换电行业市场调研 换电行业市场前景展望

换电行业市场调研

2021年，国内新能源汽车销售352万辆，同比+157.5%，超年初预期。但同时以充电桩为主的补能形式依然存在着充电时长过长、效率过低，对土地、电网要求过高的困难，成为制约新能源汽车全场景普及的重要因素。换电通过直接更换电池的方式进行补能，能与充电模式形成有效场景互补，共同推动新能源汽车渗透率持续提升。

国内换电行业于2007-2012年进入起步阶段，但最终受制于保有量不足、行业技术不成熟、投入过大等因素于2013-2019年进入沉淀期，甚至淡出政策补能文件。2020年开始，政策、资本视角重回换电，换电的产品竞争力(高补能效率、高电池使用效率和安全性，尤其是tob商业模式)、对电网重建要求较低、对土地基建要求较低等优势逐渐突出。

运营换电是一笔重资产投入，考验运营企业的资金能力。据测算，单个乘用车换电站的投资额约500万元，其中电池投资额占28%。在日均服务100台车，单车日运营里程350km的情况下，单站投资收益率为10.2%，对应投资回收期为5.22年。

在国务院18日印发的《“十四五”现代综合交通运输体系发展规划》中提出，规划建设便利高效、适度超前的充换电网络，重点推进交通枢纽场站、停车设施、公路服务区等区域充电设施设备建设。

据中研产业研究院报告《2021-2026年中国电动汽车充换电站行业发展前景及投资风险预测分析报告》分析

目前换电模式受到政策倾斜。按照新能源汽车推广补贴方案，换电车型不受补贴前售价需要在30万元以下的限制。工信部在去年启动新能源汽车换电模式应用试点，将11个城市选为首批试点。据工信部数据，截至2021年底国内建成换电站1298座，其中蔚来换电站数量近800座。

从省(市)分布情况来看，换电站相较充电站，技术尚未成熟，目前主要分布在北上广及沿海省份。其中北京市、广东省、浙江省分别以255座、178座、118座换电站分局保有量一二三名。

预测2022-2025年换电站保有量有望分别达到2420座、5566座、11132座、20038座，即“十四五”末期我国换电站数量突破2万座，这或将成为偏保守的估计。2022-2025年新增换电站设备投资额或将分别为35.51亿元、75.19亿元、120.23亿元、165.64亿元，合计约397亿元，比电池增量市场略大。

而2022-2025年每年的换电站运营空间分别有望达到83.15亿元、243.71亿元、614.56亿元、1357.55亿元，仍然是换电领域市场空间最大的环节。

换电行业市场前景展望

有预测认为，2025年中国换电站有望达2.2万座，21-25年CAGR达80%。假定换电站每日运营时间24小时，乘用车(含私家车、网约车)、商用车(主要为重卡车)换电速度3.5、5分钟，每日换车上限为411、288台，私家车每7天换一次电，网约车、重卡车以平均每1.5、0.5天换电一次计，2025年换电站需求2.2万座。

随着新能源汽车销量增加，充电时间长，中国换电站利用率逐年增加，2025年中国换电站利用率有望达到50%。

想要了解更多换电行业的发展前景，请查阅《2021-2026年中国电动汽车充换电站行业发展前景及投资风险预测分析报告》。