超百亿元险资布局基础设施REITs 投资金融行业市场发展现状分析

超百亿元险资布局基础设施REITs

截至2023年一季度末，保险业累计实现保费收入1.95万亿元，保险业总资产28.37万亿元，保险资金运用余额26.02万亿元，同比分别增长9.24%、10.49%和10.56%。

基础设施REITs具有资产丰富的特点，有利于满足保险资金的长期稳健配置需求。数据显示，截至2023年4月末，我国已上市27只公募REITs，总市值906亿元。其中，保险资金参与REITs投资合计金额超过120亿元。

自2021年6月首批基础设施公募REITs(不动产投资信托基金)上市以来，作为重要的机构投资者，保险资金参与投资的热度也一直保持在高位。经济参考报记者日前从中国保险资产管理业协会获悉，保险资金通过战略配售和网下申购等多种方式参与REITs投资合计金额已超百亿元。

政策层面，保险资金布局REITs的展业空间得到进一步释放。今年3月3日，证监会发布消息称，按照《国务院办公厅关于进一步盘活存量资产扩大有效投资的意见》部署和加快推进基础设施REITs常态化发行的有关工作安排，证监会指导证券交易所制定《保险资产管理公司开展资产证券化业务指引》，支持公司治理健全、内控管理规范、资产管理经验丰富的优质保险资产管理公司参与开展资产证券化(ABS)及REITs业务。

根据中研普华产业研究院发布的《2022-2027年中国投资金融行业市场全景调研与发展前景预测报告》显示：

投资金融是指代客资金投资和自有资金投资所涉及的金融服务，包括投资银行、金融市场、金融同业等银行业务。

现代投资金融具有大市场、大投行、大资管、大同业的特征。“大市场”即多市场跨界合作，交易对手包括银行间同业市场、券商等非银行金融机构、金融资产管理公司、碳金融交易市场等;“大投行”即集合金融市场、投资银行业务经营管理职能，打通资产端、负债端业务联结。

“大资管” 即对内整合系统资源，对外全市场配置资金，实现资产管理价值创造最大化;“大同业”即加快业务整合，资产、负债、中间业务一盘棋布局，表内融资、表外融资统筹发展。银行投资金融业务经营体系包括与投资银行、金融市场、同业业务相关的组织架构、职能分工、岗位设置、协同机制、激励机制等制度安排。

投资金融行业市场发展现状分析

2022年，银行间货币市场成交共计1527.0万亿元，同比增长31.2%。其中，质押式回购成交1374.6万亿元，同比增长32.1%;买断式回购成交5.6万亿元，同比增长17.4%;同业拆借成交146.8万亿元，同比增长23.6%。交易所标准券回购成交403.6万亿元，同比增长15.2%。

银行间本币衍生品市场共成交21.3万亿元，同比基本持平。其中，利率互换名义本金总额21.0万亿元，同比基本持平;标准债券远期成交2600亿元，信用风险缓释凭证创设名义本金268亿元，信用违约互换名义本金24亿元。国债期货共成交46.4万亿元，同比增长68.7%。互换利率涨跌互现，2022年末，1年期FR007互换利率收盘价(均值)为2.19%，较2021年末下降3个基点;5年期FR007互换利率收盘价(均值)为2.77%，较2021年末上升21个基点。

当前我国正处于经济转型升级的关键时期，实体经济发展特别是科创型企业的发展，需要更多长期资金的支持。金融是实体经济的血脉，为实体经济服务是金融的天职。而从长期来看，能够持续稳定得到收益的金融产品，也无不是通过对资金的合理配置，有效支持实体经济，从而获得回报的。

初步统计，2023年一季度末，我国金融业机构总资产为439.33万亿元，同比增长10.8%，其中，银行业机构总资产为397.25万亿元，同比增长11%;证券业机构总资产为13.71万亿元，同比增长7%;保险业机构总资产为28.37万亿元，同比增长10.5%。

从中国私募市场发展的历程来看，伴随着资本市场深化改革向纵深推进，私募证券投资基金业投资管理能力和规模持续提升。私募行业整体响应国家政策的积极态度和对资金的专业配置能力，对实体经济高质量发展带来的支持显而易见。

私募证券投资基金有能力也有责任在企业发展全生命周期中发挥更大作用，更好地服务实体经济提质增效。而实现这一点的核心，始终是提升专业投研能力，确保在合规风险可控的情况下不断创新商业模式与产品，从而实现资源的最优化配置，为更多潜力优秀的标的提供资金支持。

随着中国经济增长动能的恢复和金融市场进一步开放，人民币资产投资属性和避险属性逐步凸显。今年以来，北向资金净流入速度较去年明显加快。此外，在直接投资方面，目前实际使用外资金额也保持正增长。综合来看，这些都表明中国经济继续保持长期向好的态势，人民币资产对全球投资者依然有较高吸引力。中国是全球第二大经济体，拥有14亿人口，预计将成为全球第二大资产管理在岸市场。

更多行业详情请点击中研普华产业研究院发布的《2022-2027年中国投资金融行业市场全景调研与发展前景预测报告》。本报告通过深入的调查、分析，投资者能够充分把握行业目前所处的全球和国内宏观经济形势，具体分析该产品所在的细分市场，对投资金融行业总体市场的供求趋势及行业前景做出判断;明确目标市场、分析竞争对手，了解市场定位，把握市场特征，发掘价格规律，创新营销手段，提出投资金融行业市场进入和市场开拓策略，对行业未来发展提出可行性建议。