产业投资基金行业趋势分析 产业投资基金总量及目标规模分析

产业投资基金是一大类概念，国外通常称为风险投资基金(Venture Capital)和私募股权投资基金，一般是指向具有高增长潜力的未上市企业进行股权或准股权投资，并参与被投资企业的经营管理，以期所投资企业发育成熟后通过股权转让实现资本增值。

产业投资基金行业趋势分析

据中研普华产业研究院出版的《2022-2026年中国产业投资基金行业竞争格局及发展趋势预测报告》统计分析显示：

1、产业基金在立法逐步完善的基础上，将在中国资本市场扮演重要角色

国内监管机构适时推出《产业投资基金试行管理办法》，并就《产业基金法》达成共识。届时国内产业基金运行的法律环境将会得到健全和完善。在此基础上，我国产业基金所所具备的对国民经济发展的巨大推动力将会得到极大释放。投资者可以通过投资产业基金拓宽投资渠道，获取与之相匹配的风险投资收益;而大量的优质中小企业也不再受困于现有资本市场的限制而导致的资金短缺，产业基金的注入将为其拓展产能和市场提供所需资金。

2、政府资金将逐步引退，有限合伙制的私募股权基金大显身手

在我国产业基金发展初期，因为对基金本身的认知程度和风险的考量不足，所以本土产业基金的主体更多的是由政府主导，同时也相应的承担起了产业升级和地区经济发展的重任。而众多的分散的民营机构资金则受自身实力和组织形态所限，其在产业基金发展初期的话语权相对较少，而另一方面也游离于法律和监管。同时目前国内保险资金、养老金规模较小，银行、证券等金融机构的资金又受制于政策限制和安全性，这部分资金的作用又难以向国外一样在产业基金中发挥重要作用。但随着中国经济的进一步发展，以及体制和市场的完善，金融机构资金规模大、熟悉产业发展状况，同时庞大的、不同层次的市场需求将会催生除政府外的其他资金投资产业基金的热情等优点，而民营机构资金也具备敏说、灵活的特性。因此可以预计产业基金在发展过程当中将会逐步实现“国退民进”的现象，产业基金的市场化程度也将进一步提高，

3、与海外基金竞争趋于激烈

资金都是具有逐利性质的。目前我国产业基金更多的是承担着社会责任而非出于经济利益。所以说本土产业基金除了部分民营机构资金外，目前的投资具有一定的被动性，在项目的选择上也较少遵从市场化原则。但随着金融机构资金的进入、民营机构资本的壮大，这种状况将有所改变。除此之外，在逐利性质的要求下，随着本土产业基金投资者结构的改变，本土产业基金的投资方向也将会趋于丰富，其在投资项目的选择、项目管理等方面也将拉近与海外基金之间的距离。可见本土基金将在产业基金的发展过程当中发挥更为重要的作用，届时，本土、海外产业基金竟争将日趋激烈。

产业投资基金总量及目标规模分析

国内产业投资基金总量为2286只，募集目标规模为15.3万亿元。产业投资基金已经募集完成的产业投资基金数量为565只，募集规模总计为3.52万亿元。

图表：国内产业投资基金总量及目标规模

数据来源：中研普华产业研究院

产业投资基金的发展需要政府的支持和调控，这一点对于处于发展初期的我国产业投资基金至关重要。同时，我国政府和各级机构不仅认识到促进产业投资基金发展过程中应承担推动和扶持责任的重要性。

并且认识到了这种推动方式和方法需要根据产业投资基金的发展规律、金融市场的发展、产业结构升级的规律等问题逐步、动态地进行调整。在这种思想指导下，我国政府的扶持和促进责任正在逐步的发挥积极正确的影响作用，并不断将我国产业投资基金发展引向正确的途径。

我国政府、特别是财税部门对促进和扶持创业投资型企业的发展，鼓励创业投资基金的发展做出了不懈的努力，并且取得了明显的效果。税收政策对促进产业投资基金发展和鼓励创业投资产业发展具有重要的推动作用，应沿着这一方向继续前进。

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