多晶硅投资过热 多晶硅行业发展分析2022

多晶硅投资过热

硅业分会发出多晶硅投资过热预警，预计将存在76万吨/年过剩产能。据统计，预计到2025年底，中国多晶硅产能为300万吨/年，若包括海外供应，共计可以满足全球1000GW左右的装机量需求。专家预测，到2025年和2030年全球光伏装机需求将达到400GW和1000GW，折算成多品硅需求量将达到130万吨和300万吨，即从2021年底的52万吨/年产能到200万吨/年以上，须有150万吨/年产能增量实现新建或扩产，产业有增量前景，但过度投资规划的76万吨/年则会成为过剩产能。

据中研普华研究院报告《2021-2026年多晶硅行业深度分析及投资价值研究咨询报告》分析

多晶硅是用于制造光伏组件的关键材料，而多晶硅的价格在去年上涨到10年来的最高水平。据资料显示，2021年11月，我国多晶硅价格为187959元/吨，同比2020年11月增长188.9%。国内单晶复投料价格区间在10.5-11.4万元/吨，成交均价为11.08万元/吨，环比上涨4.23%;单晶致密料价格区间在10.3-11.2万元/吨，成交均价为10.80万元/吨，环比上涨4.45%，均再创近年来新高。

目前光伏产业链供应端主要集中在中国大陆，且多晶硅和硅片环节产能向中国西北和西南地区转移趋势明显。从市场端来看，随光伏工艺技术的不断进步和成本改善，光伏发电在很多国家已成为清洁、低碳、同时具备价格优势的能源形式，光伏开始进入全面平价期，全球市场增量巨大，同时将带动产业链上游多晶硅加速发展。

多晶硅行业发展分析

根据硅业分会的统计，2021/2022年国内预计有20/30万吨左右的新增多晶硅产能。多晶硅是三氯氢硅的主要下游应用，多晶硅扩产将带动三氯氢硅景气度提升。预计未来三年三氯氢硅需求分别为44.8/51.0/55.1万吨，2021/2022年供需缺口为4.5/6.3万吨。

中国多晶硅领先企业大幅降本扩能，国产替代进程加快，高成本产能逐步淘汰，行业集中度提升。在平价上网时代，多晶硅行业将维持寡头格局，具备成本优势的龙头企业脱颖而出。国产替代趋势明显。2022年，通威、协鑫、东方希望、亚洲硅业等同行业龙头都在扩张抢多晶硅行业市场份额。

据悉，多晶硅巨头大全能源抛出超300亿元投资规模的扩产计划。本次投资项目将按照“整体规划、分期实施”的方式建设，其中一期项目(一期项目建设10万吨/年高纯多晶硅+1000吨/年半导体多晶硅)预计总投资85.5亿元，预计在2022年一季度开工建设，并于2023年二季度建成投产。二期项目将根据市场需求情况推进。

目前，中国多晶硅企业生产成本已大幅优于国外企业，未来将逐步替代德国瓦克、韩国OCI等国外产能。品质升级趋势显现。为应对单晶硅片对多晶硅品质的更高要求，多晶硅与单晶硅片企业的合作成为行业发展新潮流。与单晶硅片厂商的紧密合作有助于多晶硅企业产品品质的提升，同时也有助双方降低多晶硅价格和需求波动的风险。

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