天润投资20万吨乳制品加工项目 2023年国内乳制品行业消费市场规模

乳制品是指以生鲜牛羊乳及其制品为主要原料，经加工而制成的各种产品，主要分为液体乳、乳粉、炼乳、乳脂肪、干酪、乳冰淇淋和其他乳制品7大类。乳制品制造的产业链较长，涵盖饲草饲料、奶牛养殖、乳制品加工、终端销售等多个环节，对提升居民营养健康水平，带动“三农”发展具有重要意义。近年来，随着我国居民收入和消费水平的提高，尤其是在疫情的影响下，人们对乳制品补充营养、提高人体免疫力的认知不断加强，乳制品消费稳步增长。

天润投资20万吨乳制品加工项目

2月8日，天润乳业发布公开发行可转债预案，公司拟发行可转债募资总额不超过9.9亿元，拟用于年产20万吨乳制品加工项目及补充流动资金，发行期限6年。

天润乳业当前拥有产能约28万吨，叠加唐王城项目和天润齐源乳业项目规划的产能后，原计划产能为49万吨。此次新增20万吨乳制品加工项目，公司整体计划产能有望提升至69万吨。

近年来，天润乳业一直努力进行全国化布局，疆内外市场发展齐头并进，实现销售市场新突破。2022年前三季度，天润乳业实现营收18.51亿元，其中疆内和疆外分别占比57.01%、42.99%。

天润乳业近年来通过两轮再融资加码主业。2019年，配股募资约4.45亿元用于日产40吨奶啤改造项目、3000头规模化奶牛示范牧场建设项目和补充流动资金及还贷;2022年，定增募资不超约5.67亿元用于1万头规模化奶牛示范牧场建设项目等。

天润乳业业绩稳健增长

作为一家区域性中小乳企，近年来，天润乳业业绩稳健增长。数据显示，2019至2021年，公司营业收入从16.27亿元增长到21.1亿元，年复合增长率为13.87%;净利润从1.42亿元增长到1.61亿元，年复合增长率为6.46%。

近年来，公司一直努力进行全国化布局，在销售市场方面，天润乳业疆内外市场发展齐头并进，在做好疆内传统市场渠道建设的基础上，疆外市场按照重点、培育、潜力三大标准，突出新疆奶业资源优势，对疆外市场布局进行调整，市场动销成效显著，实现销售市场新突破。

进入2022年，天润乳业业绩表现仍然不错，前三季度实现营业总收入18.51亿元，同比增长17.78%;实现净利润约1.54亿元，同比增长36.41%。

根据中研普华研究院《2023-2028年中国乳制品行业发展前景战略及投资风险预测分析报告》显示：

2023年国内奶牛存栏量将达到660万头。在上游端，饲料在奶牛养殖的成本中占较高的比例，如2021年，内蒙古地区每头奶牛的饲料成本占总成本比例的65%，饲料成本增加导致奶牛养殖行业利润空间缩小。据农业农村部监测，截至2022年11月份，国内主要饲料原料价格高位上涨。其中，11月豆粕均价每公斤5.51元，同比上涨44.0%;饲用玉米均价每公斤3.04元，同比上涨5.6%。

在奶牛存栏量方面，国内奶牛养殖业在经历了低迷后，2018年又因国家整治环保问题影响较大，一些奶牛养殖牧场因环保不达标而关停，国内奶牛养殖的存栏量不断下降，2021年下降至620万头。近两年，随着国家支持奶牛良种繁育体系建设，支持引进荷斯坦牛、娟姗牛以及乳肉兼用型品种牛，建设优质奶源基地，预计国内奶牛存栏量将增加，2023年将达到660万头。

另外，近年来消费者对奶制品的需求大幅度增长，2021年全国人均奶制品消费量达到42.3公斤，同比增长10.4%。同时，奶类产量稳步提升，2021年全国奶类产量3778万吨，同比增长7%。除奶类产量增长以外，2021年全国奶牛单产8.7吨，同比提高400公斤。据中商产业研究院预测，2023年全国奶牛单产将增至9.7吨。

近年来，规模化养殖已成为国内原奶行业的主流趋势，现代牧业、原生态牧业、西部牧业、中国圣牧等企业发展规模化养殖，成为国内原奶行业的主力军。2019年，国内存栏100头以上规模化养殖比重达到64%，同比提高2.6个百分点。2021年，国内奶牛存栏100头以上规模化养殖比例达到70%，较上年提高了约3个百分点，规模化牧场100%实现机械化挤奶，95%配备全混合日粮(TMR)搅拌车。

