2023年国内制冷剂行业发展趋势 行业景气度有望持续上行

制冷剂行业是化工行业的子行业，已成为一个发展迅速的重要行业。现阶段，制冷剂主要产品所处的生命周期阶段受经济和市场的整体影响而有所不同。其中R22、R141b、R134a等第二代制冷剂进入衰退期，四代制冷剂还处于起步阶段，第三代制冷剂、萤石、氢氟酸进入成长期和成熟期，氟树脂包括PTFE以及PVDF竞争加剧日趋成熟，含氟精细化学品正处于飞速发展的成长阶段。

制冷剂主要用于空调等领域，主流品种危害环境。制冷剂又称冷媒、雪种，是各种热机 中借以完成能量转化的媒介物质。制冷剂主要消费行业包括：房间空调、冰箱冷柜、工商制冷、汽车空调、消防器材生产、 发泡剂生产、气雾剂生产等七大类。最初时期的制冷剂(CFCs)又被称为氟利昂，其会 对环境造成危害：臭氧空洞和温室效应。国际上通常用臭氧消耗潜值(ODP)和全球变 暖系数(GWP)去判断制冷剂对环境的危害程度。

根据中研普华研究院撰写的《2023-2028年国内制冷剂行业发展趋势及发展策略研究报告》显示：

数据显示，从今年初的每吨1.33万元到2月22日每吨超过1.43万元，2023年以来，主流第三代制冷剂R32涨幅超过10%。此外，其他多个型号的第三代制冷剂价格也有不同程度上涨。近期，多位氟化工上市公司高管对记者表示，2023年，制冷剂行业有望迎来扭亏的行情，并且随着经济恢复向上以及下游应用场景的不断拓展，预计未来几年制冷剂市场需求存在持续改善的可能。

从目前的数据来看，HFCs制冷剂价格抬升的迹象正在显现。巨化股份有关负责人表示，配额基线年结束意味着“负利润”抢占市场的时代结束，HFCs制冷剂价格回暖预期明显。供需结构修复叠加价格回暖预期，未来制冷剂行业景气度将迎来拐点，进入持续提升的景气周期。东阳光有关负责人认为，在争夺配额期间，受新冠疫情和双限政策的影响，HFCs制冷剂供需两端都受到不同程度的冲击，随着市场需求逐步恢复正常，HFCs制冷剂需求将保持增长趋势。预计在2023年HFCs制冷剂将迎来拐点，公司的第三代制冷剂业务也将扭亏为盈，为企业贡献利润增长点。

进入2023年，配额之战结束，R32制冷剂企业必须告别之前的非理性竞争模式，回归商品经济的本质——获得利润，价格上升在所难免。业内人士表示：2023年开年短短两个多月的时间里，R32制冷剂的价格已经从13000元/吨，上涨到14000元/吨。而且，对于R32制冷剂的后市，业界依旧看涨。

制冷剂景气上行22年业绩高增，聚焦高端氟化工持续巩固龙头地位

2022年致冷剂行业供需格局边际改善，公司主营产品价格及产销修复明显。2022年公司氟化工原料、致冷剂、含氟聚合物材料、含氟精细化学品、食品包装材料、石化材料、基础化工产品全年均价分别在4813元/吨、20657元/吨、66530元/吨、47086元/吨、14653元/吨、8082元/吨、2751元/吨，同比分别+6%、+7%、+18%、-38%、-25%、-11%、+41%;销量分别在27.4万吨、33.1万吨、3.6万吨、0.1万吨、10.1万吨、20.8万吨、148.3万吨，同比分别+10%、+18%、+1%、-30%、+21%、+12%、+5%，主要产品多数产销增长增厚公司盈利。原料端价格波动分化，萤石、工业盐、电石、四氯乙烷、VCM、无水氟化氢2022年均价(不含税)分别在2367元/吨、444元/吨、4382元/吨、4928元/吨、6374元/吨、9423元/吨，环比分别+2%、+34%、-12%、-7%、-18%、+11%。行业景气复苏带动公司主营产品价差改善、产销稳增长，公司盈利能力显著提升。

20-22年配额基线期结束供需显著改善，2022年三代致冷剂价差同比大增。由于我国三代致冷剂将于2024年实行以各厂家基线期产量规模作为分配标准的配额制度，20-22年基线年中厂家为了争取市场份额纷纷扩产，2019年底企业大量投入新产能，我国三代致冷剂短期内产能大幅增加。随着三年基线期结束，“份额战”缓和，三代致冷剂产能趋于稳定，截至2023年3月，我国三代致冷剂R32、R125、R134a的产能分别达到50.7、30、33.5万吨。此外，疫后需求端边际回暖，三代致冷剂价差修复明显，2022年R32、R125、R134a年均价差分别在-2506元/吨、7943元/吨、-1676元/吨，同比分别+1120元/吨、+1638元/吨、-1140元/吨。随着后续三代致冷剂产量配额政策的出台，行业格局有望重塑，行业景气度有望持续上行。

高端氟化工新材料项目稳步推进，氟市场龙头地位进一步巩固：公司5000吨/年巨芯冷却液(一期1000t/a)、10kt/aPVDF项目二期B段、3.5万吨/年碳氢致冷剂、年充装34.21万吨新型环保致冷剂及汽车养护产品项目(二期)、4万吨/年异丙醇、新增7.5万吨/年环氧氯丙烷等项目已建成投运;新增30万吨/年PVDF技改项目(一期)、新增2.35万吨/年PVDF树脂、新增4.8万吨/年VDF技改扩建、合成氨原料路线、海外工厂等项目基本建成。公司在建项目稳步推进，新增7000吨/年氟橡胶技改项目于2022年6月底开工。此外，公司规划新增6万吨/年VDC单体技改扩建项目、15万吨/年特种聚酯切片新材料、PVDC扩能等项目，在建及规划中产能稳步推进，综合提高公司在氟化工领域的竞争优势，公司氟化工龙头地位有望维持。

本报告同时揭示了制冷剂市场潜在需求与潜在机会，为战略投资者选择恰当的投资时机和公司领导层做战略规划提供准确的市场情报信息及科学的决策依据，同时对政府部门也具有极大的参考价值。未来，制冷剂行业发展前景如何?想了解关于更多行业专业分析，请点击《2023-2028年国内制冷剂行业发展趋势及发展策略研究报告》。