裁李鹏程表示乳业迎来系统性革新和重塑将给投资者带来巨大回报。1月份至7月份，我国乳品产量增长14.2%，全国580多家乳企的收入同比增长13.2%、利润增长49.17%，中国乳业增长优于疫情发生前水平。并且，市场上出现了多家乳企筹划IPO的情况。蒙牛将以奶酪作为重要突破口，进一步推动消费者营养健康认知提升、加速乳品消费升级，保障奶业产业链、供应链稳定，助力中国奶业国际竞争力提升。

国内鲜奶业务增长加速

2020年一季度，各乳企业务都受到疫情不同程度的冲击，但从2020年年报和2021年一季报来看，2020年下半年各乳企追回损失的同时，还有较明显的增长，这其中低温鲜奶品类贡献颇多。

以新乳业为例，其在2020年下半年收入为41.9亿元，同比增长41.6%，扣除所收购夏进乳业7月份并表之后带来的8.5亿的营业收入，下半年新乳业的实际增速为12.8%，较上半年快速回升。2021年一季度，新乳业实现收入20.1亿元，同比增长90.9%，净利润2922万元，同比增长210.5%。

2020年新乳业低温产品收入已占总收入的53%，其中2020年下半年，低温鲜奶业务增速为30%，远高于整体业务增速;2021年一季度新乳业低温鲜奶业务收入增速同比超过70%。

低温鲜奶到2025年产量将达到1000万吨

截至2021年3月26日的过去12周，快消品销售额同比增长率为10.5%，液态乳品整体销售额同比增长13.6%，销量同比增长10.6%。国家统计局数据显示，牛奶产量稳定增长，一季度全国牛奶产量709万吨，增产56万吨，同比增长8.5%。

在乳品行业蓬勃发展的背景下，各大乳企表现亮眼。一季度，伊利公司实现营业收入273.63亿元，同比增长32.49%;实现净利润28.31亿元，同比增长147.69%。光明乳业实现营业收入69.86亿元，同比上升36.07%;实现净利润0.99亿元，同比上升28.59%。三元股份实现营业收入18.68亿元，同比增长23.05%;实现净利润4412万元，同比增长137.14%。

企业业绩增长既有消费复苏拉动的因素，也有各乳企不断优化产品和渠道的努力。以伊利为例，2020年，品牌积极进行产品升级，新品销售收入占比16.0%;同时，公司调整经营策略，拓展“社区服务”“社群营销”等新零售模式，加强与电商平台的战略合作，终端市场线上渠道零售额同比增长达到35.7%。

疫情下消费者健康营养需求提升，加速了低温奶的渗透率，巴氏奶占白奶市场比重有望达到30%以上。2020年全国乳制品产量为2780万吨，未来国内低温鲜奶品类会按照每年10%到15%的增速发展，到2025年产量将达到1000万吨。

乳制品迎来最新风口，低温奶市场将有超一倍增长空间，乳制品行业正迎低温奶风口，鲜奶迎合了消费者对健康的追求和消费升级的趋势，本轮原奶上涨周期，乳制品龙头和奶牛养殖企业有望持续受益。

想要了解更多动力煤行业的发展前景，请查阅中研研究院出版的《2021-2025年中国鲜奶行业深度发展研究与“十四五”企业投资战略规划报告》。