区块链在供应链金融的实践及发展问题

欲了解更多供应链金融行业的未来发展前景，可以点击查看中研普华产业院研究报告《2023-2028年中国供应链金融行业市场前瞻与未来投资战略分析报告》。

一、区块链在供应链金融的实践

目前，我国一些企业已经着手将区块链应用于供应链金融领域。已有一批企业针对各类应用场景提出了相应的应用方案。其创新的步伐和内涵，不仅是对现有商业模式、交易流程的简单改造，更是结合行业痛点，大胆地在区块链技术的基础上，结合资产、交易和法律等要素，构建新流程、构建新型生产关系、创新交易模式和信用模式等，部分模式令人耳目一新。

以微企链供应链金融服务平台为例，微企链平台是联易融与腾讯共同合作，运用腾讯区块链技术打造的供应链金融服务平台。平台通过区块链连通供应链中的各方企业和金融机构，完整真实地记录资产（基于核心企业应付账款）的上链、流通、拆分和兑付。由于区块链上的数据经多方记录确认，不可篡改、不可抵赖、可以追溯，从而实现应收账款的拆分转让，并全部能够追溯至登记上链的初始资产。其中，在原始资产登记上链时，通过对供应商的应收账款进行审核校验与确权，确认贸易关系真实有效，以保证上链资产的真实可信，并实现核心企业对多级供应商的信用穿透。此外，平台还与多家金融机构进行合作，提升资金配置效率、支持小微企业基于供应链进行融资，降低融资成本，深度盘活金融资源。

在实际操作中，将一级供应商（轮胎企业）与核心企业（某车企）之间的应收账款，通过资产网关进行全线上化电子审核，确保贸易背景真实性。核心企业对该笔应收账款进行确权后，进行数字化上链，形成数字债权凭证，后续可以将该凭证在微企链平台中进行拆分及转让。每一级供应商均可以按业务需要选择持有到期、融资卖出或转让来满足自己的资金诉求。

该平台具体价值还体现在以下三个方面：

一是对于小微企业。

①融资成本显著降低，秒级放款。通过该模式将可以显著改善中小微企业的融资困境，由于授信基础并非基于供应商自身，而是基于核心企业，因此二级及多级供应商能够以更低的融资成本取金融服务。同时，通过引入过桥基金，小微企业可在常规融资渠道之外，选择秒级放款服务，优化体验。

②凭证上链便捷，可分拆转让。凭证上链流程全线上化，无需线下提交资料，真正实现无论“你在哪”都可受益于区块链技术带来的普惠金融成果。数字债权凭证支持自由拆分，分享核心企业信用，无需提供多层贸易背景资料层层审核。

③移动端手机操作，可快速接入。供应商可支持全程微信小程序操作，注册即可加入，业务接入零成本，全线上化操作，无需面对面开户、提交纸质资料等繁琐流程。

二是对于核心企业。

①优化账期，改善现金流与负债表。通过微企链平台，供应商能够以更低成本进行融资，同时时效性大大增强，核心企业能够因此优化账期，减轻贸易谈判与兑付压力，改善自身的现金流与负债表。

②提升供应链效率，加强供应链管理。通过区块链链接多层供应商，以自身信用支持上游小微企业，帮助供应商顺利开展生产，扩大规模，体现社会责任。同时还可结合大数据能力，对上游企业进行画像，加强质量管控、风险防范等，优化供应链管理。

③低槛获得投资收益。节省研发成本，通过财务安排及集团金控公司参与供应链业务，提升企业盈利能力，获取无风险收益的同时，扶持供应链企业共同发展。

④在线确权，分享服务收益。线上注册及确权操作，无需线下繁琐盖章审批流程，可有效防止票据/合同造假，更可分享服务收益。资产到期仅需一次打款，依托腾讯财付通清算能力，无需层层清算。

三是对于金融机构。

①获取小微业务抓手，提升获客能力。新增业务来源及获客渠道，扩大业务规模，丰富对小微企业的数据画像，进而使风险更加透明可控，扶持实体经济，响应政策号召，赋能小微企业健康发展。

②自主定价，提升收益。与传统业务相比，在保证资产高评级低风险的同时，对多级供应商享有更多自主定价权。提升业务收益。

③线上操作，无需复杂流程。业务开展无需自建平台，注册即可使用，无新增工作量与流程，全部业务采用线上操作无纸化办公，方便金融机构开展全国业务。

二、区块链技术在供应链金融中存在的问题与建议

技术层面：

上链数据的隐私问题一直是值得研究的重点问题。区块链供应链金融项目涉及到交易信息、信用信息等敏感性商业信息，因此授信平台对数据隐私保护要求很高，数据存储必须有很强的防截获、防破解能力。另外，在区块链公有链中，每一个参与者都能够获得完整的数据备份，所有交易数据都是公开和透明的，在很多场景下，对于商业机构而言，账户和交易信息是重要资产和商业机密，不希望公开地分享给同行。

在数据存储能力方面，由于区块链的数据只有追加没有移除，数据只会增加不会减少，随着时间的推移，区块链对数据存储大小的需要也只能持续地增大，在处理企业数据时这一趋势增长更甚。同时，随着保理融资业务的不断扩大，对区块链平台的要求就更高，需要平台支持跨广域网环境下的多节点共识。

推广层面：

区块链技术在供应链金融的应用，是金融行业的一个创新。虽然目前市场对区块链技术已经有所认知，但真正落地有难度，这是因为加入区块链系统需要对原有业务系统进行改造，初期可能更大成本。客户对于新的技术应用需要一段适应期，短期内市场规模有限，市场潜力还需进一步挖掘。

区块链在解决中小微企业融资难方面前景看好，但也面临不少问题和挑战，不仅需要在技术上、法律上、监管上有所配套，同时需要包括政府、供应链各参与方及技术提供方等在内的利益相关方共同参与和推动平台的建设，区块链标准的设立，相关法律和政策的制订及信息的共享等，使区块链在供应链金融的应用既风险可控，又可达到支持实体经济和服务中小微企业的目的，起到良好的社会效益和经济效益。