2022年全球黄金ETF总规模下降30亿美元 黄金基金行业市场深度调研

2022年全球黄金ETF总规模下降30亿美元

2022年，全球实物黄金ETF[2]持仓量共减少110吨(流出约合30亿美元)，较2021年同比减少3%。2022年，全球实物黄金ETF[2]持仓量共减少110吨(流出约合30亿美元)，较2021年同比减少3%。这一年的黄金ETF走势相当有趣：前四个月由于地缘政治冲突的爆发，黄金ETF需求激增，而后随着激进的加息举措成为主流，全球黄金ETF又平稳流出，回吐了此前的大幅流入。截至2022年底，全球黄金ETF持仓为3，473吨(约合2，030亿美元)。

2022年，美国基金SPDR® Gold Trust 和 iShares Gold Trust主导了全球黄金ETF的流出，英国基金WisdomTree Physical Swiss Gold和WisdomTree Physical Gold紧随其后。

北美：SPDR® Gold Trust持仓减少58吨(约合20亿美元，-6%)，iShares Gold Trust减持42吨(约合20亿美元，-9%);

欧洲：英国基金WisdomTree Physical Swiss Gold(流出16吨，约合9.94亿美元，-26%)以及WisdomTree Physical Gold(流出14吨，约合7.67亿美元，-15%)持仓减幅最大，德国基金Xtrackers Physical Gold(流出8吨，约合4.77亿美元，-17%)和Xetra-Gold(流出7吨，约合3.15亿美元，-3%)也出现负需求;

亚洲：亚洲黄金ETF的负需求由中国基金主导。其中，博时黄金ETF(流出10吨，约合5.85亿美元，-40%)、华安易富黄金ETF(流出8吨，约合4.71亿美元，-26%)以及易方达黄金ETF(流出6吨，约合3.49亿美元，-43%)的减持量最大。

黄金基金分为场内ETF基金和场外联接基金，场外联接基金即支付宝等平台代售的基金产品。常见场外黄金基金的申购起点为1元，买入无需手续费。T日买入，T+1日根据T日金价确认份额，T+1日净值更新后可查看持有收益。买入基金份额确认后即可选择卖出，卖出时的基金按照卖出交易日的金价确认。例如投资者在T日15:00前卖出，那么T+1日确认时按T日金价确认。若在T日15:00后卖出，则按T+1日金价进行确认。

中国黄金融资融券信息显示，2023年1月9日融资净买入2341.6万元;融资余额5.1亿元，较前一日增加4.81%。融资方面，当日融资买入3739.64万元，融资偿还1398.04万元，融资净买入2341.6万元。融券方面，融券卖出2.2万股，融券偿还2.76万股，融券余量14.33万股，融券余额190.59万元。融资融券余额合计5.12亿元。

根据中研普华研究院《2022-2027年中国黄金基金行业市场深度调研及投资策略预测报告》显示：

在目前的全球大环境下，尽管美联储的鹰派基调和美债收益率走高正在给无息黄金带来压力，但美联储实施货币紧缩并不会影响黄金价格的中长期走势，而且美国潜在经济增速不高，美联储加息高度也将相对有限，因此缩表规模也有限。

短期内，黄金价格必然会出现调整，中长期来看，黄金市场的有利因素具有长期性，另外金价将受益于避险保值需求，当下的黄金价格很可能已经开启了中长期上涨周期。

2022年2月份以来，全球市场受到通胀水平持续上升和乌俄局势快速恶化的影响，投资者加速抛售手中的风险资产，将投资目标转向避险资产黄金，不管是个人和机构投资者，还是国家央行，都在大量买入黄金，黄金投资需求的暴涨推动国际黄金价格大幅上升。

国内黄金ETF基金融资融券信息显示，2022年1月21日融资净偿还4380.07万元;融资余额132.78亿元，创近一年新低，较前一日下降0.33%

在国际贸易局势紧张与地缘政治紧张局势及对经济增长担忧日益严重的背景下，作为传统意义上的避险资产，黄金重拾凌厉升势，很多人可能会想到去投资黄金，但又苦于不知道投资黄金的渠道，黄金基金不失为一种好的投资方式。

黄金基金的收益计算公式 为：持有收益=(最新金价-成本金价)*持有克数。不过当日金价和收益一般要到晚上才会更新，所以投资者白天操作卖出时，并不知晓当天的金价。

融资方面，当日融资买入845.38万元，融资偿还5225.45万元，融资净偿还4380.07万元，连续13日净偿还累计5.41亿元。融券方面，融券卖出0份，融券偿还0份，融券余量0份，融券余额0元。融资融券余额合计132.78亿元。

在对未来黄金价格的预测上，摩根士丹利分析师分析认为，高企的通胀数据和地缘政治不确定性会继续推动金价温和走高，预计到2022年第二季度金价将达到2000美元/盎司。彭博情报高级商品策略师则预计，金价在2022年的终局可能是2500美元/盎司，经济衰退。

我国黄金基金行业开局总体平稳，消费保持小幅增长，国内金价有所回升，黄金基金市场交易活跃。

随着黄金基金行业竞争的不断加剧，大型企业间并购整合与资本运作日趋频繁，国内外优秀的黄金基金企业愈来愈重视对行业市场的分析研究，特别是对当前市场环境和客户需求趋势变化的深入研究，以期提前占领市场，取得先发优势。正因为如此，一大批优秀品牌迅速崛起，逐渐成为行业中的翘楚。

更多消息，请点击查看中研研究院出版的《2022-2027年中国黄金基金行业市场深度调研及投资策略预测报告》。