绿色债券市场运行情况报告 2023绿色债券标准的应用落地

根据中债-绿色债券环境效益信息数据库(以下简称“中债绿债数据库”)的绿债发行前环境效益信息数据统计,2022年我国公开发行“投向绿”债券964只,在发行前阶段披露环境效益信息的有514只,披露只数占比为53.3%。

当前我国贴标绿债在全部债券余额占比约2%，市场发展潜力巨大。为推动绿债市场扩容，建议多措并举支持绿债发展。

绿色债券市场运行情况报告

近年来，我国贴标绿色债券(以下简称“贴标绿债”)市场获得较快发展。同时，我国还存在大量未贴标、实际投向绿色项目且符合国内外相关绿色目录标准的非贴标绿色债券(以下简称“非贴标绿债”)，也为推动绿色发展作出了积极贡献。贴标绿债和非贴标绿债共同构成了投向绿色领域的债券，即“投向绿”债券。

2022年，我国贴标绿债发行规模为9130.28亿元，同比增长41.26%，包括在岸贴标绿债8880.52亿元，离岸贴标绿债249.76亿元。下文分析的贴标绿债均指在岸贴标绿债。

2022年，我国发行“投向绿”债券1265只，发行规模为17647.78亿元。其中，贴标绿债8880.52亿元，非贴标绿债8767.27亿元。

2023绿色债券标准的应用落地

5月17日电 为促进绿色金融标准化建设，中央结算公司正式发布了《中债绿色债券环境效益信息披露指标体系》企业标准，并持续推动指标体系在绿色金融行业标准和地方标准的应用落地。在以信息披露为核心的注册制改革背景下，提高环境效益信息披露质量已成为推动我国绿色债券市场健康发展的关键环节。应紧密围绕国家战略部署，充分吸收国内外实践经验，扎实、有序、分步骤推进环境效益指标体系的落地和扩展应用，形成贯穿绿色金融体系的绿色主线。

一是响应国家战略，促进目标协同。党的二十大报告强调，要统筹产业结构调整、污染治理、生态保护、应对气候变化，协同推进降碳、减污、扩绿、增长，推进生态优先、节约集约、绿色低碳发展。构建全面反映各类环境目标的绿色债券环境效益信息披露指标体系，可促进绿色债券市场更加高质高效地支持国家生态文明建设、绿色发展、“双碳”目标及生物多样性保护等多重战略目标的实现。

二是体现中国特色，兼顾国际接轨。指标体系依照国家现行的相关环保政策和产业政策，结合行业规范和重大政策规划中重点关注的环境指标，根据不同行业的实际环境效益特征提炼出降碳、减污、扩绿、资源综合利用、其他定量类和定性类共6大类43个环境效益指标，以定量为主，定性作为兜底补充。指标选取充分吸收国内外绿色金融领域已有实践，涵盖我国绿色信贷现行环境效益统计标准中全部11个环境效益指标。同时，中央结算公司持续关注国际组织相关标准制定的最新进展，为标准衔接国际奠定基础。

三是来源于实践，应用于指导实践。指标体系基于对我国绿色债券市场环境效益信息披露最佳实践的全面总结和提炼，针对最新版《绿色债券支持项目目录》中203个项目类别的每一个，优化形成其适用的环境效益指标组合，并创新地为每个类别设计了必选指标和可选指标。参考该指标体系对我国2022年发行的绿色债券环境效益信息披露情况进行分析，接近85%的债券披露了环境效益信息，已披露的环境效益指标与指标体系建议的环境效益指标组合重合度平均达到60%，说明该指标体系具有普遍适用性和可操作性，可循序渐进推进环境信息披露规范化。

四是完善支持体系，分步骤推进落地。应规范环境效益指标测算方法、数据来源，加强环境效益信息的一致性和可比性。构建环境效益评价体系，激活环境效益的金融属性，夯实绿色债券定价基础。完善激励机制，推动强化金融机构绿色投资的环境效益考核，重点考核单位资金环境效益，促进市场将环境效益因素纳入绿色债券定价体系和交易决策，引导资金流向环境效益显著的项目。推动在统一的平台上对绿色债券环境效益信息进行数字化披露，通过集中公开展示提高绿色信息披露透明度，提升绿色债券市场定价效率。

五是拓展应用范围，争取国际共识。在地方层面，目前正积极探索将指标体系的应用拓展到全范围的绿色金融产品环境效益信息披露，包括绿色信贷、绿色股票，以及以绿色金融产品为投资标的的金融机构和资管产品的投融资环境效益披露，以期实现绿色金融体系底层逻辑的贯通和绿色金融产品间的无缝衔接。在国际层面，应稳步扩大制度型开放，推动各国在绿色债券环境效益信息披露标准方面达成共识，形成国际标准，进而助力跨境绿色资本流动，更好地支持绿色领域的全球协同。

