明年起 10省市试点 养老又多一项选择 养老金融发展现状及投资机遇

个人商业养老金融业务创新发展又迈出重要一步。近日，中国银保监会发布《中国银保监会办公厅关于开展养老保险公司商业养老金业务试点的通知》(以下简称《通知》)，决定自2023年1月1日起开展养老保险公司商业养老金业务试点。

试点范围涵盖十省市

依据《通知》，商业养老金业务试点范围包括北京市、上海市、江苏省、浙江省、福建省、山东省、河南省、广东省、四川省、陕西省等10个省(市)，试点期限暂定一年。

据中国银保监会有关部门负责人介绍，商业养老金业务主要具有以下特点：

一是：账户与产品相结合。为个人建立信息管理账户，提供不同期限、风险、流动性等特征的商业养老金产品，满足客户稳健投资、风险保障、退休领取等养老需求。

二是：建立锁定养老账户与持续养老账户的双账户组合，兼顾锁定养老资金长期投资和个人不同年龄阶段流动性的双重需要。

三是：产品设计以积累养老金为主要功能，支持个人长期持续积累养老资金，并可提供一定的身故、意外伤害等附加风险保障。

四是：强化风险管控，建立产品托管机制，加强投资监督和估值对账，通过多种手段控制风险。

五是：提供定额分期、定期分期、长期(终身)年金化领取等多种领取安排。

六是：提供包括收支测算、需求分析、资产配置等养老规划服务，协助客户管理好生命周期内的养老风险。

与个人养老金有何区别

个人养老金制度已于上周在36个先行城市(地区)启动实施。即将开展试点的商业养老金业务与个人养老金有何区别?

上述负责人表示，商业养老金定位于面向广大人民群众的普惠性、创新性个人商业养老金融业务，是第三支柱养老保险的组成部分，对个人养老金制度发展具有支持和补充的作用。

具体来看，两者主要区别在于：

第一，个人养老金是政府政策支持、个人自愿参加、市场化运营，实现养老保险补充功能的养老保险制度。商业养老金是个人自愿参与，市场化、法治化运作的养老金融业务，由养老保险公司提供包括账户管理、规划顾问、产品购买、长期领取等一站式服务。

第二，国家制定税收优惠政策，鼓励符合条件的人员参加个人养老金制度并依规领取个人养老金。个人参与商业养老金业务，不享受相关个人所得税税收优惠政策。

第三，在中国境内参加城镇职工基本养老保险或者城乡居民基本养老保险的劳动者，可以参加个人养老金制度。年满18周岁的个人可与养老保险公司签订商业养老金业务相关合同，通过商业养老金账户长期积累养老金。

第四，个人养老金资金账户用于购买符合规定的银行理财、储蓄存款、商业养老保险、公募基金等金融产品。商业养老金客户可选择购买养老保险公司提供的多种商业养老金产品。

四家养老险公司参与试点

《通知》显示，此次参与商业养老金业务试点的养老保险公司共有四家，分别是中国人民养老保险有限责任公司、中国人寿养老保险股份有限公司、太平养老保险股份有限公司、国民养老保险股份有限公司。

中国银保监会有关部门负责人表示，养老保险公司是我国金融市场中唯一一种名称中带有养老字样的专业型保险机构，在发展养老金融方面具有多年的客户服务和养老金投资管理经验。

养老保险公司是我国企业(职业)年金基金管理市场的主要参与者，长期开展企业(职业)年金基金受托管理、投资管理，并积极参与了基本养老保险基金投资管理，在养老保险第一支柱和第二支柱建设中发挥了重要作用。

四家参与试点的养老保险公司在资本实力、业务渠道、经营管理等方面各有特点，由其开展商业养老金业务，有利于发挥养老保险公司在养老资金管理、风险管理等方面专长，以及长期参与我国多层次、多支柱养老保险体系发展所积累的丰富经验，进一步深化养老金融供给侧结构性改革，更好满足人民群众多样化养老保障需求，探索适合我国国情的养老金融发展路径。

记者从中国人寿养老险公司了解到，该公司集中优势资源紧锣密鼓地推进产品开发等相关工作，已开发养老规划服务系统，并将根据商业养老金产品“资金长期性、收益安全性、领取约束性”的基本定位，探索开发系列产品，兼顾不同年龄、不同职业、不同风险偏好居民的多样化需求，实现覆盖至退休的养老资金生命周期管理。

国民养老保险也表示，已在产品、系统、投资、运营、客服、人员和制度准备等方面做了充分筹备，将在第一时间备案商业养老金产品。同时，还将发挥股东优势，积极和各股东银行沟通业务销售合作，为客户提供长期、稳健的资金管理和风险保障服务。

根据中研普华研究院撰写的《2022-2027年中国养老金融行业市场深度调研及投资策略预测报告》显示：

养老金融市场深度调研 养老金融发展现状及投资机遇

当前,适应多元需求的养老金融发展新格局正在逐步形成。个人养老金制度的推出为更大范围内的金融机构参与养老金融破除了制度障碍。我国商业养老金融起步晚,发展滞后,截至2021年底,第三支柱规模为0.7万亿元,占全部三支柱规模的比例仅为6.3%。

随着富裕人群步入老龄化，养老金融市场需求逐渐旺盛。改革开放后最先享受经济发展红利的人群逐步迈入老年阶段，央行2019年中国城镇居民家庭资产调查显示，户主年龄56-64岁的家庭户均总资产最高，其次为46-55岁，这部分群体有较强养老资产储备需求。但他们的金融资产配置比例仅有20%，且以短期银行存款和理财为主，专业养老金融市场无疑还有非常大的发展空间。

养老金融市场投资机遇

世界银行建议，要维持退休前的生活水平不下降，养老金替代率应不低于70%，而国际劳工组织建议养老金替代率最低标准为55%。对此，中国保险行业协会《中国养老金第三支柱研究报告》预测未来5-10年时间我国预计会有8万-10万亿元的养老金缺口有待补充，而且随着时间的推移会进一步扩大。

我国第七次全国人口普查数据显示，全国人口中，60岁及以上人口约2.64亿人，占比18.7%，其中，65岁及以上人口占比13.5%。可以预见，随着我国人口老龄化水平进一步提升，叠加经济发展水平提高以及养老投资规划理念深入人心，养老金融将迎来广阔的市场空间。

未来，养老金融行业发展前景如何?想了解关于更多养老金融行业专业分析，请点击《2022-2027年中国养老金融行业市场深度调研及投资策略预测报告》。