资产托管行业未来发展前景及深度调研分析2023

随着资产托管行业的蓬勃发展，也实现了跨越式发展。中国银行业资产托管业务需进一步推进变革与转型，促使资产托管行业需更多考虑向远程化、线上化、多中心化布局。但是随着市场竞争的不断加剧，行业集中度必将进一步上升，托管业务的头部效应将进一步显现。

资产托管的概念

资产托管业务是指具备一定资格的商业银行作为托管人，依据有关法律法规，与委托人签订委托资产托管合同，安全保管委托投资的资产，履行托管人相关职责的业务。银行托管业务的种类很多，包括证券投资基金托管、委托资产托管、社保基金托管、企业年金托管、信托资产托管、农村社会保障基金托管、基本养老保险个人账户基金托管、补充医疗保险基金托管、收支账户托管、QFII(合格境外机构投资者)托管、贵重物品托管等等。

商业银行的托管业务范围广泛，主要有：安全保管委托资产;委托资产名下的资金清算和证券交割;监督委托资产的投资运作;及时向有关部门和委托人报告委托资产的投资运作情况和相关信息;对委托资产的资产、负债及投资情况进行会计记录;按有关要求对委托资产持有的有价证券进行估值;客观公正地分析委托资产的投资运作情况，并向委托人提供相关分析信息;其他与委托资产托管相关的业务。

资产托管行业现状调研

根据中国银行业协会数据显示，我国银行业资产托管规模从2011年14.15万亿元增长至2020年169万亿元，2020年同比增长10.1%，2011-2020年CAGR为31.7%。信托计划托管市场中，受监管影响，近四年信托托管规模基本保持平稳，据统计，2020年信托计划托管规模20.25万亿元，同比增长0.9%。

中国银行资产托管规模达到192.15万亿元，较2020年增加23.11万亿元，同比增长13.67%。从各银行托管规模看，2014-2021年，各银行托管规模呈上升趋势。2021年中信银行托管规模11.36万亿元，同比增涨9.07%;工商银行托管规模22.10万亿，同比增涨17.83%;建设银行托管规模17.70万亿，同比增涨13.84%;中国银行托管规模15.23万亿，同比增涨34.73%;兴业银行托管规模14.12万亿，同比增涨7.86%;农业银行托管规模12.45万亿，同比增涨18.80%。

从平均托管费率来看，2020年QDII和证券投资基金托管费率显著高于其他品类，对于QDII类产品，由于涉及到双托管人，境内/境外托管银行都会收取托管费，托管费率较高;对于证券投资基金产品，公募基金对托管银行估值运营、投资监督、信息披露等服务的要求相对其他业务更高，因此费率相对较高。

随着金融监管的进一步趋严，私募业务发展受一定的限制，同时考虑到声誉风险，私募业务并不是商业银行拓展托管业务发展的主要方向。据统计，截至2020年末，私募资产托管规模为13.07万亿元，同比增长7.13%。

根据中研普华产业研究院发布的《2023-2028年中国资产托管行业深度调研与发展趋势预测研究报告》显示：

从收入构成上来看，对2020年行业托管费收入贡献最大的仍是证券投资基金托管费收入，占总收入的34.04%，较2019年提高6.48个百分点;位列第二的是银行理财托管收入，占总收入的17.54%，较上年提高0.05个百分点;位列第三的是信托财产保管，占总收入的11.15%;证券公司客户资产管理托管收入占总收入的7.87%，养老金托管收入占总收入的5.16%。

目前，国内共有58家托管机构，其中，内资商业银行27家，外资银行3家，证券公司26家，非银证类金融机构2家(中国证券金融股份有限公司、中国证券登记结算有限责任公司)。随着我国金融市场逐渐对外开放，预计未来托管机构数量/类型将进一步增加，行业竞争加剧。从市占率来看，五大行获得资产托管业务牌照最早，在市场竞争中占有先发优势。

部分传统金融机构也开始进入加密货币托管领域，例如资管巨头富达、信托公司Prime Trust等，同时，加密资产托管行业内部也在加快步伐进行资源整合，投资与并购案例剧增。工商银行累计托管公募基金近1200只，托管规模达3.3万亿元;托管保险资产规模5.6万亿元;托管养老金规模2万亿元，在企业年金资产托管市场中占比超过三分之一。同时，工商银行紧抓我国资本市场高水平对外开放机遇，扎实推进跨境托管业务发展，目前全球资产托管规模超7000亿元，全球托管的客户数量持续领跑市场。

资产托管行业未来发展前景

委托资产托管业务对于委托方而言，投资的收益性与安全性兼顾，并可享受托管方提供的金融服务，同时，由于资金的出账和清算由托管方负责，可以有效地避免委托理财过程中的一些纠纷，因此商业银行的委托资产托管业务具有广阔的市场发展前景。

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