在原奶价格方面，据国家统计局数据显示，2022年前三季度牛奶产量2709万吨，增长7.7%。按此增速计算，2022年我国原奶总产量将首次超过4000万吨，达到4069万吨，这是中国原奶产量连续第5年增长。原奶产量增长归功于政府扶持生产政策、乳品企业大量投资以及过去5年连续进口超120万头优质奶牛等举措。

农业农村部相关规划向省级地方政府发出政策信号，鼓励他们继续支持当地奶业发展。黑龙江、吉林等东北地区省政府响应中央号召，已制定补贴政策支持当地奶牛喂养与鲜奶生产、加工及销售。辽宁省计划到2025年，投资建成全省冷链物流网，支持乳制品等生鲜农产品运输。

部分加工商已停止从日产奶量小于10吨的农场收购鲜奶，小规模奶农可能面临越来越大的挑战。拥有数万头奶牛的大型牧场牛奶产量增量将大大抵消小型农场退出市场导致的牛奶产量下降。

2023年国内乳制品行业市场规模

由于中国经济发展、城镇化水平提高、人口出生率及年轻一代饮奶习惯的改变等多方面因素，我国乳制品行业销售额持续增长，市场规模逐步扩大，中国乳制品市场仍保持良好的发展势头。与此同时，近年来，我国推进奶业一体化成效显著，经过多年的转型调整，我国乳制品行业再次展现了旺盛的活力。2020年乳制品行业的市场销售总额突破4000亿元，2021年增至4687.38亿元，《全景图》预计2023年国内乳制品行业市场规模将突破5000亿元。

根据国家统计局数据，我国乳制品产量在2017—2018年呈下降趋势，2018—2021年逐渐回升，在2021年达到3032万吨。2022年1—11月乳制品产量2848.9万吨，同比增长2.8%，其中11月产量272.2万吨，同比增长4.5%。

在液态奶方面，液态奶是由健康奶牛所产的鲜乳汁经有效的加热杀菌方法处理后，分装出售的饮用牛乳，是巴氏杀菌乳、灭菌乳和酸乳三类乳制品的总称。近年来我国液态奶的消费群体逐年扩大，根据国家统计局数据，2021年全国液态奶产量2843万吨，同比增长9.68%。

在干乳制品方面，干乳制品包括奶粉、乳清、奶油、奶酪和炼乳、冰淇淋、奶片等产品，干乳制品正逐渐成为国民日常食品消费中不可或缺的重要组成。根据国家统计局数据，2021年全国干乳制品产量188.7万吨，同比增长5.95%。

在奶粉方面，近年来，我国奶粉产量呈逐年下滑态势。2018年全国奶粉产量达近年来最低的96.8万吨，2019年奶粉产量有所回升为105.2万吨，2020年及2021年奶粉产量略有下滑，但下滑幅度相对较小，2020年奶粉产量为101.2万吨，同比下降3.77%，2021年奶粉产量为97.9万吨，同比下降3.25%。预计2023年我国全脂奶粉产量将增至近110万吨，同比增长3%。为促进全脂奶粉生产，内蒙古等主要产区将加大2023年全脂奶粉生产补贴力度。

另外，我国乳品进口额已经连续多年保持高速增长。数据显示，2022年1—11月，我国共计进口各类乳制品302万吨，同比减少17.9%，进口额128.25亿美元，同比增长0.6%，进口乳制品折合生鲜乳为1768万吨，同比减少16.6%。出口各类乳制品4.1万吨，同比增加1.5%，出口额1.8亿美元，同比下降35.8%。

国内乳制品行业起步较早，先后经历了质量危机、行业洗牌、转型调整等发展阶段，已成为较为成熟的食品产业，市场化程度较高，行业竞争激烈。《全景图》指出，目前，我国已形成了少数全国性乳企、数个区域性乳企以及众多地方性乳企并存的市场格局，行业两大龙头企业为伊利股份和蒙牛乳业，市场占有率合计达到43%。

《2023-2028年中国乳制品行业发展前景战略及投资风险预测分析报告》由中研普华研究院撰写，本报告对该行业的供需状况、发展现状、行业发展变化等进行了分析，重点分析了行业的发展现状、如何面对行业的发展挑战、行业的发展建议、行业竞争力，以及行业的投资分析和趋势预测等等。报告还综合了行业的整体发展动态，对行业在产品方面提供了参考建议和具体解决办法。