中国热轧卷行业现状及发展趋势分析

中国热轧卷行业现状及发展趋势分析

热轧卷板是以板坯(主要为连铸坯)为质料，经加热炉加热(或均热炉均热)后由粗轧机组及精轧机组轧制成的带钢。热轧卷板从精轧最终一架轧机出来的热钢带经过层流冷却至设定温度，由卷取机卷成热轧钢带。热轧卷板包含钢带(卷)及有其剪切而成的钢板。钢带(卷)可大致分为直发卷及精整卷(分卷、平坦卷及纵切卷)。

热轧卷板一般包含中厚宽钢带、热轧薄宽钢带和热轧薄板。中厚宽钢带是其间最具代表性的种类，其产值占比约为热轧卷板总产值的三分之二，上海期货交易所行将上市的热轧卷板期货合约的标的物归于中厚宽钢带。中厚宽钢带是指厚度≥3毫米且小于20毫米，宽度≥600毫米，用接连式宽带钢热轧机或炉卷轧机等设备出产、卷状交货的钢带。热轧薄宽钢带是指厚度<3毫米，宽度≥600毫米，用接连式宽带钢热轧机或炉卷轧机或薄板坯连轧等设备出产、卷状交货的钢带。

根据中研普华产业研究院的《2022-2027年中国热轧卷行业供需预测及投资风险研究报告》统计分析显示：

第一节 2017-2019年热轧卷行业发展情况分析

一、2019年热轧卷行业发展特点分析

2016年起，在环保政策及供给侧改革的推动下，热轧卷板过剩产能逐步出清，下游需求复苏，2017-2018年行业景气度持续回升。2019年，我国环保及去产能政策日益严厉，但对热轧卷板行业实际影响不太明显，同时，年内至少有6条产线进入投产期，2019年我国热轧卷板行业产量提升到2.36亿吨。

二、2019年热轧卷行业发展情况

图表：2019年中厚宽钢带进出口占比较高

资料来源：中国海关

图表：2019年热卷进口分类走势图

资料来源：中国海关

第二节 2019年热轧卷行业运行分析

一、2019年热轧卷行业产销运行分析

就产量来看，2019年我国热轧卷占据了世界产量的40%左右，达到2.36亿吨，其中中厚宽钢带产量大约1.49亿吨。

2019年我国热轧卷需求量达到了2.5亿吨左右。基建和房地产对热轧卷需求的拉动明显。

二、2019年热轧卷行业利润情况分析

2019年热轧卷吨刚平均毛利润大约为253元，净利润大约为117元。

2020年吨钢毛利润在前三个月以及4月前两周分别为:334元、148元、162元和166元。而主要应用于制造业的热轧卷板同期吨钢毛利润则分别为247元、-56元、-39元、-139元。

三、2019年热轧卷行业发展周期分析

热卷下游需求周期性见顶，供给端受环保限产影响逐渐减弱，热卷总体面临下行压力。具体来看，一季度采暖季限产，贸易商的冬储强度将决定热卷上行空间，春节过后热卷库存下降速度将决定热卷走势，之后进入传统的需求旺季，热卷下游需求大概率不及预期，同时叠加供给端的放量，热卷价格大概率下行，若旺季需求超预期，价格或将有所回升。总体来看，制造业处于回落周期内，热卷下游需求不容乐观，预计2020年热轧卷板运行重心将下移，运行区间在3200-3900元/吨之间，运行重心在3300-3700元/吨之间。

四、2020-2025年热轧卷行业发展机遇分析

1、高性能、高技术、高品质的高端热轧卷将成未来主攻方向

新材料产业的快速发展为钢铁行业带来了新的发展机遇。就目前的情况来看，在发展先进基础材料方面，我国钢企，特别是实力雄厚的国企，凭借自身雄厚的技术研发实力，通过对原有基础性材料进行转型升级。比如，钢企研发的第三代汽车钢，满足了汽车轻量化的需求对热轧卷功能、属性等方面的创新，非常有助于钢企拓宽用钢需求的市场边际开拓新市场。

2、可持续发展和绿色发展是必由之路

在国家大力推进生态文明建设的大背景下，走可持续发展和绿色发展之路已成为共识。应国家政策的要求，绿色发展成为钢铁未来发展的主要方向，也是行业转型升级的关键所在。近年来，我国有不少企业起到了带头作用，合理规划企业排污，对设备进行开发和改进，以科学技术推动绿色发展，实现绿色产业，绿色钢铁，提升国际市场竞争力。

3、钢铁材料智能制造是产业转型升级的新动能

智能制造对产业发展、分工格局和推动形成新的生产方式、产业形态、商业模式带来重要影响，成为制造业未来竞争的新优势。践行新时代新战珞中国钢铁工业加快供给训结构性改革，推进钢铁智能制造发展，是实现质量变革、效率变革、动力变革高质量发展的基础保障，是实现转型升级的突破口。

4、期现结合对冲风险成热轧卷行业发展趋势

自2018年以来，受煤炭进口政策、环保限产常态化等多因素的影响，钢铁原料价格波动加大，钢企稳定经营和高质量发展面临很大挑战。在此背景下，越来越多的钢铁产业链企业参与到期货市场。受2020年新冠肺炎疫情的影响，热轧卷需求疲软、库存上升、钢价出现下滑，企业资金回笼困难。部分钢企在疫情下突围，期货工具让很多企业在这次产业能力和生存大战中找到了新的增长机会。

