影子银行行业市场发展前瞻及未来前景投资分析2023

影子银行行业投资前景如何?随着金融危机影响的不断衰减，国家逐渐收紧量化宽松的货币政策，并且对银信业务、银行同业业务的监管变得严格起来，商业银行更需要开展影子银行业务去维持自身的经营。虽然我国政府一直在跟进监管措施，但是并不能阻挡影子银行的蓬勃发展。

近日，中国银保监会召开党委(扩大)会议，深入学习中央经济工作会议和中央农村工作会议精神，提出要坚决防范化解金融领域重大风险，其中，要严防各类高风险影子银行死灰复燃。

厘清影子银行概念，是防范化解风险的前提。首先，它是“银行的影子”;其次，它“在阴影下运行”，游离于监管之外，风险底数难以摸清，仿佛一个看不清的对手。影子银行兴起的原因之一，是追逐短期收益和绝对利润。

在我国，企业、居民的主要融资渠道是银行信贷，但银行受到严格的监管约束，部分业务无法满足信贷合规要求，怎么办?于是，就有人开始绕道、嵌套，假借其他名义来做。但本质上仍是银行信贷业务，就是“银行的影子”，即通道业务。狭义的、风险较高的影子银行包括同业特定目的载体投资和同业理财、委托贷款、信托贷款、P2P网络贷款等。

影子银行行业市场发展前瞻及未来前景投资分析2023

影子银行陆续出台资管影子银行新规及其配套实施细则，统一资管业务监管标准，建立资管产品统计制度，加强穿透式监管和影子银行功能监管，推动资管业务回归“卖者尽责、买者自负”本源。影子银行规模大幅压降，无序发展得到有效治理。

影子银行是指游离于银行监管体系之外、可能引发系统性风险和监管套利等问题的信用中介体系(包括各类相关机构和业务活动)。影子银行引发系统性风险的因素主要包括四个方面：期限错配、流动性转换、信用转换和高杠杆。

“影子银行”有三种最主要存在形式：银行理财产品、非银行金融机构贷款产品和民间借贷。影子银行主要是商业银行的表外业务，所以影子银行一旦产生影响，会直观的反应在银行的业绩上，而选取的用来衡量银行经营状况的Z指数是由收益率与资本比率共同构成的。

影子银行风险持续收敛，截至今年上半年末，高风险的类信贷影子银行规模较历史峰值压降约29万亿元，蕴含巨大隐患的保本理财退出市场，同业理财较峰值压降99%，同业投资和非标融资大幅减少。截至2022年6月末，资管产品净值化比例为87%，较2018年末提高41个百分点。

国际评级机构穆迪最新出炉的《中国影子银行季度监测报告》显示，今年上半年中国广义影子银行资产减少了约1.34万亿元，至57.8万亿元，延续了2017年以来的下降趋势。同时，影子银行资产占名义GDP的比例从2020年底的58.3%降至52.9%，续创8年半的低点。报告指出，随着资管新规3年过渡期即将届满，今年内中国影子银行资产规模将会继续下降。此外，2020年底以来出现债券违约及信贷压力导致新发行债券的规模继续下降。

报告显示，中国影子银行资产占银行业总资产的比例也从18.9%降至17.6%。今年前8个月，新增银行贷款小幅增长0.2万亿元，达到8月底的15.3万亿元，同比增长1.3%。与此同时，新增直接融资降至3.0万亿元，较2020年同期下降了33.2%，而造成较大降幅的主要原因是企业发债的减少。

今年1-8月核心影子信贷净供应减少1.4万亿元，上年同期减少了0.2万亿元。今年8月银行对非金融私营部门贷款的同比增长率12.2%，较2021年2月13.4%的增速高点进一步下降。分类别来看，主要的下降部分是理财产品和资管计划对接资产减少了1.1万亿元，原因在于证券公司和私募基金在资管新规3年过渡期即将结束之前加快缩减通道类产品规模。

在中国的市场现实中，影子银行主要涵盖了两块：一块是商业银行销售得如火如荼的理财产品，以及各类非银行金融机构销售的类信贷类产品，比如信托公司销售的信托产品，另一块则是以民间高利贷为代表的民间金融体系。

其中，影子银行规模较大，涉及面较广的是“银信合作”，银信合作的信托方式属于直接融资，筹资人直接从融资方吸取资金，不会通过银行系统产生派生存款，这样就降低了货币供应的增速。

中研研究院出版的影子银行行业图表预览

图表：中国影子银行所属行业发展能力分析

图表：中国影子银行所属行业经营效益分析

图表：影子银行行业重要数据指标比较

图表：中国影子银行行业竞争力分析

图表：2023-2028年中国影子银行行业发展趋势预测

影子银行行业研究报告旨在从国家经济和产业发展的战略入手，预测未来业务的市场前景，以帮助影子银行行业客户拨开政策迷雾，寻找行业的投资商机。报告在大量的分析、预测的基础上，研究了影子银行行业今后的发展与投资策略，为企业在激烈的市场竞争中洞察先机，根据影子银行行业市场需求及时调整经营策略，为战略投资者选择恰当的投资时机和公司领导层做战略规划提供了准确的市场情报信息及科学的决策依据。

更多影子银行市场调研消息,可以点击查看中研普华产业研究院的《2023-2028年中国影子银行行业市场深度调研及投资战略规划研究报告》。