根据中研普华研究院《2022-2027年中国绿色金融行业发展现状与投资前景预测报告》显示：

“双碳”目标提出后，绿色正在“渲染”着整个银行业。综观上市银行2022年全年和2023年一季度业绩报告，绿色信贷投放保持了高速增长，商业银行绿色转型加速。其中，工商银行、建设银行、农业银行、中国银行绿色贷款余额均超万亿元。

去年6月，银保监会发布《银行业保险业绿色金融指引》，要求银行保险机构从战略高度推进绿色金融。此后，多家银行陆续发布绿色金融专项规划或金融服务“双碳”目标行动方案，并予以落实将近一年。近期，银行对绿色金融的高度重视同样体现在银行年报和一季报的披露中。多家银行高管在业绩发布会上对绿色金融热点话题予以回应。

业内专家认为，当前，我国的绿色产业发展仍处于起步阶段，仍然需要大量的金融资金予以支持，绿色金融未来潜力巨大、前景广阔，必将成为一个“长坡厚雪”的“超级赛道”。

绿色信贷投放实现高速增长

根据人民银行发布的数据，截至2022年末，我国本外币绿色贷款余额22.03万亿元，同比增长38.5%，高于各项贷款增速28.1个百分点。其中，42家A股上市银行绿色贷款余额约占我国绿色信贷总余额的72.63%。

值得关注的是，国有大行和头部股份制银行在绿色信贷投放中是当之无愧的“头雁”。截至2022年底，国有六大行的绿色信贷余额合计达12.55万亿元;民生银行、中信银行、平安银行、光大银行绿色贷款余额增速居前，其中，民生银行、中信银行增速均超65%。

“工商银行不断丰富绿色金融供给，统筹推进投融资绿色低碳转型，协同推进降碳、减污、扩绿、增长。截至2022年末，工商银行绿色贷款余额达到3.98万亿元，规模保持国内同业第一，并领先全球同业。”工商银行行长廖林在该行业绩发布会上表示。

建设银行和农业银行的绿色信贷余额紧随工商银行之后，分别为2.75万亿元和2.7万亿元，同比增速分别为40.1%和36.4%。中国银行绿色信贷余额达1.99万亿元。

从绿色信贷投向上看，国有六大行投放的方向均包含清洁能源、清洁生产、节能环保产业。另外，基础设施绿色升级也是绿色信贷重点支持的产业之一，工行、中行、农行、交行均有涉及。工行明确表示，基础设施绿色升级是该行绿色信贷余额排名前三的产业之一。

绿色金融产品创新加速落地

可以看到，绿色信贷业务已经成为上市银行信贷增长的重要推动力和业务增长点之一，与普惠金融、科创金融等一同成为银行重点发展的业务板块。

“公司有部分款项未能如期回收，同时，市场需求快速增长，业务规模扩张需要更多的资金支持。”厦门本原工贸有限公司(以下简称“本原工贸”)负责人陈经理表示。

近年来，因化肥不合理使用造成的氮磷钾比例严重失调、土壤板结、营养成分降低、地下水污染等问题日益受到关注。有机肥料及微生物肥料具有培肥地力、节本增效、绿色环保等特点，对于解决上述问题卓有成效。本原工贸正是这样一家以有机肥料及微生物肥料制造为主营业务的企业。

邮储银行厦门思明区育秀支行客户经理廖耿德在走访客户过程中，了解到本原工贸的相关情况后，根据其经营及资产状况，推荐了“小额极速贷”产品，并当场通过手机银行为本原工贸办理贷款申请，并最终授信500万元。“绿色信贷的主要目标是帮助和促进企业降低能源消耗，将生态环境要素纳入金融业的核算和决策之中，扭转企业污染环境、浪费资源的粗放经营模式。”廖耿德表示。

绿色金融的发展离不开政策的大力引导和支持。人民银行于2021年11月推出碳减排支持工具和支持煤炭清洁高效利用专项再贷款。值得注意的是，除最初的21家全国性中资银行适用碳减排支持工具外，7家外资银行和数十家地方法人银行也陆续被纳入人民银行碳减排支持工具金融机构范围。

《2022-2027年中国绿色金融行业发展现状与投资前景预测报告》由中研普华研究院撰写，本报告对该行业的供需状况、发展现状、行业发展变化等进行了分析，重点分析了行业的发展现状、如何面对行业的发展挑战、行业的发展建议、行业竞争力，以及行业的投资分析和趋势预测等等。报告还综合了行业的整体发展动态，对行业在产品方面提供了参考建议和具体解决办法。