2023锂电解液核心材料供需格局变化

随着电子技术的快速发展以及新能源汽车的普及，作为新能源汽车核心组件的动力电池以及关键原材料的市场规模迅速扩大。 电解液是锂离子电池四大关键材料(正极、负极、隔膜、电解液)之一，号称锂离子电池的“血液”，在电池中正负极之间起到传导电子的作用，是锂离子电池获得高电压、高比能等优点的保证。

中国电解液行业领域利润下滑

近段时间，锂电中上游部分材料价格大跌，引发业界对核心材料供需格局变化的猜测，电解液领域也不例外。

3月27日，新宙邦发布的2023年一季度业绩预告显示，公司预计2023年一季度净利润为2.15亿元-2.65亿元，上年同期为盈利5.12亿元，同比下降48.20%-57.98%。

对于电解液领域利润下滑，业内人士表示，一方面是受下游新能源汽车去库存、电池企业开工不足等因素影响，致电解液企业出货量不及预期;另一方面，作为电解液材料中重要的锂盐，因上游碳酸锂价格较去年高点时已过“腰斩”，且仍未收跌，引发电解液价格连锁反应持续下跌，产品销售额下降，影响相关企业营收和利润。

结合部分电解液相关企业发布的2022年年报和2023年一季度报看，企业可以“躺赚”的日子正悄然改变。

从2022年年报看，大部分电解液相关企业表示，业绩上涨主要系报告期内市场需求旺盛，带动公司业务增长。但进入2022年下半年，电解液添加剂价格下跌，也引发电解液等产品价格开始走下坡路。

2022年下半年开始，电解液相关产品价格已进入下降通道，从新宙邦公布的2022年年报可以佐证，去年下半年电池化学品(电解液相关产品)平均售价为42.71元/Kg，较上半年均价下降21.02元/Kg，环比大幅下降近33%。

今日部分锂电材料报价下跌

4月17日电，据上海钢联发布数据显示，今日部分锂电材料报价下跌，电池级碳酸锂跌5000元/吨，均价报18.75万元/吨，工业级碳酸锂跌12500元/吨，均价报14万元/吨;氢氧化锂跌12500~15000元/吨;镍豆涨1400元/吨。

根据中研普华研究院《2023-2028年中国电解液行业供需分析及发展前景研究报告》显示：

作为电解液主要原料的六氟磷酸锂，2022年创出超59万元/吨的价格新高后，开始下跌。2023年以来这一下跌趋势仍在继续，3月23日六氟磷酸锂价格已跌至12.1万元/吨，相较巅峰时期跌幅近80%。受此影响，电解液的价格出现持续大幅下跌局面，相关企业的一季报数据不太好看也就不难理解了。

而对于目前电解液领域营收、利润大幅下滑的现状，业内人士表示，电解液价格从“顶峰”大幅滑落，其实在2022年已初见端倪。

2021年至2022年年中，全球新能源汽车市场进入放量阶段，受益于动力电池市场的快速扩张，电解液市场一同出现爆发式增长，迎来产业“鼎盛时期”。2021年8月，有媒体在探访华盛锂电时，其生意火爆到买主拿现金也得排队等待。

也正是因为生意过于火爆，包括华盛锂电在内的多家业内企业都迅速开始大规模扩产，扩产项目“蜂拥而至”。

据不完全统计，2022年中国锂电四大主材规划投资金额超5000亿元，扩产项目数量为156个。其中，电解液扩产项目33个。按公布投资金额的32个项目统计，2022年中国电解液项目投资总金额近600亿元。

粗略统计，2022年六氟磷酸锂新增产能(已投产)超8万吨，VC新增产能(已投产)超2万吨，电解液市场新增产能超35万吨。受产能大幅释放影响，六氟磷酸锂产品市场均价由2022年年初的55-58万元/吨跌至2022年12月底的21-23万元/吨，VC产品市场均价由同期的45-50万元/吨跌至12月底的9-10万元/吨左右。

值得注意的是，电解液相关材料大幅降价，产能过剩警钟敲响，但并未影响企业的扩产热情。

全球电解液龙头业绩大涨

海关总署新闻发言人吕大良介绍，Q1在国外电动汽车和储能市场需求旺盛等多重因素的推动下，锂电池出口1097.9亿元，增速达到94.3%。

其实这个趋势已经保持很久，2019年我国锂电池产能已位居世界第一;2022年我国锂离子电池出口额同比增长86.7%，创历史新高。从今年Q1来看，未来锂电池的出口浪潮还将持续高涨。

