保行业市场运行现状分析 中国担保行业商业模式分析

担保的概念

担保，是为担保某项债务的实现而采取的措施，该项债务是主法律关系，担保是从法律关系。担保，包括人保、物保和金钱担保。

物保，即担保物权，它以物的交换价值作为债权实现的担保。现代大陆法系国家的担保物权制度继受于罗马法的物的担保制度，包括抵押权、质押权和留置权三类。其中，抵押权的客体包括三类，分别是动产、不动产和不动产用益物权(即建设用地使用权和土地经营权)。质押权的客体包括两类，即动产和权利。留置权的客体只有一类，即动产。人保，即保证，它以人的信用(信誉)作为债权实现的担保，包括一般保证和连带保证。其设立属于意定，需要保证人和债权人订立书面的保证合同且无需移转标的物的占有。

金钱担保即定金，它以特定的货币作担保，其设立亦属于意定，需要双方当事人签订书面的定金合同且需要移转标的物的占有。

根据中研普华产业研究院发布的《2022-2027年中国担保行业市场全景调研与发展前景预测报告》显示：

担保行业的主营业务主要是担保业务，类似于保险公司的保险业务，通过多数业务的保费收入(担保费用)覆盖少数业务的损失(代偿支出)。投资类业务运用自有资金投资，赚取利息收入获取收益，主要包括金融产品、委托贷款、小贷、信托计划。担保行业承担促进中小企业发展，促进资金融通的作用，从诞生开始，就是未为了降低中小企业融资成本的政策使命，随着国家对中小企业的支持加大，政策的倾斜，普惠金融的提出，以及由政府牵头的建立的囊括市，县的担保体系的完整，担保行业迎来了春天。

人民银行、银保监会等金融管理部门认真贯彻落实党中央、国务院关于金融支持实体经济、缓解中小企业融资难融资贵的有关决策部署，推动中小企业信贷增量扩面降本，推动信用信息数据共享，做好监管评价激励考核督导，督促银行业金融机构加大对中小企业的服务力度。

近年来，随着国民经济持续快速增长，中国担保行业取得了长足发展。尤其是金融危机以来，为了缓解中小企业资金紧张压力以及融资难等问题，国家在担保机构建立方面的推动力度逐渐加大，在此背景下各类资金看到契、机，纷纷进入担保行业。担保行业涉及的业务领域较为广泛，为不同经济主体提供专业风险管理服务并承担相应的风险，在消费、投资、出口以及税收和财政等各个环节都能发挥其信用评级、信用增级以及信用放大的作用。

截至2019年末，融资性担保机构资产总额为1.80万亿元，同比增长了5.11%，资产总而进一步增加。2020年融资担保公司资产余额小幅增长。2019年由担保机构担保的债券在保余额为6945亿元;承担债券担保责任的担保机构数量分别为69家和51家，2020年随着担保机构间信用水平的分化，从事债券担保业务的机构数量有所下降。

目前，我国担保机构以融资性担保机构为主。2020年担保机构数量达到八千多家。2021年，总体来看，按剩余担保额排名的前十大融资担保公司的剩余担保额合计占总余额的比重为69.1%。具体来看，余额最大的是中债信用增进投资股份有限公司，占比11.1%;其次分别是占比10.3%的重庆兴农融资担保集团有限公司、占比8.3%的江苏省信用再担保集团有限公司和占比8.2%的重庆三峡融资担保集团股份有限公司。

中国担保行业商业模式分析

担保的实质是确保特定的债权人实现债权，以债务人或第三人的信用或者特定财产来督促债务人履行债务。担保行业最开始的出现就是为了解决中小企业融资难，降低银行风险。如今担保行业呈现性质多样化，满足政策性目的体现政策导向的“非盈利性质”的担保机构、盈利性的商业性担保机构和互助性担保机构呈现并存的局面。

图表：担保公司的业务范围

资料来源：中研普华

担保公司获利方式主要是通过以担保业务、投资担保业务为基本的收入来源，以担保配套服务和财务顾问业务为短期利润的补充，通过开展资产管理和投资担保业务培育长期利润增长点。

图表：担保公司的盈利模式

资料来源：中研普华

中国担保行业市场运行状况分析

一、中国担保行业业务收入分析

近年来，融资担保行业聚焦小微、“三农”主业，为服务经济社会薄弱领域，助力实体经济发展做出了积极努力。全行业持续减量增质、资本实力不断增强、业务规模持续扩大、普惠业务显著增长、行业整体风险有所缓解、财务指标总体趋好。

截至2020年末，全国融资担保行业的机构总数为5459家。其中国有融资担保机构2710家;融资担保在保余额3.79万亿元。其中，直接融资担保在保余额3.26万亿元，同比增长20.7%。融资担保行业整体处在持续减量增质的发展阶段，在此背景下，融资担保行业如何加快转型发展，提升服务能力，业内正积极进行实践探索。

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