美联储加息25个基点 美联储加息金价还会继续走高?黄金市场投资环境评估

美联储加息25个基点

星期三(3月22日)，宣布上调联邦基金利率目标区间25个基点到4.75%至5%之间。此前市场机构对于加息25个基点还是暂停加息存在较大分歧。加息令美债收益率快速飙升，金融机构此前在低利率环境下购入的美债资产价格下降，部分银行财务结构缺陷凸显。

这是美联储自去年3月以来连续第九次加息，也是连续第二次幅度放慢至25个基点。决议发布后，市场继续预计美国加息周期接近尾声，今年底之前或开启降息至4.19%，以应对经济放缓。

美联储为何加息?

3月份美国多家银行关闭，负面效应不断外溢。经济学家普遍认为，美联储过去一年来持续加息是美国银行体系出现严重风险的主要原因之一。

美联储还会继续加息吗?

当天，美联储还公布了备受金融市场关注的经济预测概要。概要里的加息路径点阵图显示，联邦基金利率到2023年年末预将达到5.1%，与美联储官员12月的预测中值一致，暗示今年再加息一次后本轮加息将结束。

美联储主席鲍威尔在货币政策例会后的记者会上强调，“我们致力于恢复价格稳定”，目前美国通胀压力仍然很大。美联储真正关注的是宏观经济结果，银行业问题导致的信贷紧缩在某种程度上产生了与加息一样的效果。最新预测显示，美联储将再加息一次。

美联储加息金价还会继续走高?

近期以来，海外银行流动性风险事件不断引爆市场，随着全球避险情绪的持续升温，贵金属板块迎来连续大涨。其中国际黄金在周一冲至2000美元/盎司上方，创1年来新高，距离2020年8月的高点2075美元/盎司仅一步之遥，而后在市场情绪缓和后，金价又高位回落。周三，国际金价徘徊在1946美元/盎司附近。

总体来看，近两周黄金、白银价格整体呈现出触底强势反弹的走势。预计美联储5月可能会暂停加息，但会根据就业和通胀数据的变化不断调整货币政策，不排除下半年降息的可能。对于黄金而言，随着美联储政策预期兑现、避险需求及经济衰退预期等因素影响，黄金仍有上行动力。

此外不容忽视的是，全球央行购金需求的上升可能也是一股值得重视的推升黄金价格中枢的力量。据世界黄金协会数据显示，2022年四季度全球央行购入黄金417吨，单季购金量接近2021年全年450吨的水平。全球央行2022年购金量达到1136吨，创下1950年以来新高。

根据中研普华研究院撰写的《2022-2027年中国黄金行业投资潜力及发展前景分析报告》显示：

黄金市场投资环境评估

黄金定价机制复杂，受到多重因素影响。黄金由于兼具投资、消费属性，其价格受多重因素影响。具体来看，金价首先受供求关系影响，短期内黄金需求快速上升或供给紧缺往往引发金价上涨;其次由于美元与黄金挂钩，美联储加息，金价往往承压;最后地缘政治、金融危机等突发风险事件也会刺激投资金需求，进而拉动金价上涨。

央行增持黄金是金价上涨最有效的风向标之一。2022年全球央行购金量创历史新高，叠加上述因素推动，金价有望保持上行趋势，且本轮价格高点有望突破2020年前高。从目前来看,黄金市场表现出了一些不确定因素。因此,投资者需要保持警惕并做好准备应对未来可能出现的变化。

近期金价的上涨以及黄金方向的投资热潮，显然是市场端与需求端形成了共振，有其合理性。世界黄金协会表示，货币政策的持续收紧会削弱企业盈利和消费，进而施压美国经济。从历史上看，这种情况对黄金有利。此外，较低的利率上限也有利于黄金，因为这样的预期差在一定程度上限制了持有黄金的机会成本。若美联储坚定维持其抗通胀路径，则可能会在未来导致更大的问题。最后，对银行存款系统性风险的担忧可能都会导致投资者将其持有的部分货币转投黄金。本周迄今为止，全球黄金ETF的流入量约为10亿美元，扭转了连续十周的资金流出。

在全球金融危机推动下，国际金价气势如虹，吸引了众多市场投资者的目光。3月20日，黄金价格大涨3%，突破2000美元，再次逼近历史最高点。伴随着金价上涨，黄金股午后逆势走强，中润资源、四川黄金涨停，赤峰黄金、西部黄金、湖南黄金等接近涨停。其中，截至3月20日，四川黄金已经连续12个交易日涨停，总市值已经突破122亿元。

黄金市场价格走势

疫情三年加上经济影响，造成短期社会整体的扶苏需要时间来优化，从而加剧了市场的变动，影响价格因素较多，而短期基本面却着实的影响方向性波动。黄金目前的价格走势方向，随着市场变动而变动，在未来的走势过程中跌幅延续性较差，而与此同时上行伴随回落。

黄金行业报告对中国黄金行业的发展现状、竞争格局及市场供需形势进行了具体分析，并从行业的政策环境、经济环境、社会环境及技术环境等方面分析行业面临的机遇及挑战。还重点分析了重点企业的经营现状及发展格局，并对未来几年行业的发展趋向进行了专业的预判。

本报告同时揭示了黄金市场潜在需求与潜在机会，为战略投资者选择恰当的投资时机和公司领导层做战略规划提供准确的市场情报信息及科学的决策依据，同时对政府部门也具有极大的参考价值。

未来，黄金行业发展前景如何?想了解关于更多行业专业分析，请点击《2022-2027年中国黄金行业投资潜力及发展前景分析报告》。