乙烯行业全景分析及市场投资战略2023

乙烯工业是石油化工产业的核心，乙烯是世界上产量最大的化学产品之一，乙烯产品占石化产品的75%以上，在国民经济中占有重要的地位，被称为“石化工业之母”，世界上已将乙烯产量作为衡量一个国家石油化工业发展水平的重要标志之一。

乙烯被称为决定化工产业生产水平的关键指标，乙烯生产规模，决定了丙烯、丁二烯及相关芳烃类产品的生产规模。可以说，乙烯对于中国80%及以上的化学品生产及产业链延伸，都具有举足轻重的影响。

根据中研普华产业研究院发布的《2023-2027年中国乙烯行业发展全景调研与投资趋势预测研究报告》显示：

乙烯是石化工业的基础原料，生产路线众多，主要商业化路线包括石脑油裂解、甲醇制烯烃、烯烃催化裂解、催化裂化/裂解、烯烃转化、乙醇脱水等。乙烯的下游主要衍生物包括聚乙烯、聚氯乙烯、环氧乙烷/乙二醇、二氯乙烷、苯乙烯、乙醇、醋酸乙烯等多种化工产品。

随着乙烯产能快速增长，乙烯工业规模化、基地化、园区化发展加快。2000年~2022年，我国蒸汽裂解装置平均规模由22万吨/年增至83.3万吨/年，百万吨级乙烯装置增至20套。

产业布局不断优化，形成了以国内原油资源为中心的东北西北地区石化产业基地;以进口原油为主，紧贴市场中心的环渤海湾、长江三角洲、珠江三角洲沿海石化产业集群，规模效应和聚集效应稳步增强。我国乙烯工业一方面拥有实现高质量发展的雄厚基础，另一方面也面临着诸多挑战。

乙烯行业市场竞争格局

近年来，亚太地区乙烯产能始终保持快速增长态势，超过了欧美乙烯产能总和，其世界领先地位不断提升。报告预测，2025年前全球乙烯产能将出现大幅增长，有望从2020年的2.0132亿吨/年提高至2025年的2.9942亿吨/年，增幅达到49%。

据统计，2021年全球新增乙烯产能达1385.4万吨/年，新增乙烯产能的67%来自中国;韩国一批乙烯装置集中投产，新增乙烯产能近200万吨/年。2021年，世界乙烯装置总数约340座，乙烯装置的平均规模约为62万吨/年。从产能分布地区和国家来看，2021年，在中国乙烯产能推动下，亚太地区乙烯总产能已升至8330万吨/年，在世界乙烯总产能的占比从2015年的36%升至40%。

从全球前十大乙烯生产商来看，2021年陶氏化学公司仍是世界第一大乙烯生产商，2021年产能达到1426.3万吨/年，中国石化位居第二，产能为1248万吨/年，中国石油位居第七，产能为741万吨/年。

乙烯行业全景分析及市场投资战略2023

随着乙烯产能的快速增长，乙烯工业的规模化、基地化、园区化发展加快。尽管我国乙烯下游产品供给能力增强，但仍面临着产业布局不尽合理、产品结构矛盾突出、关键核心技术短缺等问题，应该调整优化、加大科技创新和进口替代力度。

尽管近几年我国乙烯产能迅速放量，但乙烯当量消费进口依存度依然较高，仍在50%以上。由于乙烯需要在零下100℃存储及运输，直接进口难度较大，因此乙烯的生产商多以下游衍生品的形式进行产品的销售。国内乙烯的实际市场容量一般采用“当量消费量”，当量消费量=产量+净进口量(进口量-出口量)+下游产品净进口折算量。

目前，我国乙烯生产路线主要以石脑油裂解为主，约占72.7%，CTO/MTO工艺占比约20.7%(见图1)。乙烷裂解制乙烯(含混合烷烃裂解)、重油催化热裂解制烯烃、原油直接裂解制烯烃、乙醇脱水制乙烯等技术均已实现工业化，乙烯原料呈现出轻质化、多元化、一体化发展趋势。

根据国家统计局数据，2021年，我国乙烯产量约为2826万吨，而当量消费量达到5832万吨，当量缺口达到3006万吨左右，自给率约为48.5%。2022年我国乙烯产能达到4675万吨/年，已经超越美国，成为全球最大的乙烯生产国。预计至2025年，中国乙烯产能将突破7000万吨/年，将基本满足国内需求，甚至可能出现过剩。

“十四五”时期，我国将严控煤电项目，严控煤炭消费增长，严把建设项目环境准入关。在部分地区，只有被纳入国家规划的项目，才能统筹协调能耗指标。如内蒙古地区，尽管煤矿资源丰富、价格优势明显，现已对煤化工项目加强管控。据不完全统计，目前我国在建或拟建CTO/MTO项目新增烯烃产能约2010万吨/年，其中新增乙烯产能约850万吨/年。

受国家能耗“双控”政策影响，“十四五”期间，煤化工、石油化工产业将面临严峻考验，对以化石资源为原料的乙烯项目造成非常大的不确定性。在碳达峰、碳中和大背景下，建议企业在规划此类项目时，充分考虑碳排放的减量和替代，通过可再生能源、清洁电力替代化石能源，积极淘汰落后产能、压减过剩产能，推动产业转型升级。

2022年后，国内乙烯产能扩张延续扩张态势，但产能增长较2020年和2021年有所放缓。2023—2025年国内仍有大量乙烯项目投产，投产概率极大的乙烯产能共计1545万吨/年。其中，油基乙烯将占绝大多数。随着“十四五”规划的推进，乙烯行业一体化装置蓬勃发展，伴随着自给率的不断提升，未来3-5年里中国乙烯市场的供需矛盾会进一步升级，供给侧改革下，乙烯行业原料端向轻质化发展，下游消费领域向高分子行业进军将成为主趋势。

更多行业详情请点击中研普华产业研究院发布的《2023-2027年中国乙烯行业发展全景调研与投资趋势预测研究报告》。报告对行业相关各种因素进行具体调查、研究、分析，洞察行业今后的发展方向、行业竞争格局的演变趋势以及技术标准、市场规模、潜在问题与行业发展的症结所在，评估行业投资价值、效果效益程度，提出建设性意见建议，为行业投资决策者和企业经营者提供参考依据。