银行理财产品行业投资前景怎样?银行理财行业发展现状分析

党的二十大报告明确提出“健全资本市场功能，提高直接融资比重”，养老第三支柱的建设预示更多的长线资金流入资本市场。银行理财子作为资管行业的重要子行业，理应为这一国家重大战略发挥专业的力量。

银行理财是商业银行在对潜在目标客户群分析研究的基础上，针对特定目标客户群开发设计并销售的资金投资和管理计划。在理财产品这种投资方式中，银行只是接受客户的授权管理资金，投资收益与风险由客户或客户与银行按照约定方式双方承担。

银行理财行业发展现状分析

2022年是资管新规落地的第一年，银行理财迎来了两波来自“净值化”的考验。近期，银行理财产品净值大跌成为不少投资者热议的话题，普益标准统计数据显示，11月以来，59.37%的产品净值下跌，其中固定收益类产品的净值平均下跌了0.1416%。其中，11月3日至11月17日之间不少银行理财产品回撤超过0.5%以上。

理财产品的投资者主要是居民，在理财净值下跌过程中，居民赎回增加，从而使得理财规模收缩。

为助力“双碳”目标实现，越来越多的银行理财公司正在积极布局ESG领域并发行ESG主题理财产品。

业内人士认为，银行理财公司发行ESG主题理财产品既契合当下的整体市场环境，也能够探索多元化的理财业务创新，为满足市场需求、吸引客户以及打造优质理财产品奠定基础。未来，银行理财产品有望在产品类型、投资者门槛和市场培育上进一步完善。

据中研产业研究院《2022-2027年中国银行理财行业发展分析及投资战略研究报告》分析：

当前，理财市场向理财公司集中的态势已经显现，基本形成了“理财公司为主、商业银行为辅”的发展格局。尤其在销售端，一些理财机构积极开拓外部代销渠道，让尚未成熟的理财公司延伸服务触角，吸引更多母行以外的客户群，提高销售效率，拓展理财产品规模。

Wind资讯数据统计显示，截至2022年第三季度末，银行理财新发产品7103只，新发产品净值化率达93.76%。三季度成立规模达4493.63亿元，规模净值化率达99.87%。固定收益类产品仍为发行市场主流，发行数量占全市场的94.49%。另外，从收益来看，截至9月30日，近一年平均收益率最高的为固定收益率产品，其中纯债固收类收益率最高，平均收益率达3.86%。

目前，银行理财市场仍然以固收类资产为主，权益类投资占比很低。中国理财网数据显示，截至12月9日，目前全市场共存续有30841只理财产品，净值保持稳定，这也说明银行理财产品的回撤控制能力在合理范围内。

2022年年底，占比最高的现金管理类的产品整改也基本完成。在这个转折时期，银行理财主要有两点“变”与两点“不变”。

两点“变”是指，银行理财的风险管理从信用风险管理向市场风险管理和信用风险并重的管理理念转换，产品管理从过去更关注产品合规向更关注客户需求方向转变。在“不变”方面，主要是坚持投资者教育和投资者保护持续深化，坚持追求创新和差异化发展道路。

银行理财产品行业投资前景

从理财产品投向看，债券依然是理财产品的主要配置资产。具体来看，截至2021年底，理财产品持有债券类资产占比较去年同期增加4.13个百分点，较资管新规发布时增加19.43个百分点;持有非标准化债权类资产占比较去年同期减少6.58个百分点，较资管新规发布时减少14.80个百分点。持有权益类资产占比较去年同期减少1.48个百分点，较资管新规发布时减少9.03个百分点。

从配置债券类别来看，理财产品持有信用债815.17万亿元，占总投资资产的48.13%，占比较去年同期增加0.38个百分点;持有利率债91.83万亿元，占总投资资产的5.81%。从评级来看，理财产品持有AA+及以上信用债规模达12.75万亿元， 占持有信用债总规模的84.05%，占比较去年同期增加0.69个百分点。

2021年，理财产品单月加权平均年化收益率在2%~4%之间，而2022年以来则在0~5%之间。

在规模扩张和净值化深化过程中，理财公司的合规程度和市场份额也有了进一步提高，截至今年6月底，理财公司存续产品规模为19.14万亿元，同比大幅增长91.21%，占全市场的比例达到65.66%。大型银行则随着净值化整改的推进，存续产品的规模同比大幅下降72.47%至1.08万亿元。

业内人士认为，2023年债券市场特别是高等级信用债具有较高的配置价值，股票市场也有较大机会，银行理财当前具有较高的配置价值。

想要了解更多国银行理财行业详情分析，可以点击查看中研普华研究报告《2022-2027年中国银行理财行业发展分析及投资战略研究报告》。报告根据银行理财行业的发展轨迹及多年的实践经验，对中国银行理财行业的内外部环境、行业发展现状、产业链发展状况、市场供需、竞争格局、标杆企业、发展趋势、机会风险、发展策略与投资建议等进行了分析，并重点分析了我国银行理财行业将面临的机遇与挑战，对银行理财行业未来的发展趋势及前景作出审慎分析与预测。