由于海外车企大多在2018-2019年进行招标，我国电池厂凭借产品性价比优势拿下主要车企的订单，经过3-4年的研发和量产周期，在2021-2022年开始集中放量。同时前期海外车厂对电池本地化程度要求不高，中国电池出海形式主要是出口，所以国内锂电池出口处于快速上升的态势。

因为我国锂矿资源分布较为贫乏，所以中国锂电池企业也纷纷在在外进行布局，引发出海风潮。此前宁德时代在年报中披露：2022年，矿产资源板块营收达45亿元，同比增长116%，其锂矿布局已遍布北美、南美、非洲、澳大利亚等多个国家和地区。企业“抢占”锂矿资源，可以平抑原材料价格波动带来的影响。

但是面对如今情况，欧美的保护本土措施也开始逐渐出台。

欧盟：以碳关税与新《电池法》为代表的欧盟政策提出了排放管理、原材料回收等一系列的要求，并扩大了生产企业在电池生命周期中的义务。虽然不直接针对进口动力电池产品做出本地化限制，但更加严格的环保政策将为欧洲本地企业在竞争中提供优势，可能为目前的市场格局带来改变。

美国：新能源车及动力电池本地化生产的规定体现了政府在国内打造产业链、创造更多岗位的愿景。同时，美国的新能源本地化要求特地指明来自中国企业的产品不在补贴之列。

可以看出，进入欧美市场的中国锂电池企业未来门槛将进一步提高。

不过随着产业链布局的完善，外加中国企业在海外建设产能的大趋势较为明确，中国锂电池领先的局面不会被欧美进行大规模抵制。

另外，当欧洲意识到中国锂电池发展后，也开始了疯狂的扩产。

在2018年，欧盟就启动了“电池行动”计划，从欧盟层面号召各成员国提高电池产能。并且提出了要在电池环保性与提升储能性能上“击败中国企业”。2020年初，德国和法国计划在欧洲范围内推动一项总投资高达50亿欧元的电池项目，希望能够提升大约48GWh的产能。

在2021年还放出“豪言壮语”欧洲的锂电池产能将在2028年达到700 GWh，欧洲在全球锂电池产能的份额将从目前的7%提升到30%左右。

但最近有新闻表示，欧洲2/3以上的锂离子电池生产工厂项目将面临建设延期、规模缩减或被取消的风险。

据了解，上述研究基于担保资金、施工状况及许可证、来自欧洲OEM厂商的投资或欧盟机构的支持、已经计划在美国开展的项目、与美国OEM厂商合作等因素，对欧洲的锂离子电池工厂项目进行评估，发现其中约68%的项目面临建设延期、规模缩减或被取消的风险。

不仅如此，锂电池由于产能过剩，其原材料还在进一步下跌，正极、正极材料、电池电解液相关的上游材料降幅尤为显著。与正极相关的上游材料中成本最高的碳酸锂平均价格环比下降 12%。氢氧化锂价格也有所下跌，但来自中国以外地区的订单提振了对该材料的需求。与碳酸锂相比，氢氧化锂的价格下滑更为温和。

2023锂电池需求将持续高增长

2023年1-2月，我国新能源汽车合计销售93.30万辆，同比增长21.93%，预计全年仍将实现两位数增长。

全球看，美国出台的通胀削减方案中约3740亿美元用于气候和能源支出，欧洲2035年将在欧盟境内停售新的燃油车。二是储能锂电池需求将持续高增长。

2022年我国储能锂电池出货130GWh，同比增长170%;GGII预计2023年一二线储能电芯将处于相对紧俏状态，2025年全球储能锂电池出货将超500GWh。三是锂电池产业链价格短期总体承压。

近期电解液核心原材料六氟磷酸锂价格显著回调，截止3月27日：行业六氟磷酸锂和电解液价格分别为12.0万元/吨和3.70万元/吨，分别较2023年初下降50.41%和33.93%，主要系行业产能扩产、短期需求显著回调，叠加碳酸锂价格短期大幅回调。截止2022年底，公司电池化学品设计产能23.96万吨，产能利用率80.58%;在建产能75.88万吨，规模优势显著。

《2023-2028年中国电解液行业供需分析及发展前景研究报告》由中研普华研究院撰写，本报告对该行业的供需状况、发展现状、行业发展变化等进行了分析，重点分析了行业的发展现状、如何面对行业的发展挑战、行业的发展建议、行业竞争力，以及行业的投资分析和趋势预测等等。报告还综合了行业的整体发展动态，对行业在产品方面提供了参考建议和具体解决办法。