2022年国内黄金产量同比增长13.09% 中国黄金行业投资潜力分析

2022年国内黄金产量同比增长13.09%

据中国黄金协会消息，2022年，国内原料黄金产量为372.048吨，与2021年同期相比增产43.065吨，同比增长13.09%。其中，黄金矿产金完成295.423吨，有色副产金完成76.625吨。另外，2022年进口原料产金125.784吨，同比增长9.78%，若加上这部分进口原料产金，全国共生产黄金497.832吨，同比增长12.24%。

黄金价格市场风险和经济增长的相互作用将推高黄金需求，并且金融市场不稳定性、货币政策与美元、经济结构改革将成为影响2019年黄金价格走势的三大因素。更高的市场波动、欧洲政治和经济的不稳定性、保护主义政策可能导致的更高通胀率以及更高的全球衰退的可能性，这些因素和趋势共同加剧了经济衰退的风险。

黄金饰品行业的产业链较长，包括矿石开采、加工、储存、原料交易、产品制造和终端零售等环节，各个环节的增值率呈哑铃型分布。整体行业利润向零售环节集中，零售渠道和上下游资源整合能力成为珠宝首饰企业的主要竞争力。

根据世界黄金协会(WGC)的数据，9月全球黄金ETF减持95吨(约合50亿美元)，连续第5个月净流出，这也是自2021年3月(流出107吨)以来的最大月度流出量。

目前，全球黄金探明储量约25.8万吨，已开采79%，按照现有开采速度，剩余开采年限约15年，黄金供给稀缺性不断强化。伴随黄金储量逐渐枯竭，已开采黄金的再回收和再流通在黄金供给中的重要性将会长期提升。

根据中研普华产业研究院发布的《2022-2027年中国黄金行业投资潜力及发展前景分析报告》显示：

数据显示，2022年9月有色大宗商品黄金价格为389.7元/克，同比增加7.24%，环比增加1.33%;从9月周一至周五大宗商品黄金价格来看，价格在382.89-389.74元/克之间波动，9月30日达到最大值;2018-2021年有色大宗商品黄金价格2020年起下降5.18%。2022年10月有色大宗商品黄金价格为391.6元/克，同比增加5.84%，环比增加0.45%;从10月周一至周五大宗商品黄金价格来看，价格在388.65-394.05元/克之间波动，10月26日达到最大值;2018-2021年有色大宗商品黄金价格2020年起下降5.18%。

根据国家统计局、中国黄金协会发布的相关数据资料显示，黄金首饰消费势头较好。2021年，全国黄金实际消费量1120.90吨，与2020年同期相比增长36.53%，较疫情前2019年同期增长11.78%。其中，黄金首饰711.29吨，较2020年同期增长44.99%，较2019年同期增长5.18%;金条及金币312.86吨，较2020年同期增长26.87%，较2019年同期增长38.56%。

2022年1-11月上海期货交易所黄金期权成交量为376.69万手，相比2021年同期增长了84.75万手，同比增长29.03%。2022年1-11月上海期货交易所黄金期权成交金额为131.72亿元，相比2021年同期增长了13亿元，同比增长10.95%。2022年1-11月上海期货交易所黄金期权成交均价为0.35万元/手，相比2021年同期减少了0.06万元/手。

2022年11月上海期货交易所黄金期权成交量为45.49万手，同比增长38.36%，相比2021年同期增长了12.61万手;成交金额为11.84亿元，同比增长0.45%，相比2021年同期增长了0.05亿元，成交均价为0.26万元/手，相比2021年同期减少了0.1万元/手。

根据历史数据，黄金价格与实际利率高度负相关，目前10 年期美债实际利率已经处于历史低位，在美联储加息预期已经被市场消化的情形下，通胀预期数据仍然居高不下，伴随着经济增长乏力，预计紧缩政策滞后于通胀，实际利率难以跑赢通胀，金价大概率创新高。

中国黄金行业投资潜力分析

随着春节假期的临近，黄金消费再次升温。2023年元旦以来，首饰金价格还在继续上涨，预计今年金价很难再跌回400元/克以下。纽约商业交易所(COMEX)黄金期货年初以来已累计上涨约2.8%。从国内现货黄金价格看，目前报413.4元/克，年初以来累计上涨约0.76%。

在2022年年初俄乌冲突爆发后，国际黄金价格快速飙升，一度逼近历史最高水平。然而，随着美联储等多家央行开始收紧货币政策以及大幅加息，美元快速走强，国际黄金价格也因此受到打压。

世界黄金协会分析指出，2022年第三季度，黄金投资规模同比减少47%，这主要源于投资者为应对激进加息和美元走强的双重挑战，减少了投资规模，导致该季度黄金交易型开放式证券投资基金(ETF)大幅流出227吨。再加上疲软的场外需求与期货市场的负面情绪，金价表现因此受阻，导致2022年三季度金价环比下跌8%。

从全球黄金需求角度看，在过去一年中，全球央行的购金热情也出现了明显的增加。2022年三季度全球央行购金量创下纪录，达到近400吨。

世界黄金协会去年发布的央行调查报告显示，25%的受访央行表示会在未来12个月内增加黄金储备，而实际的央行购金趋势也正在反映出各国央行的购金计划。

了解更多行业数据详情，可以点击查阅中研普华产业研究院的《2022-2027年中国黄金行业投资潜力及发展前景分析报告》。