2月份信贷有望延续强劲增长势头 银行加大信贷投放力度助力消费

信贷是指以偿还和付息为条件的价值运动形式。通常包括银行存款、贷款等信用活动，狭义上仅指银行贷款，广义上同“信用”通用。信贷是社会主义国家用有偿方式动员和分配资金的重要形式，是发展经济的有力杠杆。

2月份信贷有望延续强劲增长势头

开年首月信贷实现“开门红”。人民币贷款增加49000亿元，大幅超出市场预期，创下单月信贷投放历史新高。多位分析人士判断，2月份，信贷有望延续1月份的强劲增长势头。

2月份，新增信贷或达到1.6万亿元，较上年同期多增约3600亿元，1月份开启的贷款强劲增长势头有望延续。主要原因在于当前经济正处于修复初期，市场主体融资需求较强，这一点从近期存单利率、票据利率上行偏快可以得到部分印证。

前期监管层要求银行信贷投放“适度靠前发力”，这也是1月份信贷实现“开门红”的重要原因之一。近期发布的《2022年第四季度中国货币政策执行报告》(下称《报告》)在关于“下一阶段主要政策思路”中强调，“支持金融机构按照市场化、法治化原则满足实体经济有效融资需求，增强信贷总量增长的稳定性和持续性”。与以往相比，多了“持续性”的要求，这或许意味着2月份仍属于信贷投放“适度靠前发力”阶段。

1月份，新增信贷规模创下单月历史新高，企业贷款是主要贡献项，特别是中长期贷款大幅多增，表明企业对未来经济预期持续转暖，资金需求意愿明显提升，融资动力仍然较强。2月份，信贷投放仍然会维持在一定强度，预计在1.6万亿元左右，以便更好满足企业中长期资金需求，推动经济加快企稳向上。

从1月份的信贷结构来看，依旧呈现出“企业强、居民弱”的特点。在冯琳看来，这一特点在2月份也将延续。一方面，为支持年初基建投资、制造业投资保持较快增长，企业中长期贷款有望继续保持较大幅度的同比多增局面。同时，伴随企业经营活跃度上升，企业短期贷款也将保持同比多增状态。另一方面，尽管当前消费修复会带动居民短期贷款同比多增，但高频数据显示，30个大中城市房地产市场整体仍延续低迷局面，加之近期房贷提前还款潮在各地不同程度出现，都预示2月份以房贷为主的居民中长期贷款将保持一定幅度的同比少增势头，并对整体居民信贷形成拖累。

社融方面，预计2月份社融规模增量为2.5万亿元。具体来看，人民币贷款将继续为社融带来支撑。企业债券融资可能仍然疲弱，特别是去年11月份以来债券市场出现调整的影响仍在，债券发行利率仍然保持较高水平，债券利率和信贷利率存在明显差异会影响企业发债融资意愿，这将对社融带来拖累。但考虑到提前下达地方新增债券额度已经超过2万亿元，政府债券融资将保持高位，这将对社融带来支撑。

银行加大信贷投放力度

年初至今，各家银行“铆足了劲儿”、花式助力提振消费，其思路与“打法”也已日渐明确：新能源汽车等消费领域是发力重点;优惠利率、消费补贴等是关键抓手;策略上，消费供给侧和需求侧“双管齐下”——既注重对商户等市场主体的纾困支持，又聚焦激发居民的消费潜力。

以金融“活水”助力消费市场“开门红”，这只是一个缩影。当前，银行业正按计划、有节奏、全局性地以金融力量支持消费提振。

2月18日，工商银行宣布开展扩内需促消费专项行动。工商银行董事长陈四清表示，工商银行将发挥自身在消费信贷、支付结算、金融科技等领域优势，制定实施优惠利率、消费补贴等一揽子金融支持政策。

策略上，工商银行将从消费者和商户两端协同发力：在消费端，着重拓展消费场景，优化消费环境，创新消费金融产品，优化对新市民等群体的精准服务;在商户端，从商户金融、促进消费、城乡联动、提振信心等方面发力，聚焦新能源汽车等大宗消费和购物、美食、休闲、旅游等消费场景，并创新专属消费信贷服务。

根据中研普华研究院《2023-2028年信贷行业风险投资态势及投融资策略指引报告》显示：

农业银行也把大力发展消费信贷业务作为今年的重点工作方向。农业银行个人信贷部总经理查成伟表示，该行将进一步优化消费信贷供给，提高个人消费信贷可得性和便利性，并适度降低消费信贷融资成本。

就支持领域而言，多家银行不约而同“瞄准”了汽车、文旅、住房等领域。

在投放策略上，农业银行将围绕新能源汽车、家装家电、健康、文旅、教育、养老、刚性和改善性住房等消费领域加强产品和服务创新;兴业银行将加大对餐饮、住宿、文旅等消费服务市场主体纾困支持，聚焦住房、汽车等重点领域激发消费潜力。交通银行近期推出了汽车场景消费贷，今年以来已与100余家经销商达成合作。

2023年预计新投放消费类贷款

加大对新市民的金融支持力度，是提振消费的又一重要抓手。近期，建设银行湖南省分行联合美团推出“美团骑手卡”联名储蓄卡。这张普惠新市民群体工资卡，免新开卡工本费、换补卡工本费、年费和小额账户管理费，骑手转钱方便、取现免费，可以直接在美团骑手App上查询银行账单，使用银行服务。

地方法人银行也在助推当地消费市场复苏。“2023年预计新投放消费类贷款600亿元。”江苏银行透露，今年将升级优化车贷、车位贷等消费场景类贷款产品，定向派发利率优惠券，激发消费需求潜能，并全力支持购物节、新能源汽车推广应用、绿色智能家电下乡、乡村旅游节等活动。

尽管从宏观数据看，以个人消费贷款为主的居民短期贷款未见明显提振，但一些边际变化已经释放出“暖意”。人民银行披露的1月金融统计数据显示，1月住户短期贷款增加341亿元。这一数字同比少增665亿元。

从微观机构看，多家大行1月个人消费类贷款明显增长。截至1月28日，工商银行个人信用贷款在年内投放了174亿元，同比增长32.4%;1月，邮储银行消费贷款投放近千亿元，环比增长19.4%;交通银行1月个人消费贷款同比增长39.68%。

光大证券金融业首席分析师王一峰表示，近期个人消费类贷款利率下行，有利于激发消费信贷需求;春节期间消费活跃，社会消费品零售总额增长，消费类信贷复苏态势较好，尽管不同银行发放个人消费类贷款的情况存在结构性差异，但非房类的个人消费类贷款回暖可能比预期更快。他同时提示，银行应做好贷后管理，警惕消费贷“跑冒滴漏”不合规地进入房地产领域。

《2023-2028年信贷行业风险投资态势及投融资策略指引报告》由中研普华研究院撰写，本报告对该行业的供需状况、发展现状、行业发展变化等进行了分析，重点分析了行业的发展现状、如何面对行业的发展挑战、行业的发展建议、行业竞争力，以及行业的投资分析和趋势预测等等。报告还综合了行业的整体发展动态，对行业在产品方面提供了参考建议和具体解决办法。