五、2020-2025年热轧卷行业利润增速预测

2020年受到不制造业不景气和疫情的影响，行业亏损是大概率事件。预计2020年每吨热轧卷贫瘠亏损在50元左右。疫情很有可能持续到2021年年末，中国和世界经济的复苏步履比较艰难。预计到2022年经济复苏，热轧卷行业的净利润率会恢复到2%左右。2022-2025年世界经济大概率将步入景气周期，热轧卷行业也会同比扩张。

第三节 对中国热轧卷市场的分析及思考

一、热轧卷市场特点

热轧卷行业属于周期性行业。近三年来，受益于国家强力推进供给侧结构性改革、打击地条钢、化解过剩产能、严格环保执法等措施的落实，市场秩序更加公平有序，企业效益持续改善，钢铁行业运行取得了多年未有的平稳态势。2018年全行业盈利达到高峰;2019年行业供给大幅增加，热轧卷价格下行，矿价高位震荡，盈利水平同比下滑，但总体而言，钢铁行业仍保持了平稳运行。

二、热轧卷市场分析

从结构来看，中厚宽热轧卷的市场占比占据了66%左右，进口占比超过65%，出口占比超过97%。薄宽热轧卷占比相对较小。

2019年生产的热轧卷钢种主要包括：高强复相钢、高强冷成型用钢、汽车用钢、精冲用钢、耐大气腐蚀用钢、一般结构用钢、供冷轧用钢、超低碳钢及专用钢等。

三、热轧卷市场变化的方向

热轧卷市场的主要变量来自于新的国际贸易格局。一方面来讲，美国、印度等国频繁对中国发起钢铁领域的贸易制裁。另外，如果贸易格局突变，我国特种热轧卷的进口来源可能出现问题。

四、中国热轧卷产业发展的新思路

热轧卷行业发展至今，钢厂、流通商和终端用户都是产业链的参与主体，但由于长期以来多方面原因形成了参与主体之间地位不平等、利益不均衡、思想不合拍、步调不一致等问题，对行业健康发展极为不利。这里所说的利益均衡，不是说各个参与主体之间要利益均摊，而是根据所在产业链的地位、影响力和作用，获得应得的、合理的利益，而不是只付出少回报，只担风险不求回报，只干活不吃饭。如果这样的话，这个产业链是不完整的，这个供应链是不畅通的，长此以往，将会损害整个产业的整体利益，一旦如此，受害最大的应该是链主——钢铁企业。

所以，调整产业链的利益格局，让市场更加具有活力是热轧卷市场改进的重要方向。

五、对中国热轧卷产业发展的思考

在供给侧改革成果奠定的坚实基础上，热轧卷企业在智能制造领域投入不断增加，热轧卷行业智能制造装备水平提升明显，行业整体正由点到面逐步推进智能制造进程，智能制造成果初步显现。

全行业已拥有9项智能制造试点示范项目

从2015年开始，工信部陆续公示了三批智能制造试点示范项目。截至到2018年，钢铁行业已拥有包含宝钢、鞍钢、河钢、南钢、太钢等7家企业在内的共9个智能制造试点示范项目，为全行业企业推进智能制造提供了丰富的范本。

图表：钢铁行业9个智能制造试点示范项目名录

资料来源：工信部网站

大型钢铁企业智能制造进程位居行业先进水平

大型钢铁企业生产过程控制系统普遍应用，生产流程关键工序装备基本实现了较为全面的数字化控制。目前，烧结控制系统、高炉综合自动化系统、高炉热风炉自动控制系统、转炉炼钢综合控制系统、精炼控制系统、连铸计算机自动控制系统和热连轧计算机控制系统等已经在大型钢铁企业得到广泛应用。在实现数据化控制的基础上，大型钢铁企业积极探索大数据在研发、生产、能源管控、质量控制等方面的应用，有效支撑了行业整体制造水平和能力的提升，集约高效、实时优化的智能生产体系正逐步构建。据《中国两化融合发展数据地图(2018)》显示，2018年大型钢铁企业智能制造就绪率达到19.9%，较全国平均水平(7.0%)高出12.9个百分点，反映大型钢铁企业智能制造进程居全国较先进水平。

从钢铁企业智能制造需求反馈来看，钢铁智能化的需求多样化、复杂化，因此钢铁企业绝大多数无法独立完成自身智能制造改造，均需要借助外力实施智能制造升级。因此，相关企业纷纷布局这一领域，拓展钢铁智能制造市场份额。

由于这些企业深入钢铁智能制造领域，为钢铁企业提供了不同的智能制造系统解决方案，促进了钢铁行业智能制造水平的提升;同时，也为将要开展智能制造的钢铁企业提供了丰富参照范本，进一步拓展了钢铁智能制造空间。

想要了解更多热轧卷行业具体详情，可以点击查看中研普华产业研究院的《2022-2027年中国热轧卷行业供需预测及投资风险研究报告》