事关全球市场 今年最后一个“超级央行周”来了 经济金融行业市场发展分析

本周，全球市场将迎来今年最后一个“超级央行周”。美联储、欧洲央行、英国央行等至少6家央行将于本周陆续公布最新利率决议。

美联储将放慢加息步伐或加息50个基点

北京时间本周四凌晨，美联储将公布最新利率决议，由于此前美联储主席鲍威尔等多位官员相继释放了鸽派信号，目前市场普遍预期本周美联储将放慢加息步伐、加息50个基点的概率为78%，从而将联邦基金利率推升至4.25%-4.5%区间。

据悉，美联储在今年6月、7月、9月和11月连续四次均加息75个基点，而11月的加息则使联邦基金利率目标区间上调至3.75%至4%，创下2008年1月以来的最高水平。

尽管美联储持续处于加息轨道，但加息对于控制通胀和稳定经济的效果却不被市场看好。

摩根大通首席执行官戴蒙6日表示，通胀居高不下或令美国经济于明年步入衰退。戴蒙说，疫情期间消费者从财政刺激中获得了1.5万亿美元的超额储蓄，使得家庭财政状况较为稳健，当前支出较2021年增加了10%，相比疫情前高出40%。

“通胀正在侵蚀一切，那1.5万亿美元将于明年年中的某个时候耗尽。展望未来，上述情况很可能会破坏经济复苏，引发温和或严重衰退。”他说。

高盛集团首席执行官所罗门6日在公开场合对美国经济前景作出悲观预测，预计美国经济步入衰退的概率为三分之二。该行预计，联邦基金利率将于明年达到峰值5.00%至5.25%，且不认为美联储会在明年启动降息。

多国央行或宣布加息。随后，欧洲央行、英国央行将相继发布利率决议。

市场预测欧洲央行将加息50基点，但也有加息75基点的可能。自7月以来，欧洲央行已将利率提高了创纪录的200个基点，但欧元区通胀的放缓以及美联储释放的温和信号使12月利率仅上调50个基点的可能性进一步巩固。

市场预计英国央行将上调其基准利率50基点至3.5%，为2008年以来的最高水平。英国通胀率已经上升到11.1%的41年来最高点，英国央行之前表示，将采取有力行动防止工资价格螺旋上涨。

此外，作为欧洲通胀较低的国家，瑞士央行或加息50个基点，而不是重复9月加息75基点的激进步伐。市场预计挪威央行将加息25基点，且12月加息可能是本轮挪威加息周期的最后一次。

市场预计墨西哥央行将连续第13次提高利率，加息50基点，使得关键基准利率达到10.5%。另外，当地时间周五，哥伦比亚央行或连续第三次加息100基点，总体连续第11次加息，关键利率将达到12%。

投资者聚焦欧美国家11月通胀数据

数据面上，本周二美国将公布11月消费者价格指数，也就是CPI，市场预计美国11 月 CPI 可能会继续走低，同比增速从此前一个月的7.7%降至7.3%，而这也是今年美联储最后一次议息会议前公布的最后一项重要通胀数据，其对美联储明年加息的影响势必将给金融市场带来波动。

此外，本周欧元区、德国、法国和英国也将公布11月CPI数据，英国还将公布新的GDP数据。

根据中研普华研究院《2022-2027年中国经济金融行业市场形势分析及投资风险研究报告》显示：

中国经济金融行业市场发展分析

中国银行研究院发布《2022年经济金融展望报告》《报告》指出，中国经济金融行业迈向高质量发展的大方向不会改变，就中国银行业而言，规模增长、盈利状况走向常态化，碳金融、普惠金融、养老金融或将成为重要创新点。

中国人民银行印发《金融标准化“十四五”发展规划》显示，目前科技金融标准化建设正在稳步推进，接下来将加强云计算、区块链、大数据、人工智能、生物识别、物联网等标准研制和有效应用，引领金融科技规范健康发展。

2021年末，我国金融业机构总资产为381.95万亿元，其中，银行业机构总资产为344.76万亿元;证券业机构总资产为12.3万亿元;保险业机构总资产为24.89万亿元。而在10年前的2011年底，我国银行业机构资产总额仅为113.3万亿元。

截至2021年底，我国高风险机构数量已降至316家，较2019年三季度649家的峰值减少333家，而这已经是连续6个季度下降。据央行透露，至“十四五”期末，高风险银行机构数量有望压降至200家以内。这也意味着，较目前的316家，2025年底之前还将持续压降100余家高风险机构。

今年以来，人民银行加大流动性投放力度，经济金融行业为支持小微企业留抵退税加速落地，靠前发力加快向中央财政上缴结存利润，截至4月中旬已上缴6000亿元，主要用于留抵退税和向地方政府转移支付，相当于投放基础货币6000亿元，和全面降准0.25个百分点基本相当。4月15日，人民银行宣布全面降准0.25个百分点，将再投放长期资金约5300亿元。

从全年看，人民银行将总计上缴超1.1万亿元结存利润，缴款进度靠前发力，视退税需要及时拨付，与其他货币政策操作相互配合，有力保持流动性合理充裕。展望2022年，预计全球经济将持续趋于正常化，通胀高位回落但内生风险上升，欧美发达经济体货币政策进一步收紧，经济金融行业市场将面临一定调整风险。

国家统计局新闻发言人付凌晖表示，国务院近期出台追加不少于3000亿元政策性开发性金融工具额度，依法盘活5000多亿专项债地方结存限额等政策措施，根据前期已经落实到项目的政策性开发性金融工具的拉动情况来看，这些政策将有利于扩大固定资产投资，特别是基础设施投资，促进经济加快恢复。

总体来看，国务院出台追加的政策性开发性金融工具额度和专项债政策直接投入基建领域，体现了政策精准发力，更加注重交通、水利、医疗、教育等基础设施的高质量规划建设和民生领域补短板，有利于基础设施投资平稳增长。

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